國(guó)海證券給予天潤(rùn)乳業(yè)買入評(píng)級(jí)，深度報(bào)告：用新疆資源做全國(guó)市場(chǎng)，疆外改革進(jìn)取乘勢(shì)而上

每經(jīng)AI快訊，國(guó)海證券06月27日發(fā)布研報(bào)稱，給予天潤(rùn)乳業(yè)（600419.SH，最新價(jià)：16.29元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司是新疆液態(tài)奶產(chǎn)銷量最大的企業(yè)，疆內(nèi)市占率高達(dá)40%，公司的差異化主要體現(xiàn)在奶源、產(chǎn)品和渠道；2）疆內(nèi)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步鞏固，預(yù)計(jì)能實(shí)現(xiàn)年化雙位數(shù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)；3）疆外市場(chǎng)已經(jīng)起勢(shì)，本輪出疆基礎(chǔ)更為扎實(shí)牢固，持續(xù)高增可期；4）短期原奶價(jià)格下行帶來利潤(rùn)彈性，中長(zhǎng)期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)帶動(dòng)噸價(jià)提升。風(fēng)險(xiǎn)提示：1）新品推廣不及預(yù)期；2）疆外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。?）產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期；4）原材料價(jià)格超預(yù)期上行；5）食品安全問題；6）擬現(xiàn)金收購(gòu)股權(quán)事項(xiàng)的不確定性。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——千億房企退市 敗在“1元”面值保衛(wèi)戰(zhàn)

(記者 蔡鼎)

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