每經(jīng)熱評丨證券從業(yè)者炒股屢禁不止 該如何完善監(jiān)管？

每經(jīng)評論員 王硯丹

證券從業(yè)者炒股屢禁不止，已成為資本市場“頑疾”。

近期，安徽證監(jiān)局公布的一份行政處罰決定書顯示，華安證券前員工楊愛民在職期間長期炒股，交易時間從2000年開始長達21年，累計交易金額逾9億元。但因扣除稅費后交易虧損，最終楊愛民被罰25萬元。

巧合的是，由于這位楊愛民與去年4月華安證券辭職的原總裁同名，因此一度成為市場和行業(yè)焦點話題。

證券從業(yè)人員違規(guī)炒股可謂屢禁不絕。相關(guān)統(tǒng)計顯示，光是2023年以來，各地證監(jiān)局至少因從業(yè)者違規(guī)炒股開出9張罰單。違規(guī)炒股者賠本的不少，如前述疑似華安證券原總裁楊愛民，經(jīng)歷了數(shù)個牛熊輪回，21年竹籃打水一場空。還有曾經(jīng)賺得盆滿缽滿的，如2022年被查出的海通資管原副總監(jiān)，違規(guī)炒股7年，獲利近5500萬元，卻最終落得個“沒1罰1”的下場，除了違法所得要全額上繳外，還要再繳納近5500萬元罰款。

禁止證券從業(yè)者炒股，是為了防止從業(yè)人員利用信息優(yōu)勢牟取不正當(dāng)利益，侵犯中小投資者合法權(quán)益，維護資本市場公平交易秩序。新證券法第四十條明確規(guī)定，證券交易場所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。并且，對違法違規(guī)者也規(guī)定了嚴格處罰措施。

即便如此，仍有不少證券從業(yè)者明知故犯，歸根結(jié)底還是抱有僥幸心理。一旦認為潛在收益遠高于所冒風(fēng)險，就有鋌而走險的沖動。筆者認為，未來要杜絕此類情況發(fā)生，可采取以下三方面措施：

一是在監(jiān)管方面繼續(xù)加大對證券從業(yè)者違規(guī)炒股行為的查處力度。對違規(guī)者不但應(yīng)予以經(jīng)濟上的懲罰，還應(yīng)視情節(jié)嚴重程度記入證券期貨市場誠信檔案。針對投行、資管、自營、IT等條線從業(yè)者，監(jiān)管在關(guān)注違法炒股本身的同時，還應(yīng)重點關(guān)注是否可能存在內(nèi)幕交易等其他違法違規(guī)行為，只有真正做到全覆蓋執(zhí)法、全鏈條追責(zé)、全力度打擊，才能對心懷僥幸者有更大的震懾。

二是證券公司應(yīng)承擔(dān)員工違規(guī)行為的主體責(zé)任，進一步完善有關(guān)禁止員工炒股的內(nèi)控制度并嚴格落地。一方面，應(yīng)對員工、員工家屬證券賬戶進行重點監(jiān)控，要求員工及利害關(guān)系人證券基金投資進行定期申報；另一方面，對投行、資管、自營、IT等關(guān)鍵員工可獲取的信息范圍進行嚴格控制，既保護公司商業(yè)秘密，也防止少數(shù)員工因獲取某些信息而心生貪欲。

三是券商應(yīng)繼續(xù)加強對員工教育力度，對包括違規(guī)炒股、代客理財?shù)戎攸c案例進行定期宣講，引導(dǎo)員工專注主業(yè)，恪守職業(yè)道德，以專業(yè)服務(wù)贏得客戶信賴，獲取正當(dāng)報酬。

值得一提的是，關(guān)于是否“一刀切”禁止證券從業(yè)人員買賣股票，一直有所爭議。去年2月18日，證監(jiān)會表示，下一步將深入研究證券從業(yè)人員股票買賣有關(guān)規(guī)定，進一步加強對證券從業(yè)人員的精細化管理，強化證券公司內(nèi)部管理和外部約束機制。但在新的制度出臺之前，從業(yè)者應(yīng)嚴格遵守證券法規(guī)定，不要心存僥幸。