首份券商半年報(bào)出爐！國(guó)海證券上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)62%，但仍對(duì)三筆股票質(zhì)押式回購(gòu)計(jì)提減值準(zhǔn)備3217萬(wàn)

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日（8月4日）晚間，首份上市券商半年報(bào)出爐。國(guó)海證券披露，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.77億元、同比增長(zhǎng)23.34%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.90億元、同比增加61.68%。公司基本每股收益為0.07元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率2.11%。

值得一提的是，盡管業(yè)績(jī)大好，但公司依然在二季度計(jì)提了3217.26萬(wàn)元減值準(zhǔn)備，主要涉及三筆多年前的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。

銷售交易與投資業(yè)務(wù)扭虧為盈，但企業(yè)金融服務(wù)虧損

國(guó)海證券將業(yè)務(wù)分為零售財(cái)富管理業(yè)務(wù)、企業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)、銷售交易與投資業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)等五大類。從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，今年上半年國(guó)海證券表現(xiàn)最好的是銷售交易與投資業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)；而企業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)小額虧損。

零售財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.19億元、同比減少26.41%；營(yíng)業(yè)支出同比增長(zhǎng)3.39%，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下滑至14.23%。

其中，2023上半年，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.96億元。公司新開(kāi)客戶數(shù)同比增長(zhǎng)64.71%；新簽約投顧資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)57%，投顧業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)148.35%。此外，公司實(shí)現(xiàn)代理銷售金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入1383.58萬(wàn)元。

公司企業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)包括權(quán)益融資業(yè)務(wù)、固定收益融資業(yè)務(wù)。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4721.02萬(wàn)元，但營(yíng)業(yè)支出達(dá)到5606.97萬(wàn)元，出現(xiàn)營(yíng)業(yè)虧損885.95萬(wàn)元。較為出彩的項(xiàng)目為IPO與綠色公司債券項(xiàng)目——2023上半年，公司共完成IPO項(xiàng)目?jī)杉?；上半年公司IPO保薦家數(shù)排名行業(yè)第19位，綠色公司債券金額排名行業(yè)第16位。

銷售交易與投資業(yè)務(wù)扭虧為盈，是國(guó)海證券上半年業(yè)績(jī)大增的最主要原因。今年上半年，該公司銷售交易與投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.79億元，而去年同期虧損2534.63萬(wàn)元。

其中，國(guó)海證券特別強(qiáng)調(diào)了中性策略的重要性。公司表示，將積極尋找市場(chǎng)收益率下行的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)加大利率中性策略、期權(quán)期貨波動(dòng)率量化中性策略的實(shí)施力度，提升非方向性策略盈利貢獻(xiàn)，保持對(duì)市場(chǎng)創(chuàng)新品種的關(guān)注，發(fā)掘新的盈利模式和增長(zhǎng)點(diǎn)，提升大類資產(chǎn)配置能力。

投資管理業(yè)務(wù)是國(guó)海證券最重要收入來(lái)源，主要包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公募基金管理業(yè)務(wù)、私募股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)。2023上半年，公司投資管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.85億元。

控股子公司國(guó)海富蘭克林是公司公募基金管理業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。截至2023年6月末，國(guó)海富蘭克林旗下共管理42只公募基金產(chǎn)品以及4只特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃，資產(chǎn)管理規(guī)模867.94億元，其中公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模727.62億元，投顧業(yè)務(wù)規(guī)模132.38億元。2023上半年，公司公募基金管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.16億元。

對(duì)三筆股票質(zhì)押式回購(gòu)單獨(dú)計(jì)提減值，最長(zhǎng)時(shí)間達(dá)到七年

值得一提的是，雖然整體業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但股票質(zhì)押式回購(gòu)的歷史遺留問(wèn)題仍在部分拖累國(guó)海證券業(yè)績(jī)。

今年一季度，基于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和預(yù)期，國(guó)海證券沖回各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)5775.01萬(wàn)元。但是二季度公司重新計(jì)提了3217.26萬(wàn)元減值準(zhǔn)備，主要涉及三筆股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。

其中第一筆為，2018年初始交易金額2.90億元的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。截至2023年6月30日，該業(yè)務(wù)融出資金本金余額為2.88億元。公司本期計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2524.04萬(wàn)元。

第二筆為，2016年初始交易金額3.99億元的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。截至2023年6月30日，該業(yè)務(wù)融出資金本金余額為2.73億元。本期計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1575.35萬(wàn)元。

第三筆為，2018年初始交易金額3.90億元的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。截至2023年6月30日，該業(yè)務(wù)融出資金本金余額為3.90億元。本期計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1175.59萬(wàn)元。

國(guó)海證券未披露上述三筆業(yè)務(wù)具體交易對(duì)手，但可以看出，它們已經(jīng)存在5~7年之久，且絕大部分本金未收回。

除上述三筆單獨(dú)計(jì)提減值的項(xiàng)目外，公司還對(duì)其他股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備857.01萬(wàn)元，沖回已計(jì)提的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3052.91萬(wàn)元。二季度國(guó)海證券計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額共計(jì)3217.26萬(wàn)元，減少公司當(dāng)期凈利潤(rùn)2412.95萬(wàn)元。

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