人身險進(jìn)入3.0%時代：險企新產(chǎn)品儲備充足 停售潮后市場需要一段時間適應(yīng)

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

8月1日起，依據(jù)監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)意見，預(yù)定利率3.5%的人身險產(chǎn)品全面退出市場?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不少保險公司重磅推出了新產(chǎn)品，包括3.0%預(yù)定利率的終身壽險、養(yǎng)老年金和重疾險等保險產(chǎn)品，以確保利率由3.5%到3.0%切換期產(chǎn)品不斷檔。

“公司最新推出了分紅型的增額終身壽險，也是我們現(xiàn)在要大力推的拳頭產(chǎn)品。”一位保險代理人在受訪時表示，除了增額終身壽險，主推的拳頭產(chǎn)品還包括不斷升級的重疾險、意外險等。一位大型壽險公司內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，“公司前期為新產(chǎn)品報備、上線已做了充足的準(zhǔn)備，不少新產(chǎn)品已在8月1日上線，后續(xù)還將陸續(xù)上線各種類型的產(chǎn)品。”

記者在采訪中獲悉，與上述壽險公司的情況類似，險企新產(chǎn)品普遍儲備充足，主力產(chǎn)品均已上線。但從銷售端和需求端而言，停售潮后，市場可能還需要一段時間適應(yīng)……

保險公司主力產(chǎn)品已上線

根據(jù)監(jiān)管此前的窗口指導(dǎo)，從8月1日起普通型產(chǎn)品定價利率不高于3%；分紅險產(chǎn)品定價利率不高于2.5%；萬能險產(chǎn)品最低保證利率不高于2%。隨著人身險產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)入3.0%時代，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，多家險企最近兩天推出了各類新產(chǎn)品。

如某大型壽險公司官網(wǎng)主頁推廣的一款“養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品計劃”顯示，該產(chǎn)品現(xiàn)金價值每年按3%增值，可按需選擇養(yǎng)老金的領(lǐng)取方式、領(lǐng)取年齡、領(lǐng)取時間，暫時不用的養(yǎng)老金還可以進(jìn)入萬能險賬戶持續(xù)增值。

8月1日，一家中型壽險公司營銷號上推出的年金險搭配終身壽險（萬能型）產(chǎn)品，主險現(xiàn)金價值增長率為3%，可搭配萬能險組合投保，終身保證利率2%復(fù)利增值。

此外，一些保險公司還推出了新的重疾險產(chǎn)品，隨著價格上漲，在保險責(zé)任上也有所升級，如重疾享有住院津貼、多次重疾最高賠付多倍保額、特定疾病額外賠付保額等等。還有的產(chǎn)品在保障人群上拓展了非標(biāo)體，可保年齡范圍也有所擴(kuò)大，以吸引更多的投保群體。

“在新產(chǎn)品上各家都應(yīng)該有所準(zhǔn)備，與大公司相比，中小保險公司的資源相對來說有限，在新產(chǎn)品的開發(fā)到上線相對會慢一些，大公司應(yīng)該更快。”一位險企內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示。

3.0%重疾險和壽險產(chǎn)品需要在供給上進(jìn)行重新積累。一位第三方保險機(jī)構(gòu)人士在受訪時告訴記者，7月以來，各家保險公司的主力產(chǎn)品均已上線，每家基本上都有幾款主力產(chǎn)品在售，目前尚未實現(xiàn)產(chǎn)品線全覆蓋，更多新產(chǎn)品預(yù)計在8-9月陸續(xù)上線。

預(yù)定利率下調(diào)后，銷售恢復(fù)還需時間

根據(jù)市場估算，當(dāng)預(yù)定利率由3.5%下降至3.0%，終身壽險、年金險等儲蓄類保險產(chǎn)品面臨15%-20%的漲價幅度，產(chǎn)品切換下半場，這對保險銷售端而言無疑是個不利的消息。

“每一次炒停售之后，產(chǎn)品銷售情況必然會有一些下滑。但在目前的市場利率環(huán)境之下，3.0%利率的產(chǎn)品還是有比較優(yōu)勢的，對于消費(fèi)者來說，3.0%也是目前能買到的收益率最好的產(chǎn)品了。”一位險企內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示。

