行情“發(fā)動(dòng)機(jī)”再度啟動(dòng)，下周市場(chǎng)有望迎來(lái)新熱點(diǎn)！

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

本周，A股市場(chǎng)重回強(qiáng)勢(shì)格局，尤其是本周四，在多重利好的刺激下，滬指強(qiáng)勢(shì)收復(fù)3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)，同時(shí)拿下滬指年線。隨著成交量再次溫和放大，7月后半月的行情逐漸進(jìn)入良性軌道，也為“七翻身”行情奠定重要基礎(chǔ)。

首先回顧一下周五的行情，在周四大漲之后，周五指數(shù)看似窄幅震蕩，深成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)甚至小幅回落，但整個(gè)市場(chǎng)個(gè)股表現(xiàn)顯著活躍，信創(chuàng)概念、CPO概念、數(shù)據(jù)要素等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

不過(guò)，這些題材的活躍，Z哥覺(jué)得很正常——近一段時(shí)間以來(lái)，熱點(diǎn)切換速度明顯加快，高低切換也在反復(fù)之中。周五重新輪到人工智能方向，也在情理之中。

Z哥真正比較看重的是，中國(guó)聯(lián)通的突然漲停。

中國(guó)聯(lián)通，可以說(shuō)是“中特估”行情的發(fā)動(dòng)機(jī)，甚至也可以說(shuō)是整個(gè)A股行情的發(fā)動(dòng)機(jī)。

去年11月2日，中國(guó)聯(lián)通觸發(fā)本輪行情以來(lái)首個(gè)漲停板，當(dāng)時(shí)Z哥曾經(jīng)判斷，每一次聯(lián)通的漲停，都會(huì)引發(fā)一輪級(jí)別不小的行情。此后，聯(lián)通的上漲行情持續(xù)到3月初，期間累計(jì)共有5次漲停，直到3月14日之后，聯(lián)通陷入持續(xù)調(diào)整，一直到本周五，累計(jì)調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)達(dá)三個(gè)月。

而在這一輪由中國(guó)聯(lián)通漲停而發(fā)動(dòng)的“中特估”行情中，還衍生出了中國(guó)移動(dòng)與茅臺(tái)之間的“股王之爭(zhēng)”。此外，中國(guó)石油、中國(guó)石化“兩桶油”聯(lián)袂大漲。再加上基建類(lèi)中字頭公司的集體大漲，使得“中特估”成為今年僅次于人工智能之外，另一個(gè)巨大的投資主線。

然而，自從“中特估”調(diào)整之后，整個(gè)市場(chǎng)只剩下人工智能一個(gè)板塊還能有持續(xù)性的熱度，其他題材幾乎都是短線機(jī)會(huì)為主。值得一提的是，近期多只高位的牛股開(kāi)始陸續(xù)公布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，當(dāng)中有業(yè)績(jī)低于預(yù)期的個(gè)股也開(kāi)啟了殺跌模式。比如算力龍頭浪潮信息，因?yàn)闃I(yè)績(jī)欠佳而股價(jià)大跌。本周五，另一只大牛股鴻博股份也公布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損2530萬(wàn)元-3390萬(wàn)元，上年同期凈虧損4051.66萬(wàn)元。從而也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)鴻博股份的擔(dān)憂(yōu)，鴻博股份本周跌幅達(dá)到16.6%。

于是，當(dāng)高位人工智能牛股必須要陸續(xù)交出“成績(jī)單”時(shí)，市場(chǎng)必須要尋找新的熱點(diǎn)來(lái)取代，而此時(shí)，活躍資金將目光重新瞄向了整體估值偏低，且?guī)缀跻驯淮蠹业?ldquo;中特估”。

所以，周五中國(guó)聯(lián)通這一行情“發(fā)動(dòng)機(jī)”的再度啟動(dòng)，或許也為市場(chǎng)指明了下一階段的方向——具有業(yè)績(jī)支撐，且位置相對(duì)偏低的個(gè)股。

再看中國(guó)聯(lián)通周五漲停后的龍虎榜信息，“章盟主”席位凈買(mǎi)超8億元，頗有此前大舉買(mǎi)入浪潮信息等牛股的風(fēng)范。此外，滬股通席位，機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位，都是超億元的凈買(mǎi)入?？梢钥闯觯粌H僅是行動(dòng)靈活迅猛的游資在聚集聯(lián)通，同時(shí)還有聰明的北向資金，以及積極主動(dòng)的公募參與。

