泉果要發(fā)新基金了！為何有某銀行員工在網(wǎng)上吐槽？

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)實習(xí)記者 余洋    每經(jīng)編輯 趙云    

5月18日起，知名公募泉果基金第二只三年期產(chǎn)品發(fā)行，同時也是“老將”剛登峰七年后首發(fā)的新基。

然而在不少論壇上，都出現(xiàn)了不少某銀行員工的吐槽，甚至還有抱怨，究竟是什么情況？

泉果發(fā)新基金，某銀行員工貼手續(xù)費、送禮品？

公告顯示，“泉果思源三年持有期混合型基金”為開放式混合型證券投資基金，對每份基金份額設(shè)置3年最短持有期。作為混合型基金，投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標的股票占股票資產(chǎn)的比例為0%-50%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在股吧等平臺出現(xiàn)了某銀行員工貼手續(xù)費、還送禮品的留言。留言吐槽稱“員工需要自購‘5或10的任務(wù)’，根本完不成！”，還有某銀行內(nèi)部員工留言表示，可以幫忙代購，在手續(xù)費上可以有所優(yōu)惠。

究竟是怎么一回事？某銀行的員工需要被迫“自購”基金產(chǎn)品嗎？所謂的“優(yōu)惠”究竟是多少？力度有多大？

某銀行某內(nèi)部人士向記者解釋：“一般來說，像基金產(chǎn)品的售賣任務(wù)分攤到縣級支行是在六十萬到七十萬左右。我們一般先向客戶售賣，如果一份都沒有賣出去，上級肯定要‘降壓’，再是員工自購。”

頭部銀行作為基金公司重要的銷售渠道，行內(nèi)員工代銷基金產(chǎn)品時能夠獲得一定的營銷費用，然而營銷費用層層撥扣，到基層幾乎所剩無幾。

“舉個例子，基金產(chǎn)品的手續(xù)費為1.2%，提前贖回的費用為1.5%，固定收到的費用就是2.7%，在固收的情況下還要賺錢，所以會給銀行拿部分營銷費用。但是最終到我們基層員工手中，算下來可能只有百分之零點零幾，一萬塊錢的基金產(chǎn)品就只拿得到50塊錢的營銷費用。”

對于所謂的“貼手續(xù)費”的說法，實際上是一種“保底”的推銷方式。

某銀行某內(nèi)部人士稱：“我們不能夠向客戶保證三年期基金產(chǎn)品在到期后能夠達到預(yù)期的回報率空間，但是基金產(chǎn)品到期收益率不太理想時，我們能補上一定的虧損。比如，三年期滿后，一萬塊錢的投資虧損500塊，我們可以保底3%的收益率，其實也就相當(dāng)于給了客戶300塊。”

而至于“送禮品”這一說法，是購買額在20萬以上的“大客戶”才能夠擁有的待遇。“畢竟營銷費用到基層幾乎沒有多少了，基金產(chǎn)品對于銀行來說是單方代銷產(chǎn)品，其中間營銷費用并不高，甚至比保險理財產(chǎn)品所帶來的營銷費用低。所以所謂的'送禮品'，其實是只針對購買額較大的大客戶，至少要在20萬以上，能夠有一些手續(xù)費的減免。”

前期某銀行員工自購后吐槽產(chǎn)品成績不理想

實際上，這并不是某銀行第一次代銷泉果基金的基金產(chǎn)品。

某銀行某內(nèi)部人士向記者表示，去年10月明星基金經(jīng)理趙詣所管理的新產(chǎn)品“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”就在某銀行內(nèi)部進行了一輪募集。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”發(fā)售當(dāng)日，某銀行沖在前列，僅當(dāng)日下午就賣出20億，占據(jù)募集貢獻度的四分之一，而募集量排名第一的是招商銀行。

然而，泉果基金首只公募基金產(chǎn)品的“成績單”并不理想，這也是為什么不少前期某銀行員工沒完成銷售任務(wù)，自購了該產(chǎn)品后，網(wǎng)絡(luò)吐槽的原因所在。

“泉果旭源三年持有期混合”披露的2023年一季報顯示，報告期內(nèi)“泉果旭源三年持有期混合A”一季度凈值上漲1.48%，跑輸業(yè)績比較基準1.39個百分點；“泉果旭源三年持有期混合C”一季度上漲1.48%，跑輸業(yè)績比較基準1.49個百分點。

