監(jiān)管落地利好港股科技情緒回暖

每經(jīng)編輯 趙云    

上周A股市場先漲后跌，上證指數(shù)小幅回落0.2%。成交方面，上周日均成交額較前期有所減少，僅為8900億元左右。北向資金連續(xù)三周凈流出，上周凈流出規(guī)模約91.6億元。

來源：Wind

行業(yè)層面，上周煤炭、交通運(yùn)輸、石油石化等順周期相關(guān)行業(yè)表現(xiàn)活躍；汽車受益于銷量數(shù)據(jù)的改善也有不錯表現(xiàn)；前期漲幅較大的，與人工智能相關(guān)的傳媒、計算機(jī)等板塊表現(xiàn)不佳。

7月重要會議即將召開，政策預(yù)期較強(qiáng)。上周經(jīng)濟(jì)形勢專家座談會提出要“及時出臺、抓緊實(shí)施一批針對性、組合性、協(xié)同性強(qiáng)的政策措施”。

而6月消費(fèi)、地產(chǎn)等數(shù)據(jù)表現(xiàn)持續(xù)疲軟，官方PMI仍在榮枯線以下，政策層面仍有望繼續(xù)發(fā)力。結(jié)合A股仍處于歷史中低區(qū)域，后續(xù)行情或可偏積極看待。本周國家統(tǒng)計局將公布6月CPI、PPI數(shù)據(jù)。另外6月新增貸款、M2、社會融資總規(guī)模等數(shù)據(jù)也將公布，可以重點(diǎn)關(guān)注。

周五金融管理部門宣布，對螞蟻集團(tuán)及旗下機(jī)構(gòu)處以罰款71.23億元，要求螞蟻集團(tuán)關(guān)停違規(guī)開展的“相互寶”業(yè)務(wù)，并依法補(bǔ)償消費(fèi)者利益。此外，對騰訊集團(tuán)旗下財付通及負(fù)責(zé)相關(guān)業(yè)務(wù)的高級管理人員合計處以罰款（含沒收違法所得）近30億元。

金融管理部門在新聞稿中表示，目前平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)存在的大部分突出問題已完成整改，金融管理部門工作重點(diǎn)從推動平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)的集中整改轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管。

今年1月監(jiān)管層也曾經(jīng)表態(tài)，14家平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)專項(xiàng)整改已經(jīng)基本完成，少數(shù)遺留問題也正在抓緊解決。后續(xù)將實(shí)行常態(tài)化監(jiān)管，鼓勵平臺企業(yè)合規(guī)經(jīng)營，在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)健康發(fā)展。往后看，對于港股科技股來說，政策表態(tài)逐步轉(zhuǎn)向積極，反壟斷等措施帶來的估值壓制或?qū)p輕。

另外美聯(lián)儲加息也是影響港股走勢的因素之一。6月“小非農(nóng)”ADP報告超預(yù)期一倍多后，周五，美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)新增就業(yè)20.9萬人，低于預(yù)期的22.5萬人。

市場預(yù)期7月美聯(lián)儲加息25個基點(diǎn)的概率仍然較高，但9月繼續(xù)加息25基點(diǎn)的概率小幅下降。美聯(lián)儲加息短期還有不確定性，對于市場會產(chǎn)生擾動，但下半年也逐步接近本輪加息終點(diǎn)，對于港股科技股的流動性會產(chǎn)生利好。

短期中美關(guān)系也有階段性改善。近期美國財政部長耶倫訪華，雙方共同表達(dá)了中美經(jīng)濟(jì)利益緊密交融、互利共贏的意愿，并希望在多領(lǐng)域加強(qiáng)合作。這是1個月內(nèi)第二位美國部長級官員訪華，有助于改善市場的投資情緒。

港股的基本面來看，盡管短期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的形勢仍有波動，但總體復(fù)蘇的大方向是確定的，特別是降息等穩(wěn)增長政策落地后，預(yù)計港股盈利會逐步向好，因此下半年可以關(guān)注港股科技ETF（513020）的投資機(jī)會。

來源：Wind

近期汽車行業(yè)景氣持續(xù)修復(fù)。據(jù)乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，6月1日-30日國內(nèi)乘用車零售銷量、批發(fā)銷量環(huán)比分別增長9%、11%；在去年6月高基數(shù)基礎(chǔ)下，2023年6月國內(nèi)乘用車批發(fā)銷量預(yù)計仍將實(shí)現(xiàn)1.8%的同比增速，零售銷量預(yù)計將微降2.5%，市場需求邊際改善態(tài)勢較為顯著。

來源：乘聯(lián)會

政策端，商務(wù)部辦公廳發(fā)布了《關(guān)于組織開展汽車促消費(fèi)活動的通知》，將統(tǒng)籌開展“百城聯(lián)動”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費(fèi)季活動。各地端午前后的汽車促消費(fèi)的活動已經(jīng)大面積開展，部分地區(qū)開展大量發(fā)消費(fèi)券等輔助措施，進(jìn)一步提振了汽車消費(fèi)熱情。

6月財政部等三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》，明確對購置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購置稅，利好新能源車銷量的穩(wěn)定增長。

受去年底燃油車購置稅優(yōu)惠、新能源車國補(bǔ)退出影響，汽車需求集中釋放，2023年上半年銷量有所透支，消費(fèi)者持幣觀望情緒上升。隨著鼓勵汽車消費(fèi)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策出臺，以及汽車新能源化、智能化變革趨勢的延續(xù)，汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806）等或有階段性表現(xiàn)機(jī)會。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。