道達(dá)投資手記：浪潮信息帶崩AI 市場(chǎng)離見底不遠(yuǎn)

最近，上市公司公布業(yè)績(jī)預(yù)告的頻率很高。 周一，中國(guó)中免公布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比下降1.87%，結(jié)果股價(jià)一度漲停最終收漲7.20%。周二，科大訊飛公布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比下降71%~80%，結(jié)果股價(jià)平開高走，漲幅約5%。周三，浪潮信息發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比下降60%~70%。結(jié)果，浪潮信息就沒那么幸運(yùn)了，直接低開近7%，最終收盤跌停。 三家公司的業(yè)績(jī)都不及預(yù)期，結(jié)果卻各有各的走勢(shì)，讓人直呼看不懂。 AI調(diào)整或是好事 先說(shuō)中國(guó)中免，上半年被股民稱為“A股十大熊股”，跌幅高達(dá)49%，市場(chǎng)對(duì)其相當(dāng)悲觀，但是業(yè)績(jī)預(yù)告一公布，竟然只預(yù)計(jì)下降1.87%，顯然比市場(chǎng)預(yù)期好太多，于是，直接高開高走。再看科大訊飛，市場(chǎng)博弈的主要是人工智能解決方案，其在算法上的積累將會(huì)導(dǎo)致其大模型相比其他上市公司有優(yōu)勢(shì)，這是上漲的邏輯。最后來(lái)看7月12日（周三）的浪潮信息。浪潮信息是服務(wù)器生產(chǎn)商，大漲的AIGC需要大量的算力堆砌，而算力需要服務(wù)器支持，服務(wù)器生產(chǎn)商將獲得大量訂單并產(chǎn)生超高的業(yè)績(jī)，帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)戴維斯雙擊。兩相比較，大家對(duì)軟件廠商的預(yù)期是，不管你業(yè)績(jī)好不好，只要你東西做得好，業(yè)績(jī)什么的不是很重要。而對(duì)硬件的預(yù)期是，只看你能不能賺到錢，只要不賺錢就容易被人丟棄，更何況浪潮信息還有之前的利空消息。 因?yàn)槔顺毙畔⒌牡＃苋苯訋П懒巳斯ぶ悄馨鍓K，CPO（光模塊）大跌4%，跌幅第一，信息安全、算力也跟著大跌。 不過(guò)，咱們也不能因?yàn)槔顺毙畔⒌木壒示桶逊?wù)器甚至整個(gè)人工智能板塊一棍子打死，至少?gòu)哪壳皝?lái)看，最新的ChatGPT技術(shù)是極具潛力的行業(yè)，是從“0到1”的過(guò)程，調(diào)整下來(lái)或是好事。 從板塊走勢(shì)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，還是以AIGC概念為例，達(dá)哥目前對(duì)于板塊的預(yù)期是箱體震蕩下沿，經(jīng)過(guò)周三的下跌后，離箱體下沿已經(jīng)比較近了，可以耐心觀察，同時(shí)結(jié)合小級(jí)別，關(guān)注是否會(huì)出現(xiàn)短線背馳以后的止跌。 換個(gè)角度來(lái)說(shuō)，也是好事。收盤后達(dá)哥看了下跌幅超過(guò)3%的個(gè)股，大部分都是過(guò)去一年大漲過(guò)或近期大漲過(guò)的高位個(gè)股，還有部分次新股和利空影響個(gè)股。這些個(gè)股調(diào)整流出的資金，也能為下一個(gè)低位板塊的啟動(dòng)埋下伏筆。 比如周三上漲的隆基綠能、錦浪科技等個(gè)股。有些光伏股，最近明顯有量?jī)r(jià)異動(dòng)，資金介入較為明顯。從光伏和電力設(shè)備板塊指數(shù)來(lái)說(shuō)，暫時(shí)還看不到結(jié)束的跡象，可以繼續(xù)當(dāng)機(jī)會(huì)看待，后續(xù)如出現(xiàn)放量滯漲時(shí)就兌現(xiàn)離場(chǎng)。 重點(diǎn)關(guān)注3190點(diǎn) 互聯(lián)網(wǎng)傳媒反彈。互聯(lián)網(wǎng)傳媒板塊指數(shù)屬于超跌反彈且反彈力度較弱，算不上止跌，所以仍然不是介入的時(shí)候。 高溫題材很抗跌，來(lái)回洗盤，在下午一點(diǎn)半后突然發(fā)動(dòng)反攻行情，多只個(gè)股一舉扭轉(zhuǎn)近兩天的下跌趨勢(shì)。 對(duì)于電力的預(yù)期，達(dá)哥既有短期的思考，也有更長(zhǎng)周期的考量，只是板塊指數(shù)臨近去年8月份的高點(diǎn)，這個(gè)位置難免會(huì)有震蕩，但板塊目前還沒有看到大問(wèn)題。至于板塊內(nèi)部“連板”的大連熱電，是一個(gè)收購(gòu)題材個(gè)例，只能視為情緒標(biāo)桿，并非板塊風(fēng)向標(biāo)。 比較有意思的是汽車零部件，板塊指數(shù)沖高回落，有展開震蕩的傾向。如果從板塊內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，由于內(nèi)部漲停個(gè)股不少，可能給人一種比較強(qiáng)的假象。 實(shí)際上，汽車零部件周三的熱度有點(diǎn)外強(qiáng)中干的意思，一是由于周二分析的資金互不買賬、輪動(dòng)太厲害的緣故，二是很多“上板”的都是小盤股，只有浙江世寶等少數(shù)幾只個(gè)股可以算中盤股?？蓵簳r(shí)以浙江世寶為板塊風(fēng)向標(biāo)。 指數(shù)層面，最近大盤是不斷的地量。這種情況如果不能中陽(yáng)放量上攻，那么反彈就會(huì)終結(jié)。 周三上證指數(shù)的放量中陰線，對(duì)于不少人來(lái)說(shuō)可能不是好事，但達(dá)哥覺得這是個(gè)好現(xiàn)象。我們常說(shuō)“地量見地價(jià)”，經(jīng)常是地量后離底部還有一段距離，無(wú)論上下都要以放量的狀態(tài)運(yùn)行。因此周三這個(gè)放量陰線很寶貴，標(biāo)志著市場(chǎng)離見底不遠(yuǎn)了。 從短期來(lái)說(shuō)，周四應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注3190點(diǎn)的頸線位得失。該點(diǎn)位不能再失守，否則多頭會(huì)陷入被動(dòng)，觀察盤面能否出現(xiàn)高低切換、權(quán)重藍(lán)籌護(hù)盤的跡象。操作上，達(dá)哥一直的觀點(diǎn)就是嚴(yán)格控制倉(cāng)位，耐心等待機(jī)會(huì)即可。（張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。