中信建投：當前市場對于科技板塊盈利預期樂觀定價，下半年需要業(yè)績驗證

每經(jīng)AI快訊，中信建投證券研報表示，一季度基金調(diào)倉及市場漲跌幅已部分反映后續(xù)景氣預期，從股價、估值和基本面匹配度情況看，當前市場對于科技板塊盈利預期樂觀定價，下半年需要業(yè)績驗證；對于傳統(tǒng)復蘇鏈悲觀定價，后續(xù)可能存在一定預期差。從科技兌現(xiàn)角度看，算力硬件、游戲、半導體盈利周期向上方向確定，后續(xù)關注數(shù)字經(jīng)濟/國產(chǎn)替代帶動的進一步增量；傳統(tǒng)復蘇鏈優(yōu)先關注行業(yè)庫存周期+盈利能力周期率先出現(xiàn)見底回暖的板塊，綜合未來需求展望主要包括家電/家居/消費建材、預制菜/啤酒、機床/刀具、煉化、小金屬、電力。對于下半年而言科技企業(yè)的業(yè)績驗證與經(jīng)濟復蘇彈性這兩大因子共同決定風格的倉位占比變化。綜合評估行業(yè)打分靠前的板塊包括：游戲、計算機、通信設備、半導體、中藥、啤酒、券商、電力/風電、基建、白電。