每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-07-12 22:37:56
每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 葉峰
7月11日早盤,新三板基礎(chǔ)層掛牌公司三友和(839220)沉默許久的股價(jià)被一手成交價(jià)為20元的交易激活了。截至收盤,僅憑這一手交易該股大漲249倍,漲幅遙遙領(lǐng)先全市場(chǎng)上萬(wàn)家上市、掛牌企業(yè)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),經(jīng)過這次暴漲,三友和的市值從之前的不足200萬(wàn)元,迅速膨脹至4.2億元,市盈率近240倍。
從以往新三板的一些異常交易典型案例來看,三友和7月11日或存在異常交易的嫌疑。
根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票交易規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《交易規(guī)則》),主辦券商應(yīng)對(duì)異常交易行為進(jìn)行監(jiān)控。例如,主辦券商發(fā)現(xiàn)客戶存在異常交易行為,應(yīng)提醒客戶;對(duì)可能嚴(yán)重影響交易秩序的異常交易行為,應(yīng)及時(shí)報(bào)告全國(guó)股轉(zhuǎn)公司。
數(shù)據(jù)來源:記者整理 視覺中國(guó)圖 楊靖制圖
可以不受漲跌幅限制
7月11日早盤10點(diǎn)30分,新三板基礎(chǔ)層公司三友和突然暴漲24900%。而在此之前5年多時(shí)間內(nèi),三友和在二級(jí)市場(chǎng)沒有任何交易。導(dǎo)致沉默許久的股價(jià)被徹底激活的是一筆成交價(jià)為20元的100股交易,總金額區(qū)區(qū)2000元。
截至收盤,僅憑這一手交易三友和大漲249倍,漲幅遙遙領(lǐng)先包括A股、新三板在內(nèi)的全市場(chǎng)其他個(gè)股。
三友和是一家在基礎(chǔ)層掛牌的新三板公司,采取的是集合競(jìng)價(jià)交易方式。根據(jù)《交易規(guī)則》,全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)競(jìng)價(jià)股票實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制,跌幅限制比例為50%,漲幅限制比例為100%。
不過《交易規(guī)則》也規(guī)定了不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的三種情形:1、無前收盤價(jià)股票的成交首日;2、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出終止掛牌決定后,股票恢復(fù)交易期間的成交首日;3、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他情形。
對(duì)于三友和7月11日不受漲幅限制的暴漲,新三板資深評(píng)論人周運(yùn)南向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析指出,該股雖有前收盤價(jià),7月11日之所以不受漲跌幅限制,是因?yàn)?月11日是該股在2018年1月15日新三板交易改革實(shí)施后的首個(gè)交易日,所以可以不受漲跌幅限制。
值得一提的是,從以往新三板的一些異常交易典型案例來看,三友和7月11日或存在異常交易的嫌疑。
根據(jù)《交易規(guī)則》的規(guī)定,主辦券商應(yīng)對(duì)異常交易行為進(jìn)行監(jiān)控?!督灰滓?guī)則》第一百零三條列出了14種異常交易行為,并規(guī)定:主辦券商發(fā)現(xiàn)客戶存在上述異常交易行為,應(yīng)提醒客戶;對(duì)可能嚴(yán)重影響交易秩序的異常交易行為,應(yīng)及時(shí)報(bào)告全國(guó)股轉(zhuǎn)公司。另外,第一百零七條規(guī)定:全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可以單獨(dú)或聯(lián)合其他有關(guān)單位,對(duì)異常交易行為等情形進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。相關(guān)主辦券商和投資者應(yīng)當(dāng)予以配合。
由于投資者適當(dāng)性門檻較高,新三板相比主板流動(dòng)性明顯偏弱,近年來新三板股價(jià)“烏龍指”事件時(shí)有發(fā)生,比如中建信息、九鼎集團(tuán)、天地壹號(hào)、蘭亭科技、恒神股份等。
相比受到各方關(guān)注的“烏龍指”事件,還有不少大幅度暴漲暴跌的事件在新三板市場(chǎng)時(shí)有出現(xiàn),但往往被忽視。
突然暴漲背后存疑點(diǎn)
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察,一些新三板掛牌公司的股價(jià)異動(dòng)看似出于偶然,而細(xì)究起來可能也不乏真實(shí)動(dòng)機(jī)。
2023年7月10日,新三板創(chuàng)新層公司鑫樂醫(yī)療大漲超30000%,同樣是僅憑全天一手交易就讓股價(jià)從之前的0.01元飆升至3.02元。而就在此次暴漲的前幾天,公司發(fā)布公告稱,截至2023年7月3日,公司已連續(xù)30個(gè)交易日(不含停牌日)股票每日收盤價(jià)均低于每股面值。根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》第十四條的規(guī)定,上述情形連續(xù)達(dá)60個(gè)交易日的,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將公司調(diào)出創(chuàng)新層。
由于此次暴漲,鑫樂醫(yī)療暫時(shí)擺脫了“面值降層”的危機(jī)。7月11日收盤后,鑫樂醫(yī)療發(fā)布的《可能觸發(fā)降層情形的風(fēng)險(xiǎn)全部解除的公告》中指出,7月10日,公司股票收盤價(jià)為3.02元,相關(guān)降層風(fēng)險(xiǎn)解除。值得一提的是,當(dāng)日該股在3元左右的買一價(jià)位置有不少掛單,由于該股成交稀少,這也在一定程度上能保證3元的價(jià)格不會(huì)被輕易擊破。
從《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》規(guī)定的新三板個(gè)股從基礎(chǔ)層晉級(jí)到創(chuàng)新層的相關(guān)業(yè)績(jī)、市值條件來看,三友和目前還相差較多。
三友和突然暴漲背后也有一些疑點(diǎn)。Choice數(shù)據(jù)顯示,自2018年至2022年末,三友和披露的股東名單中就一直只有2名股東,且均為自然人,那么2023年7月11日這一手成交的賣方究竟是誰(shuí)?
此前股轉(zhuǎn)公司曾介紹過多個(gè)異常交易的典型案例,其中一則異常價(jià)格成交的典型案例頗具代表性:某賬戶在參與某無漲跌幅限制的全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)基礎(chǔ)層集合竟價(jià)股票交易時(shí),以202元/股申報(bào)買入100股,隨后該掛牌公司董秘使用個(gè)人賬戶以202元/股申報(bào)賣出100股,該兩筆訂單經(jīng)系統(tǒng)撮合成交,并最終形成當(dāng)日收盤價(jià)。而相關(guān)掛牌公司近半年?duì)I業(yè)收入僅10萬(wàn)元,虧損150余萬(wàn)元,股價(jià)已明顯偏離公司基本面。最終,上述交易行為被認(rèn)定違反了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票交易規(guī)則》第一百零三條第一款第(九)項(xiàng)(申報(bào)或成交行為造成市場(chǎng)價(jià)格異?;蛑刃蚧靵y)的規(guī)定。鑒于該兩賬戶間的交易導(dǎo)致股票價(jià)格嚴(yán)重偏離公司基本面,其交易行為嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司從重處理,對(duì)該兩賬戶分別采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
封面圖片來源:視覺中國(guó)
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