多家券商發(fā)布可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股公告，這家轉(zhuǎn)了2.09億股！究竟發(fā)生了什么？

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

7月3日晚間，多家上市券商發(fā)布二季度可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股公告。其中，中國銀河表示，2023年4月1日至2023年6月30日期間，共有20.83億元本季度因轉(zhuǎn)股形成的股份數(shù)量為2.098億股。

中國銀河3月31日的A股數(shù)量為64.46億股，在二季度完成轉(zhuǎn)股后，其A股數(shù)量增加至66.56億股。而其他一眾發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市券商二季度轉(zhuǎn)股數(shù)量寥寥，多數(shù)僅有數(shù)千股，甚至有券商二季度一股未轉(zhuǎn)。中國銀河可謂是鶴立雞群。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，究其原因在于，中國銀河A股二季度出現(xiàn)一波快速上漲，最高價觸及每股14.60元的階段高點，而其轉(zhuǎn)股價僅為每股9.93元。其中巨大的價差，帶動投資者轉(zhuǎn)股積極性大增。

多家券商發(fā)布可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股公告，有券商二季度一股未轉(zhuǎn)

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，截至7月3日晚間20時，至少有國泰君安、浙商證券、財通證券、長江證券、中國銀河等五家券商發(fā)布了可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股進(jìn)展公告。

國泰君安A股可轉(zhuǎn)債僅有人民幣38.6萬元轉(zhuǎn)換為公司A股股份，轉(zhuǎn)股數(shù)量為21905 股。

浙商證券的“浙22轉(zhuǎn)債”累計僅有約21萬元轉(zhuǎn)為公司A股普通股股票，因轉(zhuǎn)股形成的股份數(shù)量約為2.02萬股。

財通證券可轉(zhuǎn)債二季度有74000元轉(zhuǎn)換為公司A股股份，轉(zhuǎn)股數(shù)量為6439股。

長江證券公告顯示，2023年第二季度，長證轉(zhuǎn)債無轉(zhuǎn)股情況，轉(zhuǎn)股數(shù)量為0股。

不難發(fā)現(xiàn)，中國銀河二季度轉(zhuǎn)股數(shù)量多達(dá)2.098億股，在所有券商中格外引人矚目。

二季度套利空間最大可達(dá)47%

公告顯示，中國銀河于2022年3月24日公開發(fā)行7800萬張A股可轉(zhuǎn)債（以下簡稱中銀轉(zhuǎn)債，債券代碼113057），每張面值100元，發(fā)行總額78億元，期限6年。

當(dāng)時的可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告安排中，中銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期起止時間為2022年9月30日至 2028年3月23日。初始轉(zhuǎn)股價格為10.24 元/股，由于實施了2021年度利潤分配，中銀轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格調(diào)整為9.93元/股。

根據(jù)前期中國銀河的公告，2022年9月30日至2022年12月31日，共有145000元中銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為公司A股普通股股票，形成的股份數(shù)量為14516股。2023年1月1日至2023年3月31日期間，共有62000元中銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為公司A股普通股股票6204股。

但第三個轉(zhuǎn)股季度，中國銀河二季度轉(zhuǎn)股數(shù)量多達(dá)2.098億股，一舉大幅超過了前面兩個季度之和。

值得一提的是，中國銀河A股在4月27日至5月9日出現(xiàn)大漲，短短6個交易日，從10元以下最高上漲至14.6元，區(qū)間最大漲幅超過40%。

由于投資者可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股不需要手續(xù)費(fèi)，假設(shè)在中銀轉(zhuǎn)債新債發(fā)行時就中簽本金10萬元的中銀轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價為9.93元/股，則可以獲得10070股，對應(yīng)股票市值為14.7萬元，理論上套利空間達(dá)到47%。

對比之下，國泰君安的可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價格17.24 元/股，而二季度最高價為每股15.97元，投資者轉(zhuǎn)股意愿不強(qiáng)也在情理之中。

或小幅影響原A股股東本年度現(xiàn)金分紅

值得注意的是，二季度較大規(guī)模債轉(zhuǎn)股，可能將對原本A股股東的分紅預(yù)期有所損害。

按照中銀轉(zhuǎn)債的付息安排，其票面利率為：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.8%、第六年2.0%；而今年3月底，中國銀河提出了10派2.3元的分紅預(yù)案；即使按照5月每股14.6元的階段高點計算，其股息率也達(dá)到了1.58%，高于可轉(zhuǎn)債票息，或也是促使投資者轉(zhuǎn)股的重要原因。

不過，根據(jù)中國銀河分紅預(yù)案，2022年擬派發(fā)現(xiàn)金股利總額為人民幣23.32億元（含稅），“如在公告披露之日起至實施權(quán)益分配股權(quán)登記日期間，因配售、回購、A股可轉(zhuǎn)債等原因致使公司股本發(fā)生變動，每股派發(fā)現(xiàn)金股利的金額將作相應(yīng)的調(diào)整。”

本次利潤分配，A股股東的股權(quán)登記日為7月14日。據(jù)此計算，中國銀河每股現(xiàn)金股利將小幅下滑至約每股0.225元，原本持有中國銀河的股東每1萬股分紅將減少約50元。 

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