養(yǎng)老星球|養(yǎng)老Y份額”開門迎客”滿半年，首尾業(yè)績差異已超10%

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

轉(zhuǎn)眼間，納入個人養(yǎng)老金的養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額，已經(jīng)“開門迎客”滿半年了。半年時間，雖然已有不少投資者參與養(yǎng)老規(guī)劃且買入了Y份額，不過整體規(guī)模并不高。

而從近半年的業(yè)績表現(xiàn)來看，記者注意到，業(yè)績的分化已越來越明顯，業(yè)績靠前的產(chǎn)品收益超3%，表現(xiàn)不佳的收益低于-7%，首尾業(yè)績差異超過了10%。

養(yǎng)老Y份額“開門迎客”滿半年

猶記得去年11月25日，人力資源社會保障部會同財政部和國家稅務(wù)總局印發(fā)《人力資源社會保障部辦公廳 財政部辦公廳 國家稅務(wù)總局辦公廳關(guān)于公布個人養(yǎng)老金先行城市的通知》，公布了36個先行城市（地區(qū)）名單，個人養(yǎng)老金制度開始在先行城市（地區(qū)）實施。

隨后，多家基金公司紛紛公告，自2022年11月28日起開放養(yǎng)老目標(biāo)基金Y類基金份額的申購及定投業(yè)務(wù)。

如今剛好已過去半年時間，choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已經(jīng)有148只養(yǎng)老目標(biāo)基金的Y份額成立，累計規(guī)模約為44億元。

而在業(yè)績方面，記者注意到，這些養(yǎng)老Y份額產(chǎn)品近半年的業(yè)績整體都比較一般，有不少都出現(xiàn)了負(fù)收益，且首尾業(yè)績差異越來越明顯。

具體來看，choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，成立以來僅有13只基金收益超過1%，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品收益也僅超過了3%，同時，還有24只產(chǎn)品的收益低于-3%，最差的低于-7%，首尾業(yè)績差異超過了10%。 

產(chǎn)品解析

本期的產(chǎn)品來了解一下南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2030三年持有混合發(fā)起（FOF）Y，該基金成立于2022年11月16日，截至今年一季度末，Y份額規(guī)模約為9781萬元。

該基金的基金經(jīng)理為魯炳良，他是在2018年6月加入南方基金，在加入南方基金之前，曾在中國平安人壽保險投資管理中心等任職，目前在管的產(chǎn)品都是FOF，主要以養(yǎng)老目標(biāo)基金為主，由于各只產(chǎn)品的規(guī)模都不大，因此整體的管理規(guī)模截至一季度末也只有30億元左右。

在其管理的所有的產(chǎn)品中，有兩只基金的管理時間超過3年，其中一只就是南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2030三年持有混合發(fā)起（FOF）的A份額。數(shù)據(jù)顯示，A份額成立于2019年12月，成立以來的回報為17.05%（截至5月24日）。

眾所周知，對于一只目標(biāo)日期基金而言，隨著目標(biāo)日期的臨近，權(quán)益?zhèn)}位的占比不斷下降，該基金距離2030年其實并不算遙遠(yuǎn)，根據(jù)規(guī)定，目前的權(quán)益類資產(chǎn)的比例介于25%-50%之間，上下限屬于比較寬泛的設(shè)定，看上去調(diào)倉空間比較大，但同時也考驗基金經(jīng)理的倉位管理能力和調(diào)倉水平。

而從截至一季度末的重倉基金來看，該基金在配置上有兩大特點，一是直接配置于股票基金或偏股基金的數(shù)量并不多，僅有南方中證1000ETF和南方潛力新藍(lán)籌混合，其余多是靈活配置型和偏債型產(chǎn)品，二是南方基金旗下的產(chǎn)品占了絕大多數(shù)，10只重倉基金有8只是南方旗下的產(chǎn)品，內(nèi)部FOF的痕跡比較明顯。

值得一提的是，南方基金在這只發(fā)起式的基金中持有的占比還算比較高，截至一季度末累計持有約3567萬份，占基金總份額的比例為15.52%，一方面撐起了該基金的規(guī)模，另一方面也可以看作是與投資者利益的綁定。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