每日經(jīng)濟新聞 2023-07-20 19:31:53
◎極兔IPO、順豐入股極兔、菜鳥年內計劃上市等消息的官宣,以及價格戰(zhàn)的卷土重來,都為快遞行業(yè)的競爭增加了更多看點和不確定性。
每經(jīng)記者 趙雯琪 每經(jīng)編輯 劉雪梅
7月19日晚間,A股四家快遞公司公布6月業(yè)績快報,上半年快遞公司的業(yè)績排名也隨之揭曉。
綜合上半年業(yè)績數(shù)據(jù)看,順豐控股(SZ002352,股價47.32元,總市值2316.41億元)營收1224億元毫無懸念在四家公司中排名首位,圓通速遞(SH600233,股價15.6元,總市值536.99億元)業(yè)務量97.76億票,一舉超過韻達股份(SZ002120,股價9.69元,總市值281.23億元)穩(wěn)坐“市占率第二”寶座,韻達業(yè)務量84.02億票、申通快遞(SZ002468,股價11.11元,總市值170.07億元)業(yè)務量77.31億票分列其后,順豐上半年業(yè)務量58.37億件。中通暫未公布數(shù)據(jù),但根據(jù)此前情況其業(yè)務量和市占率依然位居第一。
今年上半年,快遞行業(yè)暗流涌動,頭部企業(yè)長期保持的平衡被打破,曾經(jīng)的行業(yè)老二韻達先后經(jīng)歷網(wǎng)點動蕩、倒閉傳言和股價下滑等風波逐漸掉隊,將“第二名寶座”拱手讓于圓通,同時陷入與申通的搶三爭奪戰(zhàn)中,申通繼續(xù)奮起直追,連續(xù)6個月業(yè)務量和營收增速領跑。
除此之外,極兔IPO、順豐入股極兔、菜鳥年內計劃上市等消息的官宣,以及價格戰(zhàn)的卷土重來,都為快遞行業(yè)的競爭增加了更多看點和不確定性。快遞市場風云變幻,誰將擴大優(yōu)勢,誰又末位淘汰,誰將抱團取暖,這些懸念都一同聚集在2023年下半年的市場競爭中。
公告顯示,6月順豐速運業(yè)務量10.17億票,不含豐網(wǎng)同比增長10.54%;單票收入16.42元,同比降低2.44%;速運營收167.04億元,同比增加7.85%;而在供應鏈和國際業(yè)務方面,順豐6月營收51.08億元,同比下降51.66%。
順豐在財報中表示,由于618電商大促及生鮮時令旺季需求,6月速運物流業(yè)務收入實現(xiàn)穩(wěn)健增長,供應鏈及國際業(yè)務收入同比下降主要受到國際空海運需求及價格均同比下行的影響,但收入環(huán)比連續(xù)兩個月實現(xiàn)回升。
圓通速遞6月快遞產品收入42.46億元,同比增長3.39%;業(yè)務完成量17.92億票,同比增長14.03%;快遞產品單票收入2.37元,同比下降9.33%;韻達股份6月快遞服務業(yè)務收入36.65億元,同比下降11.47%;完成業(yè)務量15.81億票,同比下降2.04%;快遞服務單票收入2.32元,同比下降9.73%;申通快遞6月快遞服務業(yè)務收入33.60億元,同比增長12.67%;完成業(yè)務量15.23億票,同比增長28.26%;快遞服務單票收入2.21元,同比下降11.95%。
值得一提的是,圓通繼續(xù)穩(wěn)坐四家公司中市占率第一的位置,韻達在上個月業(yè)務量和營收重回增長之后本月再度下滑,也是四家公司中唯一一個業(yè)務量和營收雙雙下滑的快遞公司,申通依然增速明顯,營收和業(yè)務量增速均領先四家公司,其與韻達的業(yè)務量差距也再次縮小到5800萬票。
不過四家公司的單票價格卻在6月遭遇了大幅度下滑,通達系單票價格同比下滑幅度均超過9%,對于單票價格下降,圓通方面表示,進入第二季度,綜合季節(jié)性等因素,公司主動調整和優(yōu)化產品結構,輕量化、小件占比提升,快遞產品單票重量和單票收入有所下降。韻達則解釋稱,近期公司對平臺件結算規(guī)則予以調整,部分影響單票收入和單票成本同時小幅下降,該調整不影響單票毛利潤。
安信交運研報分析稱,在經(jīng)濟弱復蘇環(huán)境下,快遞行業(yè)需求韌性凸顯。但同時由于頭部快遞企業(yè)產能過剩及競爭策略變化,今年價格競爭意外加劇,行業(yè)價格已再次降至較低水平。在此競爭環(huán)境下,看好龍頭恒強,在穩(wěn)定的加盟網(wǎng)絡支持和運營實力下,有望有效擴張份額,推動規(guī)模效應與管理效應充分降本,帶來業(yè)績韌性,同時關注申通份額較快提升,帶來遠期的展望空間。
國家郵政局數(shù)據(jù)顯示,上半年快遞業(yè)務量超600億件,同比增速超17%,快遞業(yè)務收入有望超5500億元,同比增速在11.5%左右。
總體來看,今年上半年快遞行業(yè)頭部企業(yè)競爭異常激烈,6月5日,菜鳥宣布39億元接手申通快遞25%股份。6月16日,極兔遞交港股招股書,而在招股書股東名單中順豐身影的出現(xiàn),也驗證了市場上關于順豐入股極兔的市場傳言。
除此之外,菜鳥的IPO準備緊鑼密鼓;京東物流迎來第三任CEO,同時宣布與德邦股份的融合加速;順豐控股公告了在香港資本市場的計劃;中通拋出“不上門必賠”的承諾,殺入“最后一公里”的賽道。而在市占率的排位戰(zhàn)中,圓通成功超越韻達,成為快遞公司市占率僅次于中通的公司,申通奮起直追,業(yè)務量直逼韻達,二者的“搶三之戰(zhàn)”懸念拉滿。
雖然上半年韻達掉隊明顯,但是從韻達發(fā)布的上半年業(yè)績預告可以看出,韻達上半年利潤得到大幅度修復。在此前發(fā)布的接受投資者調研公告中,韻達特別提到了下半年要更貼近市場需要,提高有質量的包裹比例、持續(xù)優(yōu)化包裹結構,激發(fā)全網(wǎng)經(jīng)營信心和競爭能力,同時將持續(xù)改善成本與費用。這也意味著,韻達并非一蹶不振,或許在下半年,韻達的業(yè)務量和營收增長會重新回歸正軌,與申通一較高下。
華泰證券研報顯示,短期維度,快遞行業(yè)競爭或持續(xù),但看好行業(yè)格局改善帶來頭部企業(yè)份額提升。中長期,龍頭快遞企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營管理,提升單票效益,盈利水平有望爬升。大宗供應鏈運價下行,短期景氣承壓,但中長期看好份額向龍頭集中,頭部企業(yè)盈利水平上行。
或受單票價格大幅走低影響,截至今日收盤,除順豐股價微漲0.47%之外,其他三家公司股價均小幅度下跌。
封面圖片來源:每經(jīng)記者 張建 攝
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