鄭眼看盤：端午假期消費較平 A股大跌

今年端午假期后第一個交易日（6月26日，周一）A股大跌，截至收盤，上證綜指跌1.48%至3150.62點，深綜指、創(chuàng)業(yè)板綜指分別跌1.81%、1.99%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.97%。北向資金凈流入21.17億元。

個股呈普跌態(tài)勢，僅電力、燃氣等少數(shù)品種上漲，絕大多數(shù)個股與板塊下跌，其中AI概念股中的細分領(lǐng)域ChatGPT、AIGC、傳媒板塊跌幅居前。大消費、地產(chǎn)、金融等板塊表現(xiàn)亦弱。

相關(guān)市場方面，美股上周呈跌勢，港股恒指繼上周五跌1.71%后又于本周一續(xù)跌0.51%。匯市方面，人民幣匯率連續(xù)3個交易日下跌，本周一A股交易時段人民幣匯率已失守7.23大關(guān)，且于A股收盤后又短暫跌破過7.24。

據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計，在為期3天的端午假期期間，中國游客出游人數(shù)超疫情前的2019年的同期，但人均消費不及2019年同期，且端午假期出游增長勢頭顯著弱于“五一”假期，故整體上非但未能為相關(guān)旅游及其他消費類股帶來支撐，反而帶來些許壓力。

端午假期消費相關(guān)數(shù)據(jù)將計入上市公司二季度報表，所以端午假期旅游等相關(guān)數(shù)據(jù)使投資者有理由調(diào)降消費類個股業(yè)績預(yù)期。由于不久就進入半年報公布季，故多數(shù)上市公司股價走勢短期內(nèi)會受到影響。

之前的“五一”假期出游人數(shù)的增速趕不上人均消費的增速，所以端午假期出現(xiàn)同種情況其實并不算特別出人意料，更何況這回端午假期正巧遇上北方大暑及南方多雨，或多或少也會弱化消費場景，故我個人感覺端午假期旅游及相關(guān)的消費數(shù)據(jù)其實還算可以，頂多只能算小小的利空。然而，當前的市場情緒相當?shù)兔?，所以哪怕新增消息僅帶來輕微利空，市場負面情緒也可能放大。

A股弱勢扭轉(zhuǎn)需各方面因素配合。后續(xù)６月份經(jīng)濟指標如果能出現(xiàn)好轉(zhuǎn)或至少是回穩(wěn)，那么這種情況下A股弱勢也能扭轉(zhuǎn)。

本周末，首份６月份經(jīng)濟指標（PMI）將公布，投資者即使因某些原因而不敢抱有太過樂觀期盼，也應(yīng)密切關(guān)注，保不定某個或某幾個重要經(jīng)濟指標出現(xiàn)了邊際好轉(zhuǎn)。就當前經(jīng)濟面實際情況看，投資者不妨暫重點關(guān)注６月進出口指標及6月物價指標，看看這兩個指標能否顯著地受益于匯率變化。

操作方面，建議投資者短期謹慎，因基本面上暫時還沒有任何轉(zhuǎn)勢信號出現(xiàn)。另外，當前正處于月末、季末、半年末，通常在這個時候機構(gòu)會比較謹慎，大舉做多的可能性暫時較小。

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