概念飛舞，多股狂飆！一個新方向出現(xiàn)了？——道達投資手記

今天LPR報價公布，1年期LPR下調10個基點至3.55%，5年期下調10個基點至4.2%。

假如房貸是100萬，按30年算，最后累計可以少還2.1萬元，按等額本息還款方式計算，月供可減少58.54元。有不少觀點把這解讀為今天市場下跌的原因，說是不及預期，進而造成了地產板塊重挫。

LPR“降息”是一個循序漸進的過程，雖然每次調降看起來只是“優(yōu)惠”了一點點，但積少成多最終加起來總量還是挺多的。達哥更愿意理解為這次LRR“降息”在預期之內，股市上周已經提前反應了，今天沒啥反應屬于正常表現(xiàn)。

除此之外，大家討論比較多的話題是阿里巴巴。張勇卸任阿里董事局主席兼CEO職位，專注于阿里云業(yè)務，由蔡崇信擔任董事局主席，吳泳銘接替CEO。

據(jù)媒體報道，馬云在一次溝通會上稱，阿里過去那些賴以成功的方法論可能已經不適用，應該迅速改掉。他為淘天集團指出了三個方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網。此外，馬云認為“淘天”在組織上應該進一步扁平化。馬云判斷，接下來是淘寶而不是天貓的機會，阿里電商應該 “回歸淘寶”。

這明顯就是朝著新崛起的電商去的，但如何做到才是關鍵。在商界說到底靠的是業(yè)績增長來說話，沒有增長，說得天花亂墜也是錯的，再怎么總結復盤都是無用功。放在炒股這件事上，也是同樣的道理，這技術那技術，這邏輯那邏輯，說到底都得賺錢。

二者有些殊途同歸的意思，清醒的頭腦、果斷的執(zhí)行力、敏銳的洞察力等，都是成功的必備要素。但不管怎么說，炒股可要比混商界簡單太多了，交易只需把簡單的事情重復做，并且做到極致就行了。從這個角度來說，我對企業(yè)家一向是比較敬佩的，也真誠希望中國的企業(yè)能夠做大做強，延續(xù)那些起于微末的傳奇故事，這對A股來說也是幸事。

好了，回來咱們聊聊今天的市場。滬深兩市全天成交1.1萬億元，已經是連續(xù)5個交易日突破1萬億，除了AI相關板塊外，其他板塊普跌，兩市個股的漲跌幅中位數(shù)為下跌0.74%。怎么說呢？還算比較正常，因為作為節(jié)前的傳統(tǒng)提現(xiàn)日，今天市場的拋壓是最大的，但從漲跌停家數(shù)來看，說明市場情緒并不差。

不過，大盤今天卻發(fā)生了一個質的變化。如果說上證指數(shù)之前在震蕩箱體上方的運行有突破確認的可能，今天盤中一度觸及到了震蕩箱體的上沿，就有些走弱的意思了，意味著這個突破失敗了。既然大盤有這種傾向，咱們就不能不防，要防范大盤回到箱體內運行的情況。

不同于上證指數(shù)，深市的深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)都是收陽線的，但深市個股下跌居多，說明有虛漲指數(shù)的跡象，今天這根陽線的真實性是值得懷疑的，加之前期連漲后積累了較多獲利盤，60日均線附近出現(xiàn)調整消化的概率仍然存在，所以深市的高位品種適合持有，并不適合追高。

達哥聊指數(shù)，并不是要朋友們就照著指數(shù)做。最近指數(shù)和個股其實是背離的，主線人工智能方向的體驗極佳，但拋開了主線方向，其他方向可能有點苦不堪言。這種時候，嚴格遵守交易規(guī)則是非常有必要的，說指數(shù)也是出于這個考慮。

可以關注一下人民幣匯率的走勢。受匯率的影響，這幾天藍籌股持續(xù)被壓制，從當下離岸人民幣匯率的走勢結構來說，有乏力的跡象，可以留意一下匯率的企穩(wěn)。一旦出現(xiàn)企穩(wěn)，就要小心此前被連續(xù)壓制的藍籌股的“報復”了，風格可能會出現(xiàn)變化，提前要有心理準備。

就目前的盤面來說，還不需要過分緊張，但該有的警惕還得有，別沉浸在人工智能的世界優(yōu)哉游哉，忘了紀律和風險，到時候又步入過去那種大賺大虧的輪回，得不償失，按照交易規(guī)則和交易計劃來，別患得患失，不要賣了怕漲、買了怕跌。

盤面依然是AI+的江湖，AI多只龍頭股繼續(xù)在新高的路上狂奔，而且從成交金額就能看出來，AI一大批個股非?；钴S，是資金的主戰(zhàn)場。

不過，分歧也是有的，今天算是這波以光模塊為首的AI硬件主升的首次分歧，算力鏈的不少品種出現(xiàn)回吐或較大波動。同時，有一個很重要的事情就是高低切以及輪動。比如光模塊日內大波動的同時，硬件方面出現(xiàn)一定引領性和波動性的是中興通訊、寒武紀等個股。

其次，光模塊的另一個重要組成部分電芯片（占光模塊的成本比例僅次于光芯片），今天也開始挖掘。還有大模型應用端的輪動，諸如科大訊飛、萬興科技等。

目前板塊內部的演繹和前兩個月AI+的一波行情有點像。照這種節(jié)奏，后續(xù)可能兩種走法：一個是光模塊進入震蕩，高低切開始輪動。另一種就是弱勢調整，這里直接進入大范圍的調整，只有個別票有隨機性機會。從今天龍頭個股的表現(xiàn)來看，按照歷史經驗，這種格局應該是頂?shù)母怕什淮蟆?/p>

中興通訊的漲停并沒有看到太多的利好消息，應該是機構資金為之。昨天達哥就看了下龍虎榜，機構在瘋狂掃貨人工智能概念股，從今天的反饋來說還不錯。馬上就是基金上半年的決賽戰(zhàn)了，不排除6月最后幾天有基金經理會大調倉，當然波動也可能會很大。

機器人概念是今天漲幅第一的題材板塊，最近券商也在推，達哥從上周就說要重點關注，從AI到機器人樹立成長，本質也是AI的延伸。今天和人形機器人相關的減速器漲幅居前。短期市場核心關注的板塊，主要在于三大運控環(huán)節(jié)：手指模組、旋轉執(zhí)行器和線性執(zhí)行器。這當中有不少隱形冠軍公司值得挖掘，在北交所上市的相關公司表現(xiàn)非常犀利，現(xiàn)在追高風險大。

一個有打破AI一統(tǒng)江湖局面的新方向是軍工。船舶板塊由于基本面比較出色，屬于軍工中的最強細分。就船舶板塊指數(shù)來說，中期是比較強的結構，但由于近期是震蕩，走勢不夠清晰，經過今天的大漲，順利突破了最近震蕩的箱體，后續(xù)如果還能再沖一沖，回踩確認一下，是一個不錯的嘗試機會。

整體來說，今天大盤表現(xiàn)不佳，出現(xiàn)了一個質的變化，考慮到端午節(jié)的因素，也能接受。要注意嚴格遵守交易規(guī)則，同時關注市場風格的變化即可。

（張道達）

根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