“中日是拋售主力”！美國大舉發(fā)債，卻被多國拋售！這些國家開始“以貨易貨”，只為擺脫美元…

每經(jīng)編輯 段煉    

據(jù)新華財經(jīng)，截至6月30日，美國財政部上半年發(fā)行各期限國債逾9萬億美元，同比大幅增長23%。

然而，據(jù)環(huán)球時報，美國財政部當?shù)貢r間7月18日發(fā)布了截至今年5月的最新一版國際資本流動報告。報告顯示，美國國債正在被日本、中國和英國這3個最大海外持有方減持。

今年5月，日本、中國和英國持有美債規(guī)模分別為1.0968萬億美元、8467億美元和6666億美元，分別較今年4月的持有規(guī)模減少了304億美元、222億美元和141億美元。

據(jù)參考消息，道明證券公司分析師根納季·戈德伯格對美國財政部公布的數(shù)據(jù)發(fā)表評論指出：“日本和中國5月份大舉拋售美國國債，引人關注。它們在5月份引領了外國投資者的拋售潮?！?/span>

這位金融分析師還提請注意英國、開曼群島和巴哈馬等國家和地區(qū)存款賬戶資金外流的現(xiàn)象。他解釋說：“所有這些國家和地區(qū)也都出現(xiàn)了資金外流現(xiàn)象。這通常表明，外國投資者對美國國債的興趣下降了?！?/span>

圖片來源：新華社

10大債主6個減持

中國和日本是拋售主力

美國財政部公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份外國投資者對美國國債的投資額繼續(xù)下降，中國和日本是拋售主力。在前10大美債持有國（地區(qū)）里，有6個國家（地區(qū)）均選擇減持美債。而其余4個國家增持的美債規(guī)模，加起來還不如日本當月減持的額度。

具體來看，5月日本持有的美國國債規(guī)模環(huán)比減少304億美元，減持規(guī)模為去年10月以來最大。中國仍為美債第二大持有國，不過從去年4月起，中國的美債持倉一直低于1萬億美元；且在截至今年2月的一段時間內，中國連續(xù)7個月減持美債。目前中國的美債持倉規(guī)模正進一步逼近2009年5月時8015億美元的低點。

日本經(jīng)濟新聞此前報道稱，中國的美國國債持有額曾是世界上最大的規(guī)模，但在2019年6月前后被日本反超，目前排在第二位。由于貿易戰(zhàn)，中美在半導體等高科技領域的對立加劇，這種對立正在擴大至金融領域。

據(jù)環(huán)球時報，中信證券首席經(jīng)濟學家明明19日對記者分析稱，中國對美債持倉量降至13年低點的主要原因有兩個，一個是主動凈減持行為，另一個是負估值效應導致的持倉量被動降低。主動凈減持方面，首先是美聯(lián)儲激進加息導致美債價格走低，為減少證券價格下跌的損失，中國有所減持美債；其次，俄烏沖突爆發(fā)以后，中國對美債等資產(chǎn)的安全性擔憂有所增加。此外，美聯(lián)儲加息推動美債價格下降，負估值效應也會造成中國對美持倉量被動降低。

明明認為，在穩(wěn)步推進金融對外開放的背景下，美國對于中國對外投資的重要性在過去幾年有所降低，中國降低對美投資的重要性或也有對美國金融制裁風險的考量。同時人民幣國際化也在推動中國降低對美元資產(chǎn)的依賴度，中國對外證券投資預計將更加多元化。

上海財經(jīng)大學教授奚君羊19日對記者分析稱，目前全球許多國家都在逐步減少對美元的依賴，雖然美元還是主要國際貨幣，但隨著美國經(jīng)濟狀況以及對外金融狀況的變化，尤其是俄烏沖突爆發(fā)以后美國對俄實施金融制裁，令多國開始減少對美元的過度依賴。這些國家持有的美元不可能都以現(xiàn)金方式存在，購買美國國債便成為一種選擇，如果持有美元的數(shù)量本身在減少，美債的持有量也會相應減少。

此外，據(jù)央視新聞，此前鬧得沸沸揚揚的美國債務上限危機也加劇了人們對美國國債的不信任感。專家表示，近年來美國不斷提升債務上限，會在全球范圍內對美元的信譽造成負面影響，讓美元及美元資產(chǎn)的價值在逐漸喪失投資人的信任。

隨著美國政府不斷提升債務上限，“寅吃卯糧”現(xiàn)象愈發(fā)嚴重。截至2022年末，美國未償還公共債務的數(shù)額也超過了中國、日本、德國、英國的經(jīng)濟體量的總和，而且這一水平比2008年金融危機之前又上升了60個百分點。

德邦證券首席經(jīng)濟學家蘆哲表示，美國的債務上限危機不斷，在一定程度上會影響美國國債在投資人心目中的地位，很多官方和私人投資人都會選擇其他資產(chǎn)去優(yōu)化資產(chǎn)配置，這必將帶來全球范圍內美元信譽的下降和“去美元化”浪潮加劇。