不過，受訪的某銀行內(nèi)部員工也向記者表示對泉果基金產(chǎn)品的信心。

“除了對客戶推銷外，我們內(nèi)部員工也會買基金產(chǎn)品。在購買前，我們回去看看基金經(jīng)理所管護的產(chǎn)品收益回報率。大部分基金經(jīng)理能力都很強，我們還是很看好泉果基金，畢竟三年期的產(chǎn)品不能看短期回報率。”

三年期產(chǎn)品回報分化明顯

根據(jù)發(fā)售公告，泉果思源三年持有期混合型基金于5月18日正式發(fā)售，該基金對每份基金份額設(shè)置三年最短持有期。即該基金在進入開放申購狀態(tài)后，每筆申購或定投的基金份額鎖定期也為3年。

換句話來說，需要持有3年期滿才能贖回。

三年期基金產(chǎn)品的優(yōu)勢在于，無論是投資者還是基金經(jīng)理，都能夠在時間沉淀下，以長期視角看待市場。一方面，投資者能夠避免因短期市場波動而造成“追漲殺跌”的頻繁操作；另一方面，基金經(jīng)理能夠更以長遠地角度去投資高成長性的公司與行業(yè)，獲得長期收益。

然而，放眼今年大盤，A股震蕩顯著，年內(nèi)基金發(fā)行規(guī)模創(chuàng)近五年新低。在新基金發(fā)行困難的形勢之下，基金公司拿出最好的資源來維護三年期基金產(chǎn)品的口碑。

2020年，三年期基金產(chǎn)品大爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，僅在這一年之內(nèi)，就有28只三年期基金發(fā)行成立。如今三年時間已過，目前已有9只產(chǎn)品亮出“成績單”。

從目前已公布的業(yè)績來看，三年期基金產(chǎn)品回報兩極分化明顯。比如，成立于2020年1月15日的安信價值驅(qū)動三年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金，自成立日起復(fù)權(quán)單位凈值增長率超過50%；而成立于2020年4月17日的南方瑞盛三年持有A，自成立日起復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-15.2%。

“三年期產(chǎn)品管理專家”出馬

昨日，泉果基金第二只公募基金“泉果思源三年持有期混合型基金”上新，老將剛登峰擔(dān)任產(chǎn)品基金經(jīng)理。該基金同樣設(shè)置三年的鎖定期，同樣主要由某銀行作為主要渠道方進行代銷。

作為三年期產(chǎn)品管理專家，剛登峰所管理的產(chǎn)品東方紅睿軒三年定開基金，自2016年1月開始至2022年5月2個三年封閉期內(nèi)，期間收益率96.58%，而同期上證指數(shù)漲幅僅為4.62%，超越上證指數(shù)91.96個百分點。

公開資料顯示，剛登峰本碩畢業(yè)于上海交通大學(xué)，2009年起開始從事證券行業(yè)工作，2015年起開始擔(dān)任基金經(jīng)理，曾任東方紅資產(chǎn)管理執(zhí)行董事、首席策略、公募權(quán)益投資部總經(jīng)理助理，具有14年證券從業(yè)經(jīng)驗，近10年投資經(jīng)驗，投資經(jīng)歷過完整牛熊周期。2022年，離開東方紅后，加入泉果基金，擔(dān)任泉果基金董事總經(jīng)理、公募投資部基金經(jīng)理。

剛登峰在業(yè)內(nèi)被稱為“穿越周期的基本面投資者”，對機械、房地產(chǎn)、消費、醫(yī)藥、煤炭、電子、新能源、計算機等行業(yè)都有過深度研究。

在接受媒體采訪時，剛登峰曾表示，他的投資方式以自下而上為主，往往從產(chǎn)業(yè)邏輯和產(chǎn)業(yè)趨勢出發(fā)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)本身的變化尋找合適的投資機會。在投資方向上，主要關(guān)注四類機會：一是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新帶來的機會；二是明確有增量的產(chǎn)業(yè)擴張；三是份額具有提升空間的公司；四是受益于供給側(cè)變化的傳統(tǒng)行業(yè)。

時隔7年后再出發(fā)，三年期產(chǎn)品管理專家剛登峰將交出怎樣答卷？我們拭目以待。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345