人身險(xiǎn)進(jìn)入“3.0%時(shí)代” 停售潮后市場(chǎng)還需一段時(shí)間適應(yīng)

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖 丹    

8月1日起，依據(jù)監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)意見，預(yù)定利率3.5%的人身險(xiǎn)產(chǎn)品全面退出市場(chǎng)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不少保險(xiǎn)公司重磅推出了新產(chǎn)品，包括3.0%預(yù)定利率的終身壽險(xiǎn)、養(yǎng)老年金和重疾險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，以確保利率由3.5%到3.0%切換期產(chǎn)品不斷檔。

“公司最新推出了分紅型的增額終身壽險(xiǎn)，也是我們現(xiàn)在要大力推的拳頭產(chǎn)品。”一位保險(xiǎn)代理人在受訪時(shí)表示，除了增額終身壽險(xiǎn)，主推的拳頭產(chǎn)品還包括不斷升級(jí)的重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等。一位大型壽險(xiǎn)公司內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示，“公司前期為新產(chǎn)品報(bào)備、上線已做了充足的準(zhǔn)備，不少新產(chǎn)品已在8月1日上線，后續(xù)還將陸續(xù)上線各種類型的產(chǎn)品。”

記者在采訪中獲悉，與上述壽險(xiǎn)公司的情況類似，險(xiǎn)企新產(chǎn)品普遍儲(chǔ)備充足，主力產(chǎn)品均已上線。但從銷售端和需求端而言，停售潮后，市場(chǎng)可能還需要一段時(shí)間適應(yīng)……

險(xiǎn)企更多新產(chǎn)品 預(yù)計(jì)8~9月陸續(xù)上線

根據(jù)監(jiān)管部門此前的窗口指導(dǎo)，從8月1日起普通型產(chǎn)品定價(jià)利率不高于3%；分紅險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率不高于2.5%；萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率不高于2%。隨著人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)入3.0%時(shí)代，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，多家險(xiǎn)企最近兩天推出了各類新產(chǎn)品。

如某大型壽險(xiǎn)公司官網(wǎng)主頁(yè)推廣的一款“養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃”顯示，該產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值每年按3%增值，可按需選擇養(yǎng)老金的領(lǐng)取方式、領(lǐng)取年齡、領(lǐng)取時(shí)間，暫時(shí)不用的養(yǎng)老金還可以進(jìn)入萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶持續(xù)增值。

8月1日，一家中型壽險(xiǎn)公司營(yíng)銷號(hào)上推出的年金險(xiǎn)搭配終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）產(chǎn)品，主險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)率為3%，可搭配萬(wàn)能險(xiǎn)組合投保，終身保證利率2%復(fù)利增值。

此外，一些保險(xiǎn)公司還推出了新的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，隨著價(jià)格上漲，在保險(xiǎn)責(zé)任上也有所升級(jí)，如重疾享有住院津貼、多次重疾最高賠付多倍保額、特定疾病額外賠付保額等等。還有的產(chǎn)品在保障人群上拓展了非標(biāo)體，可保年齡范圍也有所擴(kuò)大，以吸引更多的投保群體。

“在新產(chǎn)品上各家都應(yīng)該有所準(zhǔn)備，與大公司相比，中小保險(xiǎn)公司的資源相對(duì)來(lái)說(shuō)有限，在新產(chǎn)品的開發(fā)到上線相對(duì)會(huì)慢一些，大公司應(yīng)該更快。”一位險(xiǎn)企內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示。

3.0%重疾險(xiǎn)和壽險(xiǎn)產(chǎn)品需要在供給上進(jìn)行重新積累。一位第三方保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士在受訪時(shí)告訴記者，7月以來(lái)，各家保險(xiǎn)公司的主力產(chǎn)品均已上線，每家基本上都有幾款主力產(chǎn)品在售，目前尚未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線全覆蓋，更多新產(chǎn)品預(yù)計(jì)在8~9月陸續(xù)上線。

預(yù)定利率下調(diào)后 銷售恢復(fù)還需時(shí)間

根據(jù)市場(chǎng)估算，當(dāng)預(yù)定利率由3.5%下降至3.0%，終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)產(chǎn)品面臨15%~20%的漲價(jià)幅度，產(chǎn)品切換下半場(chǎng)，這對(duì)保險(xiǎn)銷售端而言無(wú)疑是個(gè)不利的消息。

“每一次炒停售之后，產(chǎn)品銷售情況必然會(huì)有一些下滑。但在目前的市場(chǎng)利率環(huán)境之下，3.0%利率的產(chǎn)品還是有比較優(yōu)勢(shì)的，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，3.0%也是目前能買到的收益率最好的產(chǎn)品了。”一位險(xiǎn)企內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示。

