定了！6億美元入股！又有汽車(chē)巨頭為補(bǔ)強(qiáng)電動(dòng)化掏腰包

每經(jīng)記者 裴健如    每經(jīng)編輯 孫磊 何小桃 易啟江    

雷諾集團(tuán)和日產(chǎn)汽車(chē)公司強(qiáng)化聯(lián)盟關(guān)系的諸多舉措終于敲定。

近日，雷諾與日產(chǎn)共同宣布，雙方就2023年2月6日簽署的約束性框架協(xié)議完成最終協(xié)議。協(xié)議中規(guī)定的預(yù)期交易將受制于監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)等先決條件的約束，預(yù)計(jì)在2023年第四季度完成。

據(jù)悉，上述協(xié)議重點(diǎn)在三方面進(jìn)一步擴(kuò)大聯(lián)盟合作，包括在拉丁美洲、印度和歐洲投入創(chuàng)造高價(jià)值的運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目；通過(guò)合作伙伴可參與的新舉措，提高戰(zhàn)略敏捷性；重新平衡雷諾-日產(chǎn)交叉持股機(jī)制，加強(qiáng)聯(lián)盟治理等。

其中，在備受關(guān)注的交叉持股機(jī)制方面，日產(chǎn)和雷諾將保留15%的交叉持股，并履行股份鎖定義務(wù)和中止義務(wù)，雷諾將所持有的28.4%日產(chǎn)股份轉(zhuǎn)入法國(guó)信托機(jī)構(gòu)，受托方的表決權(quán)將對(duì)大多數(shù)決策保持“中立”，少數(shù)情況除外。此外，日產(chǎn)將向雷諾旗下專注于電動(dòng)汽車(chē)與軟件業(yè)務(wù)的公司Ampere投資6億歐元，作為Ampere的戰(zhàn)略投資者獲得董事會(huì)席位。

雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟運(yùn)營(yíng)委員會(huì)主席讓·多米尼克·塞納德表示：“最終協(xié)議的簽署開(kāi)啟了聯(lián)盟合作新篇章。該協(xié)議不僅加強(qiáng)了我們長(zhǎng)期以來(lái)的合作伙伴關(guān)系，也將實(shí)現(xiàn)各聯(lián)盟成員的價(jià)值最大化。同時(shí)，這也為平衡、公平、有效的治理奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！?/span>

圖片來(lái)源：雷諾中國(guó)官網(wǎng)

雙方保留15%的交叉持股

從具體舉措來(lái)看，首先，聯(lián)盟考慮在拉丁美洲、印度和歐洲開(kāi)展全新的項(xiàng)目，旨在實(shí)現(xiàn)互利共贏、規(guī)?；扒袑?shí)的利益。其中，雷諾和日產(chǎn)將在印度欽奈基地生產(chǎn)面向當(dāng)?shù)睾蛧?guó)際客戶的6款新車(chē)，包括兩款全新純電動(dòng)車(chē)，將這一雷諾日產(chǎn)中心提升為國(guó)際出口中心。初始投資約為6億美元（約合5300億印度盧比），這將在欽奈的雷諾日產(chǎn)技術(shù)和商業(yè)中心創(chuàng)造多達(dá)2000個(gè)新的就業(yè)機(jī)會(huì)。

其次，為了加強(qiáng)合作，聯(lián)盟各成員同意通過(guò)對(duì)各合作伙伴的項(xiàng)目進(jìn)行投資與合作，探索其在電驅(qū)化和低排放技術(shù)方面的既有戰(zhàn)略，而這些項(xiàng)目也被認(rèn)為將為每家公司帶來(lái)增量?jī)r(jià)值，日產(chǎn)向Ampere的戰(zhàn)略注資正是其中的重要部分。

