每日經濟新聞 2023-06-20 22:27:48
◎單票收入的普遍下滑也引發(fā)業(yè)內對于“價格戰(zhàn)”卷土重來的焦慮,截至今日收盤,快遞公司股價全線飄綠,一定程度也反映出資本層面對于快遞行業(yè)競爭趨勢的擔憂。
每經記者 趙雯琪 每經編輯 劉雪梅
圓通擴大領先優(yōu)勢、申通韻達奮起直追,在二季度的關鍵月,快遞公司的競爭激烈且充滿看點。
6月19日晚間,A股四家快遞公司公布5月經營業(yè)績,其中四家快遞公司快遞業(yè)務收入和業(yè)務量均實現(xiàn)增長,但單票價格卻無一例外同比下滑。
《每日經濟新聞》記者注意到,申通快遞(SZ002468,股價11.23元,市值171.91億元)5月業(yè)務量增速依然居四家之首,為49.85%,且申通與韻達股份(SZ002120,股價9.79元,市值284.13億元)業(yè)務量差距僅僅不到4000萬單,圓通速遞(SH600233,股價14.5元,市值499.12億元)繼續(xù)保持領先優(yōu)勢,這也為快遞公司的市占排名再添懸念,收入增速方面,申通繼續(xù)領跑四家快遞公司,韻達增速最慢,為1.43%。
從整個行業(yè)來看,5月在小長假和618啟動的帶動下,快遞行業(yè)迎來業(yè)務量整體增長,國家郵政局數(shù)據顯示,我國郵政行業(yè)5月寄遞業(yè)務量完成134.8億件,同比增長16.5%,其中,快遞業(yè)務量完成109.9億件,同比增長18.9%,快遞業(yè)務收入完成982.3億元,同比增長12.6%。
不過雖然5月整個行業(yè)和快遞公司均實現(xiàn)了業(yè)務量和營收的同比增長,但是單票收入的普遍下滑也引發(fā)業(yè)內對于“價格戰(zhàn)”卷土重來的焦慮,截至今日收盤,快遞公司股價全線飄綠,一定程度也反映出資本層面對于快遞行業(yè)競爭趨勢的擔憂。
快遞公司5月業(yè)績對比 數(shù)據來源:上市公司公告
從各家公司披露的具體業(yè)績看,申通5月快遞服務業(yè)務收入33.18億元,同比增長29.99%;完成業(yè)務量15.03億票,同比增長49.85%;韻達5月快遞服務業(yè)務收入37.58億元,同比增長1.43%;完成業(yè)務量15.39億票,同比增長3.64%;
圓通5月快遞產品收入41.53億元,同比增長6.43%;業(yè)務完成量17.9億票,同比增長15.22%;圓通在財報中披露,進入第二季度,綜合季節(jié)性等因素,圓通主動調整和優(yōu)化產品結構,輕量化小件占比提升,快遞產品單票重量和單票收入有所下降。
順豐控股(002352SZ,股價48.52元,市值2375.15億元)5月份營收達到201.6億元;其中,速運業(yè)務營收達到151.67億元,同比增加8.82%;業(yè)務量達到9.83億件,同比增加8.98%;單票收入保持在15.43元/票,環(huán)比4月增加1.98%,同比下滑0.13%,供應鏈及國際業(yè)務營收49.93億元,環(huán)比4月增加6.08%。
順豐在財報中表示,5月的速運物流業(yè)務數(shù)據如果不含豐網速運數(shù)據,速運業(yè)務量同比將增加14.57%。而在國際快遞業(yè)務方面,順豐披露,其2023年5月件量為0.068億票(不含嘉里物流聯(lián)網有限公司的海外本土快遞),相比之下,2022年5月件量為0.047億票。
從四家快遞公司的5月業(yè)績可以看出,在反超韻達后,圓通繼續(xù)穩(wěn)居通達系市占率第二的位置,韻達業(yè)務量和快遞收入重回正軌,連續(xù)兩月實現(xiàn)正向增長,但增速不及競爭對手。而申通繼續(xù)奮起直追,與韻達的差距繼續(xù)縮小,通達系市占率第三名之爭依然存在懸念。
申通快遞總裁王文彬曾在申通快遞2023年客戶開放日上表示,去年申通的巔峰產能(日常單量水平)做到5000萬單,今年巔峰產能預估可達5500萬單,今年的改擴建有37個,設備優(yōu)化項目有18個。“經濟型快遞講究的是更高性價比,在經濟型快遞里面,申通快遞希望未來三年單量能夠到前三,時效和質量都能夠在第一梯隊。”王文彬表示。
雖然業(yè)務量和業(yè)務收入實現(xiàn)普遍增長,從單票價格看,快遞“價格戰(zhàn)”有卷土重來的跡象。其中,申通5月單票收入2.21元,同比下降13.33%,韻達快遞服務單票收入2.44元,同比下降2.01%,圓通快遞產品單票收入2.32元,同比下降7.62%,順豐單票價格15.43元,同比微降0.13%。
除了市場競爭之外,5月以來,快遞公司在資本市場上也動作頻頻,5月12日,極兔宣布11.83億元收購順豐旗下豐網業(yè)務;6月16日,極兔在港股遞交招股書,順豐持股極兔的傳言也得到驗證;6月初,菜鳥38.78億元拿下申通25%股權,這些都引發(fā)了業(yè)內對于快遞行業(yè)新一輪兼并重組的猜測。
快遞專家趙小敏曾在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示,極兔收購豐網一方面預示著順豐放棄加盟網絡的探索,將更加聚焦中高端快遞和供應鏈業(yè)務主業(yè),這也和全球物流快遞巨頭UPS和聯(lián)邦快遞的大戰(zhàn)略基本一致。而極兔的上市則必然會攪動快遞行業(yè)的新一輪競爭,加盟制快遞公司同質化競爭進程會加快,排名也會發(fā)生較大的變化。
安信證券研報顯示,在經濟弱復蘇環(huán)境下,快遞行業(yè)需求韌性凸顯。但同時由于頭部快遞企業(yè)產能過剩及競爭策略變化,今年價格競爭意外加劇,行業(yè)價格已再次降至較低水平。
在此競爭環(huán)境下,安信證券分析稱,快遞公司依然會龍頭恒強,在穩(wěn)定的加盟網絡支持和運營實力下,有望有效擴張份額,推動規(guī)模效應與管理效應充分降本,帶來業(yè)績韌性,同時關注申通份額較快提升,帶來遠期的展望空間。
封面圖片來源:每經記者 王郁彪 攝
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