申通、韻達(dá)單月差距不足4000萬票！A股快遞公司5月單票價(jià)格普跌再引“價(jià)格戰(zhàn)”焦慮

每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 劉雪梅

圓通擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢、申通韻達(dá)奮起直追，在二季度的關(guān)鍵月，快遞公司的競爭激烈且充滿看點(diǎn)。

6月19日晚間，A股四家快遞公司公布5月經(jīng)營業(yè)績，其中四家快遞公司快遞業(yè)務(wù)收入和業(yè)務(wù)量均實(shí)現(xiàn)增長，但單票價(jià)格卻無一例外同比下滑。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，申通快遞（SZ002468，股價(jià)11.23元，市值171.91億元）5月業(yè)務(wù)量增速依然居四家之首，為49.85%，且申通與韻達(dá)股份（SZ002120，股價(jià)9.79元，市值284.13億元）業(yè)務(wù)量差距僅僅不到4000萬單，圓通速遞（SH600233，股價(jià)14.5元，市值499.12億元）繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，這也為快遞公司的市占排名再添懸念，收入增速方面，申通繼續(xù)領(lǐng)跑四家快遞公司，韻達(dá)增速最慢，為1.43%。

從整個(gè)行業(yè)來看，5月在小長假和618啟動的帶動下，快遞行業(yè)迎來業(yè)務(wù)量整體增長，國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國郵政行業(yè)5月寄遞業(yè)務(wù)量完成134.8億件，同比增長16.5%，其中，快遞業(yè)務(wù)量完成109.9億件，同比增長18.9%，快遞業(yè)務(wù)收入完成982.3億元，同比增長12.6%。

不過雖然5月整個(gè)行業(yè)和快遞公司均實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)量和營收的同比增長，但是單票收入的普遍下滑也引發(fā)業(yè)內(nèi)對于“價(jià)格戰(zhàn)”卷土重來的焦慮，截至今日收盤，快遞公司股價(jià)全線飄綠，一定程度也反映出資本層面對于快遞行業(yè)競爭趨勢的擔(dān)憂。

快遞公司5月業(yè)績對比 數(shù)據(jù)來源：上市公司公告

圓通業(yè)務(wù)量領(lǐng)先 申通韻達(dá)差距縮小

從各家公司披露的具體業(yè)績看，申通5月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入33.18億元，同比增長29.99%；完成業(yè)務(wù)量15.03億票，同比增長49.85%；韻達(dá)5月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入37.58億元，同比增長1.43%；完成業(yè)務(wù)量15.39億票，同比增長3.64%；

圓通5月快遞產(chǎn)品收入41.53億元，同比增長6.43%；業(yè)務(wù)完成量17.9億票，同比增長15.22%；圓通在財(cái)報(bào)中披露，進(jìn)入第二季度，綜合季節(jié)性等因素，圓通主動調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，輕量化小件占比提升，快遞產(chǎn)品單票重量和單票收入有所下降。

順豐控股（002352SZ，股價(jià)48.52元，市值2375.15億元）5月份營收達(dá)到201.6億元；其中，速運(yùn)業(yè)務(wù)營收達(dá)到151.67億元，同比增加8.82%；業(yè)務(wù)量達(dá)到9.83億件，同比增加8.98%；單票收入保持在15.43元/票，環(huán)比4月增加1.98%，同比下滑0.13%，供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)營收49.93億元，環(huán)比4月增加6.08%。

順豐在財(cái)報(bào)中表示，5月的速運(yùn)物流業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)如果不含豐網(wǎng)速運(yùn)數(shù)據(jù)，速運(yùn)業(yè)務(wù)量同比將增加14.57%。而在國際快遞業(yè)務(wù)方面，順豐披露，其2023年5月件量為0.068億票（不含嘉里物流聯(lián)網(wǎng)有限公司的海外本土快遞），相比之下，2022年5月件量為0.047億票。

從四家快遞公司的5月業(yè)績可以看出，在反超韻達(dá)后，圓通繼續(xù)穩(wěn)居通達(dá)系市占率第二的位置，韻達(dá)業(yè)務(wù)量和快遞收入重回正軌，連續(xù)兩月實(shí)現(xiàn)正向增長，但增速不及競爭對手。而申通繼續(xù)奮起直追，與韻達(dá)的差距繼續(xù)縮小，通達(dá)系市占率第三名之爭依然存在懸念。

申通快遞總裁王文彬曾在申通快遞2023年客戶開放日上表示，去年申通的巔峰產(chǎn)能（日常單量水平）做到5000萬單，今年巔峰產(chǎn)能預(yù)估可達(dá)5500萬單，今年的改擴(kuò)建有37個(gè)，設(shè)備優(yōu)化項(xiàng)目有18個(gè)。“經(jīng)濟(jì)型快遞講究的是更高性價(jià)比，在經(jīng)濟(jì)型快遞里面，申通快遞希望未來三年單量能夠到前三，時(shí)效和質(zhì)量都能夠在第一梯隊(duì)。”王文彬表示。

單票價(jià)格普降 快遞格局變化再添懸念

雖然業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)普遍增長，從單票價(jià)格看，快遞“價(jià)格戰(zhàn)”有卷土重來的跡象。其中，申通5月單票收入2.21元，同比下降13.33%，韻達(dá)快遞服務(wù)單票收入2.44元，同比下降2.01%，圓通快遞產(chǎn)品單票收入2.32元，同比下降7.62%，順豐單票價(jià)格15.43元，同比微降0.13%。

除了市場競爭之外，5月以來，快遞公司在資本市場上也動作頻頻，5月12日，極兔宣布11.83億元收購順豐旗下豐網(wǎng)業(yè)務(wù)；6月16日，極兔在港股遞交招股書，順豐持股極兔的傳言也得到驗(yàn)證；6月初，菜鳥38.78億元拿下申通25%股權(quán)，這些都引發(fā)了業(yè)內(nèi)對于快遞行業(yè)新一輪兼并重組的猜測。

快遞專家趙小敏曾在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，極兔收購豐網(wǎng)一方面預(yù)示著順豐放棄加盟網(wǎng)絡(luò)的探索，將更加聚焦中高端快遞和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)主業(yè)，這也和全球物流快遞巨頭UPS和聯(lián)邦快遞的大戰(zhàn)略基本一致。而極兔的上市則必然會攪動快遞行業(yè)的新一輪競爭，加盟制快遞公司同質(zhì)化競爭進(jìn)程會加快，排名也會發(fā)生較大的變化。

安信證券研報(bào)顯示，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇環(huán)境下，快遞行業(yè)需求韌性凸顯。但同時(shí)由于頭部快遞企業(yè)產(chǎn)能過剩及競爭策略變化，今年價(jià)格競爭意外加劇，行業(yè)價(jià)格已再次降至較低水平。

在此競爭環(huán)境下，安信證券分析稱，快遞公司依然會龍頭恒強(qiáng)，在穩(wěn)定的加盟網(wǎng)絡(luò)支持和運(yùn)營實(shí)力下，有望有效擴(kuò)張份額，推動規(guī)模效應(yīng)與管理效應(yīng)充分降本，帶來業(yè)績韌性，同時(shí)關(guān)注申通份額較快提升，帶來遠(yuǎn)期的展望空間。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 王郁彪 攝