Z哥判斷，如果下周一，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信等“中特估”個(gè)股不是“一日游”行情，那么很有可能接下來(lái)的行情，就是真正由低估值大盤(pán)股帶動(dòng)指數(shù)上行的“七翻身行情”。

接下來(lái)，按照這個(gè)思路，重點(diǎn)關(guān)注哪些公司？Z哥認(rèn)為，還是要從中報(bào)業(yè)績(jī)著手來(lái)篩選。

首先，航空業(yè)幾大巨頭剛剛公布了業(yè)績(jī)預(yù)告。

中國(guó)國(guó)航發(fā)布2023中報(bào)預(yù)虧公告：2023上半年，公司歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-32億元至-39億元，同比大幅減虧（2022H1為-194.35億元）。其中第二季度，歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-2.74億元至-9.74億元，虧幅亦同比大幅收窄（2022Q2為-105.35億元）。

中國(guó)東航中報(bào)預(yù)虧：今年，公司歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-55億元至-69億元，同比大幅減虧（去年上半年為-187.36億元）。其中第二季度，歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-16.97至-21.97億元，虧幅亦同比大幅收窄（去年第二季度為-109.76億元）。第二季度供需持續(xù)恢復(fù)，客座率持續(xù)改善。

還有南方航空，業(yè)績(jī)超預(yù)期：今年上半年，公司歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-25億元至-33億元，同比大幅減虧（去年上半年為-114.88億元）。其中第二季度，歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-6.02億元至-14.02億元，虧幅亦同比大幅收窄（去年同期為-69.92億元）。

三大航空公司都是業(yè)績(jī)預(yù)期虧損，但這和其他行業(yè)具有明顯的不同之處，虧損是意料之中的事情，但大幅減虧說(shuō)明行業(yè)發(fā)生了明顯的好轉(zhuǎn)。

除了航空業(yè)外，再看幾家業(yè)績(jī)不錯(cuò)的公司。

宇通客車(chē)：公司公布2023年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。2023年Q2預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)2.59億～4.39億元，同比+415%~+772%、環(huán)比+115%~+265%；預(yù)計(jì)扣非歸母凈利潤(rùn)2.12~3.42億元，同比扭虧為盈、環(huán)比+344%~+616%；單車(chē)凈利潤(rùn)為2.43~4.11萬(wàn)元，同比+219%~+440%、環(huán)比-11%~+51%。

東吳證券認(rèn)為，宇通客車(chē)是汽車(chē)行業(yè)“中特估”和“一帶一路”的典范，將率先代表中國(guó)汽車(chē)制造業(yè)成為真正意義的世界龍頭。

海信家電：公司2023H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.0~14.9億元，同比增長(zhǎng)+110%~+140%。經(jīng)折算，Q2單季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.9億～8.8億元，同比增長(zhǎng)+94%~+147%；扣非歸母凈利潤(rùn)5.7~8.0億元，同比增長(zhǎng)+136%~+230%。

安信證券認(rèn)為，二季度家用空調(diào)盈利能力持續(xù)改善，冰箱洗衣機(jī)盈利能力同比也有明顯提升。公司渠道結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對(duì)公司盈利能力改善起到了重要貢獻(xiàn)，原材料價(jià)格同比較低也起到了一定正向作用。隨著外銷(xiāo)景氣度回升，公司外銷(xiāo)收入增速在Q2轉(zhuǎn)正后，有望帶來(lái)進(jìn)一步的收入及盈利彈性。

此外，還有分眾傳媒，公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。報(bào)告期內(nèi)公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.50億~22.80億元，同比增長(zhǎng)53.19%~62.46%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)19.10億~20.40億元，同比增長(zhǎng)76.895%~88.93%。

東方財(cái)富證券認(rèn)為，廣告市場(chǎng)逐步回暖，業(yè)績(jī)平穩(wěn)修復(fù)。根據(jù)CTR數(shù)據(jù)，2023年1~5月廣告市場(chǎng)花費(fèi)同比上漲3.9%；5月，廣告市場(chǎng)花費(fèi)同比增長(zhǎng)21.4%，其中，電梯電視和電梯海報(bào)廣告月度花費(fèi)同比分別增長(zhǎng)33.4%和37.0%。受益于宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和行業(yè)需求回暖，公司業(yè)績(jī)持續(xù)修復(fù)，營(yíng)業(yè)收入和毛利率均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步上漲。公司龍頭地位穩(wěn)固，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和行業(yè)需求回暖，下半年有望重回增長(zhǎng)軌道。

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