銀河證券：估值水平合理 關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)、國產(chǎn)替代、消費復(fù)蘇主線布局

每經(jīng)AI快訊，中國銀河證券研報表示，從估值來看，當前申萬電子指數(shù)TTM市盈率為44.76，處于過去十年的46%分位數(shù)，估值基本處于合理水平。而從盈利情況來看，我們通過調(diào)研了解上市公司二季度業(yè)績相比一季度有小幅的改善，從下游需求端來看，面板、LED、驅(qū)動芯片已有回暖跡象，存儲器止跌企穩(wěn)、模擬及數(shù)字類芯片庫存調(diào)整已接近尾聲。我們認為，隨著去庫加速供給端改善，AI、服務(wù)器、MR等新品帶來新需求，有望領(lǐng)行業(yè)帶來邊際性改善，我們推薦關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)、國產(chǎn)替代、消費復(fù)蘇等主線進行持續(xù)布局。