中泰證券投行業(yè)務(wù)下滑20.53% 投行條線全員不發(fā)年終獎

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

每年3～5月是券商行業(yè)發(fā)放年終獎的時候，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日獲悉，中泰證券2023年決定不對投行業(yè)務(wù)條線發(fā)放年終獎。究其原因，或與其投行業(yè)務(wù)條線2022年收入欠佳以及投行人員擴(kuò)充過快有關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年中泰證券投行業(yè)務(wù)凈收入為10.18億元，同比下降20.53%，此外，其投行業(yè)務(wù)條線人員達(dá)1047人，相比2021年末增加約20%，相比2020年末則增加了54%。

“我們公司整個投行今年都沒有年終獎。”有中泰證券人員向記者訴說道，“其他業(yè)務(wù)條線雖然會發(fā)，但是相比以往下降很多。”對于不發(fā)年終獎的原因，其向記者提及：“公司內(nèi)部核算投行業(yè)務(wù)虧損，投行人員快速擴(kuò)張，以前投行條線才五六百人，現(xiàn)在上千人了，而且新來團(tuán)隊很多都還沒有創(chuàng)收。”

對此，記者向中泰證券發(fā)送了采訪函，欲了解公司今年決定不發(fā)放投行條線員工年終獎的相關(guān)原因，但截至記者發(fā)稿，中泰證券相關(guān)方面并未回應(yīng)。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

擴(kuò)員過快承銷規(guī)模下滑

近兩年，中泰證券投行人員快速擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中泰證券投行人員達(dá)1047人，相比2021年末增加約20%，相比2020年末則增加了54%。據(jù)中泰證券官網(wǎng)介紹，目前，公司投行員工達(dá)1000余人，業(yè)務(wù)團(tuán)隊遍布國內(nèi)重大省市，擁有一大批具備保薦代表人、注冊會計師、律師等專業(yè)資格的各類型專業(yè)人才。

“千人團(tuán)隊的投行放在行業(yè)來看，基本都是頭部券商。”上述中泰證券人員說道。

記者發(fā)現(xiàn)，中泰證券千余人的投行團(tuán)隊與海通證券、招商證券和申萬宏源等頭部券商投行人數(shù)相當(dāng)，2022年末，上述三家頭部券商投行人數(shù)分別為1591人、1505人和1136人。

中泰證券2022年年報顯示，公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入93.25億元，同比下降29.09%；歸屬于母公司股東的凈利潤為5.90億元，同比下降81.56%。其中投行業(yè)務(wù)收入10.36億元，投行業(yè)務(wù)支出1824.92萬元，投行業(yè)務(wù)凈收入10.18億元，同比下降20.53%。

對此，上述中泰證券人士向記者解釋道：“年報披露的和公司內(nèi)部考核的口徑不一樣，內(nèi)部考核會把寫字樓房租、后臺人員成本分?jǐn)偟冗@些都算進(jìn)來，這樣一算去年投行就虧損了。”

據(jù)記者統(tǒng)計，2022年43家上市券商投行業(yè)務(wù)凈收入合計為582.45億元，同比下降7.09%。中泰證券投行10.18億元的收入居43家上市券商第15位，收入降幅居第17位。

中泰證券在年報中表示，投行收入下降主要是承銷規(guī)模同比下降導(dǎo)致。記者發(fā)現(xiàn)，2022年中泰證券股權(quán)業(yè)務(wù)項目單數(shù)較2021年同期持平，共完成35單股權(quán)主承銷項目發(fā)行，合計承銷規(guī)模為159.10億元，同比下降約33%；另外，2022年中泰證券共完成192家主承銷債券項目，同比增長20%。受債券市場波動影響，全年總承銷規(guī)模為928.65億元，同比下降30%。

去年人均薪酬降20.06%

從一季報來看，隨著市場好轉(zhuǎn)，中泰證券2023年業(yè)績回暖。公司2023年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入35.70億元，同比增長92.77%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11.53億元，同比增長424%。其中投行業(yè)務(wù)凈收入4.24億元，同比增長168.27%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，2023年以來（按發(fā)行日計算）中泰證券股權(quán)承銷金額為72.80億元，為行業(yè)第11名。債券承銷金額877.44億元，為行業(yè)第14名。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2022年43家上市券商中有多達(dá)40家券商員工人均薪酬減少，其中19家降幅超過20%，興業(yè)證券、長城證券、招商證券、海通證券、國信證券和信達(dá)證券6家券商員工人均薪酬降幅超過30%。

數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，2022年43家上市券商中，員工人均薪酬超過50萬元的有12家，中信證券、中金公司和國泰君安位居前三，員工人均薪酬分別為83.64萬元、81.96萬元和74.19萬元。另外，員工人均薪酬在40萬~50萬元的有20家，在30萬~40萬元的有10家，還有1家低于30萬元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年中泰證券員工人均薪酬為44.82萬元，同比下降20.06%；員工人均薪酬居43家上市券商第24位。

雖然年報中沒有進(jìn)一步披露中泰證券投行人員薪酬情況，但從中泰證券彼時招股書中可以看到大致水平。

2020年4月，中泰證券披露的招股說明書顯示，2016年、2017年、2018年和2019年1~9月，中泰證券投行人均薪酬（金額/人數(shù)）分別為74萬元、75萬元、47萬元和64萬元。若粗略將2019年各季度按平均分計算，那么2019年中泰證券投行人均薪酬可達(dá)85萬元。

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