盛源科技擬IPO收問詢函 13個(gè)問題待說明

每經(jīng)記者 王佳飛    每經(jīng)編輯 董興生    

7月26日晚間，新三板掛牌公司盛源科技（NQ834408）收到了《關(guān)干濮陽市盛源能源科技股份有限公司公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的審核問詢函》（以下簡(jiǎn)稱《問詢函》）。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國(guó)圖 楊靖制圖

《問詢函》要求盛源科技對(duì)大額第三方回款的真實(shí)性作出解釋。此外，針對(duì)收購(gòu)業(yè)務(wù)是否滿足經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的要求、行業(yè)發(fā)展前景及行業(yè)周期性變動(dòng)影響、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及環(huán)保合規(guī)性、行業(yè)產(chǎn)能過剩及業(yè)績(jī)大幅下滑是否滿足上市條件、募投項(xiàng)目必要性及可行性等，也要求盛源科技進(jìn)行說明。

7月27日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電盛源科技2022年年報(bào)中的董秘辦電話，接線人員表示，關(guān)于《問詢函》的相關(guān)問題，公司已在結(jié)合券商方面進(jìn)行回復(fù)，可以關(guān)注后續(xù)回復(fù)公告。

大額第三方回款受關(guān)注

審核問詢函向盛源科技提出共計(jì)13個(gè)問題，其中涉及重大事項(xiàng)提示和風(fēng)險(xiǎn)揭示的包括收購(gòu)業(yè)務(wù)是否滿足經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的要求、行業(yè)發(fā)展前景及行業(yè)周期性變動(dòng)影響、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及環(huán)保合規(guī)性、大額第三方回款的真實(shí)性、行業(yè)產(chǎn)能過剩及業(yè)績(jī)大幅下滑是否滿足上市條件以及募投項(xiàng)目必要性及可行性。

其中，大額第三方回款問題值得關(guān)注。盛源科技2022年度第三方回款金額為4.49億元，均為收購(gòu)盛源石化異辛烷業(yè)務(wù)產(chǎn)生。第三方回款主要為客戶通過其實(shí)際控制人及其配偶、員工等相關(guān)主體的個(gè)人賬戶向公司支付貨款。

《問詢函》要求盛源科技說明異辛烷業(yè)務(wù)產(chǎn)生大額第三方回款的原因，第三方回款資金流、實(shí)物流與合同約定及商業(yè)實(shí)質(zhì)是否一致，報(bào)告期內(nèi)是否存在因第三方回款導(dǎo)致的貨款歸屬糾紛，是否存在未取得關(guān)系證明或委托付款協(xié)議的情形。

追溯至2022年12月，盛源科技豫北分公司收購(gòu)了盛源石化異辛烷業(yè)務(wù)，新增異辛烷、正丁烷等相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)，異辛烷產(chǎn)品的收入占盛源科技2022年度業(yè)務(wù)合并后主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為55.97%。2022年，異辛烷業(yè)務(wù)毛利率僅為3.11%，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率貢獻(xiàn)比例為26.37%。

《問詢函》要求盛源科技結(jié)合收購(gòu)生產(chǎn)線后異辛烷銷售收入占比超過50%的情況，以及該新收購(gòu)生產(chǎn)線產(chǎn)生的正丁烷對(duì)生產(chǎn)順酐原材料成本的降低作用，說明收購(gòu)盛源石化異辛烷業(yè)務(wù)是否與盛源科技現(xiàn)有業(yè)務(wù)具有實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)性、協(xié)同性，業(yè)務(wù)收購(gòu)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響，是否構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)重大變化、重大資產(chǎn)重組，是否符合《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-5經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的要求。

此外，報(bào)告期內(nèi)（2020~2022年），盛源科技扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為2666.9萬元、1.35億元和2821.1萬元，2022年同比下降79.12%。盛源科技解釋稱，業(yè)績(jī)變動(dòng)較大主要受順酐業(yè)務(wù)行業(yè)周期性波動(dòng)的影響。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)順酐產(chǎn)量為113.14萬噸，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量為84.79萬噸，行業(yè)尚處于供過于求狀態(tài)。

《問詢函》要求盛源科技：“結(jié)合期后產(chǎn)品銷售情況（售價(jià)、毛利率）、原材料采購(gòu)情況、產(chǎn)能變化情況、2023年1~6月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、2023年全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況，說明產(chǎn)品銷售價(jià)格（順酐及其衍生物等）、毛利率是否會(huì)持續(xù)下降，相關(guān)不利因素是否得到消除，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)得到扭轉(zhuǎn)的時(shí)點(diǎn)，是否存在期后業(yè)績(jī)持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。”

盛源科技本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過6343萬股，擬投入募集資金金額3.1億元，用于5萬噸/年丁二酸/酐裝置項(xiàng)目。《問詢函》要求公司從技術(shù)及原材料儲(chǔ)備、是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的測(cè)算依據(jù)及項(xiàng)目投資情況等方面說明募投項(xiàng)目必要性及可行性。

業(yè)績(jī)受原材料影響較大

盛源科技的核心產(chǎn)品是順酐及其衍生物和異辛烷，順酐作為重要的有機(jī)化工原料，主要可用于不飽和聚酯樹脂、1，4-丁二醇和酒石酸、蘋果酸、丁二酸等有機(jī)酸產(chǎn)品。

根據(jù)招股說明書（申報(bào)稿），報(bào)告期內(nèi)，盛源科技營(yíng)業(yè)收入分別為5.21億元、7.17億元和20.23億元。盛源科技解釋：“公司2022年?duì)I業(yè)收入較以前年度增加較大，主要原因系2022年12月，公司收購(gòu)異辛烷業(yè)務(wù)，進(jìn)行了同一控制下業(yè)務(wù)合并。”

報(bào)告期內(nèi)，盛源科技分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3256.91萬元、1.39億元和4670.86萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為2666.90萬元、1.35億元和2821.1萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為16.93%、29.78%和6.61%。2022年，凈利潤(rùn)及主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下滑明顯。

盛源科技表示：“上游原材料受地緣能源危機(jī)影響，2022年上半年原油價(jià)格一路攀升，使得順酐原料正丁烷價(jià)格持續(xù)上行，順酐毛利率顯著下降，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑。”

2023年一季度，盛源科技業(yè)績(jī)下降同樣明顯，營(yíng)業(yè)收入4.17億元，同比下降26.99%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為-153.18萬元，同比下降102.24%。公司介紹：“歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)扣非前、扣非后較上年同期分別減少102.24%、108.27%，主要系受行情波動(dòng)影響，順酐化工類產(chǎn)品原材料價(jià)格較上年同期上漲，產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年同期價(jià)格下降；異辛烷化工類產(chǎn)品原材料、產(chǎn)品價(jià)格較上年同期上漲，產(chǎn)品銷售價(jià)格上漲幅度小于原材料價(jià)格上漲幅度。”

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