最后，上述最終協(xié)議正式確認(rèn)了重新平衡雷諾與日產(chǎn)的交叉持股機(jī)制，這也是一直以來(lái)最受關(guān)注的內(nèi)容之一。據(jù)悉，雷諾和日產(chǎn)簽署了新的聯(lián)盟協(xié)議，該協(xié)議將取代現(xiàn)有的聯(lián)盟協(xié)議（即《重述聯(lián)盟主協(xié)議》《聯(lián)盟股權(quán)參股協(xié)議》和2019年3月12日的《諒解備忘錄》）。雷諾將所持有的28.4%日產(chǎn)汽車(chē)股份轉(zhuǎn)入法國(guó)信托機(jī)構(gòu)，在股份出售前，雷諾將繼續(xù)充分保有受托股份的經(jīng)濟(jì)權(quán)益（股息和股份出售所得）。在將28.4%的日產(chǎn)股份轉(zhuǎn)入信托機(jī)構(gòu)后，日產(chǎn)能夠行使其持股雷諾所附帶的表決權(quán)。雷諾和日產(chǎn)所持表決權(quán)上限為15%，在此范圍內(nèi)均可自由行使表決權(quán)。

值得注意的是，上述協(xié)議明確，在商業(yè)運(yùn)營(yíng)合理的情況下，雷諾將指示受托方出售其委托的日產(chǎn)股份，但受托方并無(wú)義務(wù)在預(yù)設(shè)的特定期限內(nèi)出售股份。在與日產(chǎn)的有序協(xié)調(diào)過(guò)程中，雷諾能夠靈活出售信托機(jī)構(gòu)持有的日產(chǎn)股份。同時(shí)，日產(chǎn)或其指定的第三方將享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

日產(chǎn)汽車(chē)公司總裁兼首席執(zhí)行官內(nèi)田誠(chéng)認(rèn)為，隨著最終協(xié)議的簽署，日產(chǎn)與雷諾、三菱汽車(chē)在互惠互利的創(chuàng)新領(lǐng)域的合作進(jìn)入了新階段，并通過(guò)與“日產(chǎn)汽車(chē)2030愿景”和電驅(qū)化戰(zhàn)略一致的舉措創(chuàng)造更多價(jià)值。“對(duì)Ampere的投資將有助于補(bǔ)充并加強(qiáng)日產(chǎn)汽車(chē)在歐洲電驅(qū)化的進(jìn)程，并在成本效益、監(jiān)管合規(guī)以及更廣泛的電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品和動(dòng)力總成系統(tǒng)等方面實(shí)現(xiàn)更多的協(xié)同效應(yīng)。”內(nèi)田誠(chéng)說(shuō)。

圖片來(lái)源：日產(chǎn)中國(guó)官網(wǎng)

在雷諾集團(tuán)首席執(zhí)行官盧卡·德·梅奧看來(lái)，此次協(xié)議簽署為雷諾在全球重點(diǎn)市場(chǎng)重啟業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，并有可能為雷諾、日產(chǎn)和三菱以及利益相關(guān)方創(chuàng)造數(shù)億美元的價(jià)值?！霸谌缃袼蚕⑷f(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境中，這些協(xié)議讓我們獲得了比以往任何時(shí)候都更需要的戰(zhàn)略敏捷性。我們將用正確的心態(tài)投入到新的合作當(dāng)中?！北R卡·德·梅奧表示。

Ampere擬于明年上半年首次公開(kāi)募股

值得一提的是，在新的合作關(guān)系敲定之后，雷諾和日產(chǎn)均公布了最新業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2023年上半年，雷諾集團(tuán)全球銷(xiāo)量在2023年上半年達(dá)113.4萬(wàn)輛，與2022年上半年相比增長(zhǎng)13%收入為268億歐元，同比增長(zhǎng)3%；凈收入為21億歐元，較2022年上半年增加38億歐元；自由現(xiàn)金流為18億歐元，與2022年上半年相比增加了8億歐元；集團(tuán)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率占營(yíng)收的6%，同比增加了3.0 個(gè)百分點(diǎn)；集團(tuán)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為20億歐元，同比增長(zhǎng)超過(guò)一倍；汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率占營(yíng)業(yè)額的2%，與2022年上半年相比增加了4.1個(gè)百分點(diǎn)；汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到15億歐元，與2022年上半年相比增長(zhǎng)超過(guò)兩倍；截至今年6月30日，汽車(chē)業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金為22億歐元，與2022年12月相比增加16億歐元；盈虧平衡點(diǎn)比2019年上半年降低50%。