在2023中國保險業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展論壇上，清華五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心負(fù)責(zé)人朱俊生也表示：“即便3.5%預(yù)定利率產(chǎn)品退出，會對行業(yè)帶來一定沖擊，但保險作為家庭的底層資產(chǎn)，防御性資產(chǎn)相對優(yōu)勢還在。當(dāng)前，整個金融行業(yè)的負(fù)債成本下降，收益率下行，比較而言，保險仍具有保障、保值、剛性兌付，以及穩(wěn)健回報等屬性。”

在競品收益率的下調(diào)的背景下，居民對較高收益率的保本儲蓄險的需求持續(xù)旺盛。但停售潮過后，無論是銷售端還是需求端，市場恢復(fù)都還需要一定的時間。

“前幾天已錄單的消費(fèi)者還在付款，再有購買意向的消費(fèi)者預(yù)計至少要到半個月到一個月以后。”在上海昱淳商務(wù)咨詢公司合伙人、精算師徐昱琛看來，停售潮過后，需求端在慢慢恢復(fù)，不會一下子回到5月-7月的銷售水平。而9月份本就是保險銷售淡季，預(yù)計行業(yè)會著重于四季度備戰(zhàn)明年的“開門紅”。

徐昱琛還表示，對各個銷售渠道來說，對于新產(chǎn)品培訓(xùn)和熟悉也需要時間。“7月31日前，各渠道已經(jīng)陸續(xù)上線了3.0%新產(chǎn)品，但大家忙于銷售老產(chǎn)品，還沒有來得及學(xué)習(xí)新產(chǎn)品。”

險企推分紅險產(chǎn)品，但市場需求待觀察

“3.0%利率情況下，對于產(chǎn)品收益、性價比都有很大的影響。固收類產(chǎn)品，如終身壽和年金產(chǎn)品，收益直接隨著預(yù)定利率的下浮而下浮，這些產(chǎn)品未來的銷售情況，也是要看市場消費(fèi)者對整體情況的接受水平。”螞蟻保“金選”業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張放在近日發(fā)布會上分享稱，在市場競爭力方面，3.0%時代產(chǎn)品會進(jìn)行重新洗牌，如在重疾險賽道，市場上已經(jīng)出現(xiàn)了一些新的“卷王”產(chǎn)品，這也代表了市場出現(xiàn)的新情況。

根據(jù)國君非銀預(yù)計，下半年保險公司新產(chǎn)品將主要集中在三大方向：3.0%定價利率的增額終身壽險/年金險，新型重疾險、醫(yī)療險等保障型險種，和利率敏感性更高的分紅險產(chǎn)品。

記者注意到，平安人壽、友邦人壽等多家頭部險企，已于近日推出了分紅型終身壽險產(chǎn)品。如平安人壽分紅現(xiàn)金價值年增速約2.5%，產(chǎn)品總現(xiàn)金價值包含了保證利益，以及共享公司經(jīng)營成果的累計增值紅利的現(xiàn)金價值。

友邦人壽首席客戶官姜利民表示：“宏觀經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇的同時承受諸多壓力，保險產(chǎn)品長期穩(wěn)健收益的優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯?；诋?dāng)前市場環(huán)境，友邦人壽推出了全新的分紅型增額終身壽產(chǎn)品，希望通過確定的保證利益和可期的紅利利益，滿足客戶對于財富管理的需求。”

一位不具名的券商非銀分析師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“從海外市場經(jīng)驗看，浮動利率產(chǎn)品確實是發(fā)展方向，現(xiàn)在我們國家的險企也是這么規(guī)劃的，但是還得看市場需求如何。如果分紅實現(xiàn)率不高，客戶體驗比較差，可能3.0%的傳統(tǒng)險短期還會是主流。”在其看來，浮動收益是趨勢，未來可能是固定和浮動多元發(fā)展，滿足不同客群的需求，而浮動收益的切換，在銷售端和需求側(cè)都需要一定時間的適應(yīng)。

徐昱琛也表示：“3.0%的終身壽險，和2.5%的分紅險，到底哪個更好賣，大家還不是特別確定。各家公司也會做一些測試，看市場和消費(fèi)者的反應(yīng)。未來會否成為市場主流，還要看消費(fèi)者的接受程度和保險公司分紅達(dá)成率的情況。”

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