麒麟系統(tǒng)發(fā)布，軟件ETF上漲

每經(jīng)編輯 葉峰    

7月6日，A股低開后逐步收窄跌幅，上證指數(shù)收跌0.54%報3205.57點，深證成指跌0.55%報10968.37點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%報2192.19點。量能方面，市場成交額8214.3億元，量能進(jìn)一步萎縮；北向資金實際凈賣出13.44億元，其中滬股通凈賣出21.73億元，深股通凈買入8.29億元。盤面上，無人駕駛、汽車零部件板塊逆勢上行，房地產(chǎn)、AI應(yīng)用、養(yǎng)殖漲幅居前，7月5日火熱的稀土跌幅靠前，此外醫(yī)藥、黃金、石油、餐飲旅游、白酒、銀行板塊表現(xiàn)不振。

數(shù)據(jù)來源：WIND

海外方面，美聯(lián)儲6月會議紀(jì)要顯示，絕大多數(shù)美聯(lián)儲官員（almost all）認(rèn)為政策利率仍有進(jìn)一步上行空間；雖然也提到今年后期可能出現(xiàn)淺衰退，但同時指出就業(yè)市場和居民消費維持較強(qiáng)韌性，現(xiàn)階段通脹太高（unacceptably high）。整體看6月紀(jì)要強(qiáng)化了7月再次加息的預(yù)期，美股下跌，一定程度上壓制了全球市場的風(fēng)險偏好，港股同步大跌。

7月6日智能汽車板塊表現(xiàn)亮眼，智能汽車ETF（159889）漲1.09%。

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近期智能汽車板塊利好不斷。6月21日，工信部宣布將啟動智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點，支持有條件（L3級）及更高級別自動駕駛的商業(yè)化應(yīng)用，并要求試點汽車生產(chǎn)企業(yè)或使用主體給出自動駕駛功能的產(chǎn)品未來3年推廣計劃。這一政策有望推動正向研發(fā)路徑加速落地，有望進(jìn)一步推動傳統(tǒng)自動駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的變革。

此外，馬斯克在2023世界人工智能大會上表示，隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，有望在今年年末實現(xiàn)全面自動駕駛。此前馬斯克在社交媒體透露，特斯拉的FSDV12將取消Beta版本；這一消息提振了市場對于完整版FSD V12落地的預(yù)期。智能駕駛拐點或?qū)⒌絹怼?/p>

后市來看，AI賦能下，產(chǎn)品創(chuàng)新有望加速落地，智能汽車也是其中一個重要方向。2023年隨著特斯拉FSD拐點顯現(xiàn)、城市NOA加速落地、政策法規(guī)逐步健全，智能駕駛行業(yè)有望在技術(shù)、法規(guī)、用戶接受度等方面取得突破性進(jìn)展，可持續(xù)關(guān)注行業(yè)發(fā)展動向。中短期來看，分產(chǎn)業(yè)鏈上，汽車智能化有望拉動智能座艙、智能底盤及車身等零部件發(fā)展；長期來看，潛在商業(yè)模式變革（軟件付費等）可能為汽車行業(yè)帶來新的盈利空間。

投資角度看，智能汽車作為AI+應(yīng)用板塊，可能接棒演繹AI行情，可能會有階段性機(jī)會。而從銷售數(shù)據(jù)看，根據(jù)乘聯(lián)會的初步統(tǒng)計，6月1日-30日，乘用車市場零售189.6萬輛，環(huán)比增長9%；汽車6月銷售數(shù)據(jù)有一定的回暖，板塊悲觀預(yù)期可能有所好轉(zhuǎn)。汽車板塊整體估值較低，可以持續(xù)關(guān)注智能汽車ETF（159889）、汽車ETF（516110），但需警惕出口下降、銷售不及預(yù)期帶來的波動風(fēng)險。

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7月6日TMT板塊逆勢收紅，計算機(jī)ETF（512720）上漲0.39%，軟件ETF（515230）上漲0.10%，通信ETF（515880）上漲0.39%。

消息面，昨日上午，我國首個開源桌面操作系統(tǒng)“開放麒麟1.0”正式發(fā)布，據(jù)負(fù)責(zé)人介紹，開放麒麟1.0已完成20多個核心組件自主選型構(gòu)建，保障了其在系統(tǒng)性能、運行兼容性、音視頻處理、文件讀寫、網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性、圖像顯示及安全等方面的先進(jìn)性和領(lǐng)先性，有望使我國擺脫現(xiàn)有桌面系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)長期依賴國外的現(xiàn)狀。此外，在開放麒麟上的軟件商店還為用戶提供WPS、微信、QQ、酷狗音樂等上千款第三方軟件，滿足用戶日常辦公、生活娛樂、編程開發(fā)等多場景應(yīng)用需求。

“十四五”以來，國家重點關(guān)注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的自主研發(fā)和自主可控，陸續(xù)出臺一系列政策，鼓勵操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等基礎(chǔ)軟件的研發(fā)，也為操作系統(tǒng)國產(chǎn)化提供了政策基礎(chǔ)。而開放麒麟1.0的正式發(fā)布則標(biāo)志著我國擁有了操作系統(tǒng)獨立構(gòu)建的技術(shù)能力，有助于推動面向全場景的國產(chǎn)操作系統(tǒng)的迭代更新，為后續(xù)國內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、軟件生態(tài)持續(xù)發(fā)展奠定良好的技術(shù)基礎(chǔ)。后續(xù)可以繼續(xù)關(guān)注計算機(jī)ETF（512720）、軟件ETF（515230）等相關(guān)板塊。

養(yǎng)殖板塊7月6日也有所上行，養(yǎng)殖ETF（159865）上漲0.59%。

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基本面上看，豬價在2022年10月達(dá)到最高點（28元/千克）之后快速下跌，今年1月份就曾跌破14元/千克，此后一直在14-16元/千克震蕩至今；前期豬價低位震蕩導(dǎo)致養(yǎng)豬企業(yè)利潤承壓，供給端產(chǎn)能或持續(xù)去化。

雖然上半年能繁母豬產(chǎn)能去化節(jié)奏偏慢（農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示5月能繁母豬存欄4258萬頭，自去年高點以來的降幅為3%），但近期仔豬價格快速下跌（根據(jù)海通證券統(tǒng)計，5月中旬15kg仔豬價格在651元/頭左右，但6月底已降至495元/頭左右，累計降幅達(dá)到了24%左右），仔豬銷售利潤大幅縮窄，產(chǎn)能去化有望加速。

考慮到生豬的供給取決于10個月前的能繁母豬數(shù)量，下半年豬價震蕩的格局可能延續(xù)，但這也進(jìn)一步保證了去化周期的持續(xù)。此外，南方雨季可能使得非洲豬瘟發(fā)病率提高、行業(yè)持續(xù)虧損使得養(yǎng)殖場主動降低產(chǎn)能，也使得產(chǎn)能去化可能得到加速。

長期來看，一方面豬肉價格長期向上的趨勢不變，另一方面行業(yè)集中度提升、產(chǎn)業(yè)競爭格局不斷優(yōu)化，共同支撐養(yǎng)殖板塊長期向好。持續(xù)調(diào)整后，養(yǎng)殖板塊估值處于中等偏低位置，投資角度看可以進(jìn)行適當(dāng)關(guān)注。感興趣的小伙伴可繼續(xù)關(guān)注養(yǎng)殖ETF（159865），把握豬周期的投資機(jī)會。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。