正向增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)來(lái)自于銷(xiāo)量的有力支撐。今年上半年，雷諾全球銷(xiāo)量約為113.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%。其中，雷諾品牌全球銷(xiāo)量超過(guò)77.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約12%。

“雷諾2023上半年在盈利能力和現(xiàn)金流方面都取得了創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績(jī)。這些成果歸功于我們過(guò)去三年來(lái)不斷以降低成本為宗旨，堅(jiān)持以價(jià)值為中心并結(jié)合了產(chǎn)品攻勢(shì)。按照計(jì)劃，我們將在下半年完成安培公司（即Ampere）的分拆?！北R卡·德·梅奧表示。

據(jù)悉，Ampere將在2023年下半年從雷諾集團(tuán)獨(dú)立，并鎖定2024上半年為首次公開(kāi)募股的最佳時(shí)機(jī)。該公司的定位為“首個(gè)從主機(jī)廠剝離誕生的純電動(dòng)汽車(chē)和軟件公司”，總部位于法國(guó)，擁有大約1萬(wàn)名員工，目標(biāo)是到2031年為雷諾品牌生產(chǎn)約100萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)。

日產(chǎn)方面，官方數(shù)據(jù)顯示，2023財(cái)年第一季度（即2023年4月1日~2023年6月30日），日產(chǎn)合并凈收入為2.92萬(wàn)億日元（約合人民幣1478.37億元），合并經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為1286億日元（約合人民幣65.11億元），經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為4.4%，凈收益為1055億日元（約合人民幣53.41億元）。

日產(chǎn)方面表示，除中國(guó)市場(chǎng)受行業(yè)銷(xiāo)售競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，導(dǎo)致銷(xiāo)量下降，其他地區(qū)銷(xiāo)量同比大幅增長(zhǎng)。此外，得益于日元匯率疲軟、產(chǎn)品價(jià)格上漲及精細(xì)的財(cái)務(wù)管理，日產(chǎn)整體銷(xiāo)量及利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，今年6月，日產(chǎn)中國(guó)區(qū)銷(xiāo)量約為6.91萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.6%；1~6月，日產(chǎn)中國(guó)區(qū)含乘用車(chē)和輕型商用車(chē)兩大事業(yè)板塊在內(nèi)的銷(xiāo)量約為35.85萬(wàn)輛，同比下降24.4%。

受在華銷(xiāo)量下滑影響，日產(chǎn)將其2023財(cái)年全年銷(xiāo)量下調(diào)7.5%至370萬(wàn)輛。不過(guò)，日產(chǎn)方面預(yù)計(jì)，受益于精細(xì)的財(cái)務(wù)管理及匯率調(diào)整，2023財(cái)年，其凈收入將達(dá)到12.6萬(wàn)億日元；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)將達(dá)到5500億日元，較此前預(yù)期上調(diào)300億日元；凈收益將達(dá)到3400億日元，較此前預(yù)期上調(diào)250億日元。

“在2023財(cái)年第一季度，日產(chǎn)汽車(chē)的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。其中日本和北美市場(chǎng)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售復(fù)蘇跡象尤為顯著，我們將在接下來(lái)的時(shí)間里繼續(xù)保持這一增長(zhǎng)勢(shì)頭。針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)量下降，我們正不斷加強(qiáng)產(chǎn)品陣容，相繼推出搭載了第二代e-POWER技術(shù)的超混電驅(qū)奇駿，以及啟辰品牌的插混車(chē)型。中國(guó)市場(chǎng)的商業(yè)環(huán)境正經(jīng)歷著巨大變化，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，業(yè)務(wù)的復(fù)蘇不會(huì)一蹴而就。為了應(yīng)對(duì)這一切，公司將加快制定和實(shí)施企業(yè)中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，穩(wěn)步提高公司的盈利能力?！眱?nèi)田誠(chéng)表示。

記者|裴健如?編輯|孫磊?何小桃?易啟江

校對(duì)|盧祥勇

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