在2023中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展論壇上，清華五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心負(fù)責(zé)人朱俊生也表示：“即便3.5%預(yù)定利率產(chǎn)品退出，會(huì)對(duì)行業(yè)帶來(lái)一定沖擊，但保險(xiǎn)作為家庭的底層資產(chǎn)，防御性資產(chǎn)相對(duì)優(yōu)勢(shì)還在。當(dāng)前，整個(gè)金融行業(yè)的負(fù)債成本下降，收益率下行，比較而言，保險(xiǎn)仍具有保障、保值、剛性兌付，以及穩(wěn)健回報(bào)等屬性。”

在競(jìng)品收益率下調(diào)的背景下，居民對(duì)較高收益率的保本儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的需求持續(xù)旺盛。但停售潮過(guò)后，無(wú)論是銷售端還是需求端，市場(chǎng)恢復(fù)都還需要一定的時(shí)間。

“前幾天已錄單的消費(fèi)者還在付款，再有購(gòu)買意向的消費(fèi)者預(yù)計(jì)至少要到半個(gè)月到一個(gè)月以后。”在上海昱淳商務(wù)咨詢公司合伙人、精算師徐昱琛看來(lái)，停售潮過(guò)后，需求端在慢慢恢復(fù)，不會(huì)一下子回到5月~7月的銷售水平。而9月份本就是保險(xiǎn)銷售淡季，預(yù)計(jì)行業(yè)會(huì)著重于四季度備戰(zhàn)明年的“開門紅”。

徐昱琛還表示，對(duì)各個(gè)銷售渠道來(lái)說(shuō)，對(duì)于新產(chǎn)品培訓(xùn)和熟悉也需要時(shí)間。“7月31日前，各渠道已經(jīng)陸續(xù)上線了3.0%新產(chǎn)品，但大家忙于銷售老產(chǎn)品，還沒(méi)有來(lái)得及學(xué)習(xí)新產(chǎn)品。”

險(xiǎn)企推分紅險(xiǎn)產(chǎn)品 但市場(chǎng)需求待觀察

“3.0%利率情況下，對(duì)于產(chǎn)品收益、性價(jià)比都有很大的影響。固收類產(chǎn)品，如終身壽和年金產(chǎn)品，收益直接隨著預(yù)定利率的下浮而下浮，這些產(chǎn)品未來(lái)的銷售情況，也要看市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)整體情況的接受水平。”螞蟻保“金選”業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張放在近日發(fā)布會(huì)上分享稱，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力方面，3.0%時(shí)代產(chǎn)品會(huì)進(jìn)行重新洗牌，如重疾險(xiǎn)賽道，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了一些新的“卷王”產(chǎn)品，這也代表了市場(chǎng)出現(xiàn)的新情況。

根據(jù)國(guó)君非銀預(yù)計(jì)，下半年保險(xiǎn)公司新產(chǎn)品將主要集中在三大方向：3.0%定價(jià)利率的增額終身壽險(xiǎn)/年金險(xiǎn)，新型重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等保障型險(xiǎn)種，和利率敏感性更高的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。

記者注意到，平安人壽、友邦人壽等多家頭部險(xiǎn)企，已于近日推出了分紅型終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。如平安人壽分紅現(xiàn)金價(jià)值年增速約2.5%，產(chǎn)品總現(xiàn)金價(jià)值包含了保證利益，以及共享公司經(jīng)營(yíng)成果的累計(jì)增值紅利的現(xiàn)金價(jià)值。

友邦人壽首席客戶官姜利民表示：“宏觀經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇的同時(shí)承受諸多壓力，保險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯?；诋?dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，友邦人壽推出了全新的分紅型增額終身壽產(chǎn)品，希望通過(guò)確定的保證利益和可期的紅利利益，滿足客戶對(duì)于財(cái)富管理的需求。”

一位不具名的券商非銀分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“從海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)看，浮動(dòng)利率產(chǎn)品確實(shí)是發(fā)展方向，現(xiàn)在我們國(guó)家的險(xiǎn)企也是這么規(guī)劃的，但是還得看市場(chǎng)需求如何。如果分紅實(shí)現(xiàn)率不高，客戶體驗(yàn)比較差，可能3.0%的傳統(tǒng)險(xiǎn)短期還會(huì)是主流。”在其看來(lái)，浮動(dòng)收益是趨勢(shì)，未來(lái)可能是固定和浮動(dòng)多元發(fā)展，滿足不同客群的需求，而浮動(dòng)收益的切換，在銷售端和需求側(cè)都需要一定時(shí)間的適應(yīng)。

徐昱琛也表示：“3.0%的終身壽險(xiǎn)，和2.5%的分紅險(xiǎn)，到底哪個(gè)更好賣，大家還不是特別確定。各家公司也會(huì)做一些測(cè)試，看市場(chǎng)和消費(fèi)者的反應(yīng)。未來(lái)會(huì)否成為市場(chǎng)主流，還要看消費(fèi)者的接受程度和保險(xiǎn)公司分紅達(dá)成率的情況。”