美股持倉(cāng)僅剩9只！王亞偉旗下對(duì)沖基金一季度大減倉(cāng)，曾重倉(cāng)的煤炭、鋼鐵股都不見(jiàn)了，什么情況？

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍

在2012年“公奔私”創(chuàng)立千合資本之后不久，王亞偉也瞄準(zhǔn)了海外市場(chǎng)。根據(jù)最新的美國(guó)SEC公告，王亞偉旗下對(duì)沖基金TOP ACE近日披露了其美股的持倉(cāng)。出人意料的是，其美股持倉(cāng)數(shù)量從2022年年底的40只驟降至今年一季度末的9只，該基金持有的美股市值從去年年底的1.36億美元猛降至1913萬(wàn)美元。

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美股持倉(cāng)僅剩9只

作為曾經(jīng)的公募一哥，王亞偉的投資布局總是受到市場(chǎng)關(guān)注。伴隨著一份名為“13F表格”的文件公布，TOP ACE投資美股的動(dòng)向也浮出水面。

最新的公告顯示，截至2023年一季度末，TOP ACE總計(jì)持有9只美股，依次為阿里巴巴、嗶哩嗶哩、拼多多、愛(ài)奇藝、新濠博亞娛樂(lè)、看準(zhǔn)網(wǎng)、攜程、ARBE ROBOTICS和大全新能源。

值得注意的是，截至到2022年年底，TOP ACE總計(jì)持有美股數(shù)量則是達(dá)到40只。這也意味著，今年一季度，該基金大幅降低了美股資產(chǎn)配置力度。

持股數(shù)量的大幅下降，對(duì)應(yīng)著該基金美股持倉(cāng)總市值從去年年底的1.36億美元降至今年一季度末的1913萬(wàn)美元，僅為去年年底的14%。

不看好美股還是投機(jī)？

過(guò)往的數(shù)據(jù)顯示，去年四季度期間，王亞偉開始了“挖煤”和“煉鋼”的操作，前十大重倉(cāng)股中就包含了7只能源、材料類標(biāo)的，清一色是煤炭、鋼鐵、鋁業(yè)、鋰礦等資源品種。其頭號(hào)重倉(cāng)股是Alpha Metallurgical Resources，就是一個(gè)大型的、多元化的冶金和蒸汽煤的供應(yīng)商，主要經(jīng)營(yíng)高品質(zhì)和具有成本競(jìng)爭(zhēng)力的煤礦。

值得玩味的是，在今年一季度末，這些煤炭和鋼鐵股均不見(jiàn)了，剩下的幾乎都是嗶哩嗶哩等中概股。新買入的Arbe Robotics公司，于2021年10月通過(guò)SPAC的方式在納斯達(dá)克上市，是第一家在美國(guó)公開上市的汽車成像雷達(dá)公司。

僅僅一個(gè)季度，TOP ACE減持美股數(shù)量就多達(dá)30多只，這似乎是不看好美股的態(tài)度。該基金還將去年底持有鋼鐵、煤炭等能源股全部清空，唯一的大全新能源，還是今年一季度買進(jìn)，其持倉(cāng)數(shù)量也只有1000股。

“有點(diǎn)感覺(jué)是投機(jī)而不是投資，目前大家認(rèn)為美股當(dāng)下是短多長(zhǎng)空的格局”，某公募基金投研人士向記者表示。

國(guó)信證券分析師王學(xué)恒、張熙認(rèn)為，美股方面，標(biāo)普500和納斯達(dá)克100有分化趨勢(shì)。其中標(biāo)普500處于橫盤震蕩狀態(tài)，納斯達(dá)克100則呈現(xiàn)出震蕩區(qū)間底部抬高的趨勢(shì)。目前，納斯達(dá)克100已經(jīng)達(dá)到前期壓力位，但尚不能確認(rèn)突破。美股的風(fēng)險(xiǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)略有透支跡象，其他主要市場(chǎng)的潛在經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)可能觸發(fā)美股的回調(diào)。

安信國(guó)際行業(yè)分析師黃焯偉認(rèn)為，加息周期快結(jié)束，市場(chǎng)焦點(diǎn)已由原來(lái)的轉(zhuǎn)向預(yù)期，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樗ネ祟A(yù)期，目前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（包括就業(yè)市場(chǎng)、PMI筑底、企業(yè)盈利預(yù)期等）來(lái)看，美國(guó)能夠達(dá)到軟著陸的機(jī)會(huì)較大。從過(guò)住歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，由PMI見(jiàn)底到企業(yè)EPS見(jiàn)底將有6-12個(gè)月的時(shí)間差。根據(jù)Factset的統(tǒng)計(jì)，首季標(biāo)指500大型企業(yè)平均EPS下跌3.7%，雖然優(yōu)于預(yù)期的下跌6.7%，但企業(yè)盈利指引普遍出現(xiàn)下修情況。市場(chǎng)預(yù)期二季度EPS繼續(xù)下跌4.7%，最快要到下半年開始反彈。盈利筑底過(guò)程，疊加區(qū)域性銀行風(fēng)波蔓延，資本市場(chǎng)波動(dòng)性預(yù)期上升，投資者須要注意。

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