養(yǎng)老星球|又有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)Y份額，調(diào)研顯示退休后的投資方式多傾向于定存

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，又有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)了Y份額，其中還有部分產(chǎn)品修改了基金合同，增加了側(cè)袋機(jī)制的相關(guān)內(nèi)容。

此外，近期富達(dá)國際發(fā)布的2023年《女性投資理財(cái)調(diào)研》顯示，在進(jìn)行退休后的投資方式選擇時(shí)，39%的男性和48%的女性傾向于采取相對保守的定存方式。

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又有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)Y份額

根據(jù)證監(jiān)會(huì)此前披露的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄顯示，截至今年一季度末，納入個(gè)人養(yǎng)老金的基金數(shù)量增加至143只，相比首批的129只，增加了14只。

記者注意到，自4月份以來，又有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)了Y份額，包括了廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合（FOF）Y、興證全球安悅平衡養(yǎng)老三年持有混合（FOF）Y等。

這些養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的增設(shè)，意味著對接個(gè)人養(yǎng)老金的公募產(chǎn)品又進(jìn)一步增加。

值得一提的是，安信禧悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合（FOF）不僅自5月9日起增設(shè)了Y份額，而且對基金合同還進(jìn)行了修改，在投資范圍中增加存托憑證及增加側(cè)袋機(jī)制等相關(guān)內(nèi)容。 

根據(jù)基金合同顯示，當(dāng)基金持有特定資產(chǎn)且存在或潛在大額贖回申請時(shí)，基金管理人履行相應(yīng)程序后，可以啟用側(cè)袋機(jī)制。

記者注意到，在目前的養(yǎng)老目標(biāo)基金中，只有部分基金在合同中對側(cè)袋機(jī)制的實(shí)施和運(yùn)作有相應(yīng)的規(guī)定。

調(diào)查：退休后的投資方式多傾向于定存

近日，富達(dá)國際發(fā)布2023年《女性投資理財(cái)調(diào)研》，根據(jù)調(diào)研結(jié)果，相比男性受訪者中有66%認(rèn)為自己有足夠資金支撐養(yǎng)老，這一比例在女性受訪者中為60%，表明女性受訪者對退休后財(cái)務(wù)信心整體欠佳。具體而言，認(rèn)為其儲蓄能夠支持完整退休生涯的女性為43%，認(rèn)為其退休儲備能夠應(yīng)對意外支出的女性受訪者比例僅為39%，均低于男性比例。 

在問及退休后的投資方式時(shí)，女性傾向于采取相對保守的方式——定存（48%）、現(xiàn)金儲蓄（39%）和買儲蓄型保險(xiǎn)（28%）。男性方面，退休后投資偏好靠前的3項(xiàng)為：定存（39%）、現(xiàn)金儲蓄（38%）和股票（32%）；相比于32%的男性仍然考慮持有股票，僅有19%的女性退休后會(huì)考慮股票投資。11%的女性會(huì)考慮基金投資，男性比例為18%。26%的女性受訪者表示，退休后投資希望確保無本金損失，比男性高5%。

產(chǎn)品解析

本期產(chǎn)品解析來了解下工銀穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合（FOF）Y，該基金成立于2022年11月11日，截至一季度末的規(guī)模約為1.37億元。

該基金由基金經(jīng)理蔣華安管理，2017年加入工銀瑞信，現(xiàn)任FOF投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理，其目前主要就是管理FOF產(chǎn)品，而且大多是養(yǎng)老目標(biāo)基金，最長的管理時(shí)間超過4年。

從該產(chǎn)品的類型來看，屬于目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金，且是一年持有期的產(chǎn)品，整體權(quán)益?zhèn)}位并不高。根據(jù)招募說明書顯示，投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金 ETF）等品種的比例合計(jì)原則上不超過30%。因此，整體的風(fēng)險(xiǎn)等級比較類似于固收+產(chǎn)品。 

再從具體的持倉來看，一季報(bào)顯示，前十大持倉基金中有6只工銀瑞信旗下的產(chǎn)品，占凈值的比例超過50%，有比較明顯的內(nèi)部FOF特征，再從產(chǎn)品類型來看，前十大持倉有9只是債券基金，另外1只權(quán)益類基金為酒ETF。

基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示，結(jié)構(gòu)上在經(jīng)歷一季度大幅分化后，二季度有望適度回歸均衡，后續(xù)在產(chǎn)業(yè)趨勢引領(lǐng)下將再次形成以“AI+”為主線的強(qiáng)結(jié)構(gòu)性行情。 

不過從前十大重倉基金的配置來看，該基金經(jīng)理并沒有選擇以“AI+”為主線的賽道型產(chǎn)品，反而是配置了酒ETF，看上去想法和做法并不太一致。

業(yè)績方面，從成立時(shí)間計(jì)算，該基金成立已有半年時(shí)間，wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月10日，該基金成立以來的回報(bào)為0.3%，表現(xiàn)比較一般。

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