道達(dá)投資手記：AI因消息而受重創(chuàng) 大盤短期仍震蕩

　　6月28日（周三），大家討論得最多的應(yīng)該是AI。

浪潮信息周三“一字”跌停，全天成交12.8億元，截至收盤還有39.4萬手封單。更讓投資者坐立不安的是弘信電子，開盤從上揚近5% 一路下砸，接近“20CM”跌停。

機器人概念成替代

有意思的是，幾天前弘信電子在網(wǎng)上還被“小作文”一頓爆吹，據(jù)說還有某些大V也參與了吹票，如今再來看這個超過“20CM”的大陰線，難免給人一種被“套路”的感覺。

浪潮信息等之前主流AI個股的下跌，主要受消息影響，市場傳出AI芯片新限制的說法，對浪潮這種組裝廠商潛在的利空自然很大。達(dá)哥順帶看了下美股，英偉達(dá)盤前下跌超4%。

確實有個別機構(gòu)認(rèn)同度比較高的AI主題公司，還能逆勢上漲，達(dá)哥認(rèn)為可能是機構(gòu)的護盤行為，畢竟基金年中排名戰(zhàn)本周五才結(jié)束，好不容易靠AI拿到超額收益，能保一些是一些。

目前來看，AI高位股經(jīng)歷了近期連續(xù)高角度下跌后大多出現(xiàn)破位走勢，或意味著此前緊密抱團的籌碼出現(xiàn)松動跡象。結(jié)合當(dāng)前市場的風(fēng)險偏好度明顯下降，想要在高位完成反包修復(fù)的概率較低。

從交易層面來說，以AIGC板塊為例，如果后續(xù)有個小的橫盤震蕩，再結(jié)合小周期出現(xiàn)下跌力度的背馳，同時能夠在大級別的箱體震蕩下沿出現(xiàn)止跌，這才是一個值得嘗試的機會。

AI遭遇重創(chuàng)之后，資金自然容易流向其他板塊。從賺錢效應(yīng)的角度來看，機器人概念股保持較高的延續(xù)性，中馬傳動“5連板”成功向上開拓了市場空間，南方精工也“反核”成功，最終收漲5.04%。

在這些情緒龍頭的帶動下，機器人（減速器）概念的賺錢效應(yīng)開始向后排擴散。在主線逐步退潮的過渡期，相對低位的機器人概念成為AI替代性題材，在AI調(diào)整沒有結(jié)束之前，機器人板塊仍有望持續(xù)活躍。

需要注意的是，當(dāng)前市場仍以震蕩整理為主，存量資金博弈下，想要走出連續(xù)性的主升浪難度較大。因此，在應(yīng)對策略上，無需急于追高，耐心等待板塊分歧整理的機會更為穩(wěn)妥。機器人概念板塊周三探底回升，鑒于此前已經(jīng)有過一波力度的拉升，短期震蕩的概率更大，可以等待后續(xù)調(diào)整的機會。

電力板塊表現(xiàn)不錯

要說這幾天在強度上能夠和機器人掰手腕的是電力。電力板塊從端午假期前達(dá)哥重點提示以來，這幾個交易日的表現(xiàn)相當(dāng)不錯。一方面，高溫天氣增加電力需求預(yù)期，煤價的低位帶來成本下降；另一方面，電力屬于傳統(tǒng)公用事業(yè)行業(yè)，具有防守的味道，有以往逆勢走強的先例。

我對電力的關(guān)注并不僅僅是短線。從大周期來說，電力板塊是一個楔形整理的形態(tài)，這種形態(tài)往往具備爆發(fā)力，雖然具體爆發(fā)的時間難以預(yù)判，但持續(xù)跟蹤是值得的。

煤炭開采板塊走強。該板塊主要受電力帶動，但該板塊前兩年被大幅炒作過，目前月K線走勢不理想，上方被多條均線壓制，看不到大的上漲空間。

短期來說，放在當(dāng)前市場縮量的背景下，電力需要與機器人概念一較高下，就看誰的“小弟”比較多。換個更直白的理解就是看誰的擴散效應(yīng)大，誰的擴散效應(yīng)更好，誰就能夠繼續(xù)向上開拓空間。

汽配因為和機器人概念有不少交叉領(lǐng)域，近期表現(xiàn)也相當(dāng)強勢，盡管最近走得比較慢，但板塊指數(shù)從6月13日跳空高開后，就一直處于缺口上方運行，并且穩(wěn)步推升，如果能夠向下踩一腳回探支撐，反而機會更好。

市場指數(shù)層面，盤面的信號較好。在開盤利空傳聞的壓制下，上證指數(shù)日內(nèi)艱難V了回來。從節(jié)奏上來講，周二普反，周三早盤再度下跌，再拉起，說明早盤砸出的恐慌籌碼低位都被承接，這對情緒修復(fù)比較好，還有繼續(xù)修復(fù)的預(yù)期。

就走勢結(jié)構(gòu)來說，大盤短期無非就是震蕩，這種震蕩并沒有清晰的方向性。上證指數(shù)如果不能有效突破3200點且獲得回踩確認(rèn)，都不能說轉(zhuǎn)好，只適合維持三成左右的低倉位。

換個角度來說，當(dāng)前，“AI+”主動調(diào)整，電力、地產(chǎn)、消費細(xì)分、汽配等迎來機會，只能說是應(yīng)有的動作，但盤面并沒有形成一個強有力的共振共識，如果資金繼續(xù)“東放一槍、西放一槍”的話，可能會演繹成新一輪更大調(diào)整的起點。

我們也需要思考一個問題，從這兩個交易日漲幅靠前的板塊來看，它們都是低位的傳統(tǒng)行業(yè)，明顯是“高低切換”。 （張道達(dá)）

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