多國推動“以貨易貨”

以擺脫美元控制

除了減持美債、以本國貨幣進行跨境結算，深受美元霸權威脅的多個國家也力圖通過其他方式，擺脫美元控制。

據(jù)央視新聞，當前，一些受美國金融霸權威脅的國家之間悄然興起了“油換氣”、“茶換油”等“易貨貿易”，旨在擺脫美元的控制。

△美國財政部大樓外景（圖自路透社）

近日，伊拉克多地遭遇高溫熱浪侵襲，部分地區(qū)最高氣溫甚至接近50攝氏度。然而，由于美國制裁導致進口天然氣受阻，伊拉克電力供應嚴重不足，大量民眾在高溫酷熱中艱難生活。伊拉克總理蘇達尼近日宣布，經(jīng)過數(shù)日談判，伊拉克目前已和伊朗就原油換天然氣達成協(xié)議，從而繞過美國對伊朗的制裁，改善伊拉克國內的電力供應。

△路透社報道截圖（題圖為伊拉克總理蘇達尼）?????????????

據(jù)多家媒體報道，伊拉克三分之一到40%的電力供應來自伊朗，其中包括從伊朗直接進口電力，以及進口伊朗天然氣進行發(fā)電。因此，每當夏季來臨，伊拉克多地迎來高溫，用電量激增，確保伊朗天然氣進口以保證電力供應對伊拉克民眾日常生活非常關鍵。

然而，由于美國對伊朗石油和天然氣領域實施制裁，伊拉克無法向伊朗直接付款。據(jù)了解，伊拉克需要把貨款匯入美方指定的銀行賬戶并得到美方批準，才能轉付伊朗。同時，伊朗從中所提款項也受到限制，只能用于進口不受美方制裁限制的商品。

伊拉克總理外交事務顧問法爾哈德·阿拉丁說，美方審批程序復雜，導致伊拉克不得不多次延遲付款，伊朗方面一直拿不到錢。由于美國遲遲不批準轉賬，伊拉克拖欠伊朗的貨款已累計達到約121億美元。無奈之下，伊朗只能每隔一段時間削減甚至停止向伊拉克供應天然氣。伊拉克民生成了美國單方面制裁他國的犧牲品。

專家認為，伊朗和伊拉克達成“油換氣”協(xié)議，是規(guī)避美國金融制裁的又一嘗試。美國將制裁“武器化”的做法威脅全球經(jīng)濟穩(wěn)定和民生福祉。長期來看，這將逐步削弱美元霸權。

為對抗美國金融霸權的威脅， “以茶換油”也應運而生。

斯里蘭卡日前表示，將盡快與伊朗達成“茶換油”易貨貿易，以抵償所欠的2.5億美元石油款，在不依賴美元的情況下開展貿易。

△路透社報道截圖

此外，巴基斯坦不久前也提出了與俄羅斯、阿富汗和伊朗開放易貨貿易的規(guī)劃。巴基斯坦商務部長賽義德·納維德·卡馬爾表示，易貨貿易協(xié)議可以減少巴基斯坦對美元等外幣的依賴。

△美國《外交學者》網(wǎng)站截圖

歐洲《現(xiàn)代外交》網(wǎng)站近日刊文援引分析人士的話說，由于美國對多國實施制裁，“石油美元”時代似乎正以“驚人的速度”走向盡頭。

美國《國際銀行家》雜志認為，考慮到全球約1/4的人口都受到美國金融制裁的直接影響，世界各地的“去美元化”勢頭或許不那么令人感到意外。

“美元始終都是美國的武器”

“去美元化”成金融趨勢

雖然美元仍是主要國際貨幣，但隨著美國經(jīng)濟狀況以及對外金融狀況的變化，尤其是俄烏沖突全面升級后美國對俄羅斯實施金融制裁，很多國家開始減少對美元的過度依賴。

根據(jù)國際貨幣金融機構官方論壇（OMFIF）6月公布的一項最新調查報告，和過去兩年相比，未來兩年，計劃增加歐元持有量的央行比例將有所增加。與此同時，從長期來看，多國央行對人民幣的需求也將大幅提升。

這份調查涵蓋了全球75家央行儲備管理機構。

多國經(jīng)濟學家表示，美國一直將美元當作武器，濫用美元霸權，加劇世界經(jīng)濟風險。如今，“去美元化”已經(jīng)成為一種金融趨勢。

法國經(jīng)濟學家菲利普·維希德爾批評說，“美元始終都是美國的武器，美國做著他們想做的事情，其他國家解決由此帶來的麻煩”。

正如俄羅斯外長拉夫羅夫所說，用本幣結算將促進世界經(jīng)濟、國際貿易以及投資的恢復，使用本幣結算具有實際意義，是未來的必然選擇。

編輯|段煉 杜波

校對|何小桃

每日經(jīng)濟新聞綜合自新華財經(jīng)、環(huán)球時報、參考消息、央視新聞、21世紀經(jīng)濟報道、公開資料等