一季度公募基金銷(xiāo)售百?gòu)?qiáng)出爐：銀行優(yōu)勢(shì)明顯，券商頻頻發(fā)力，有機(jī)構(gòu)卻注銷(xiāo)代銷(xiāo)牌照

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布2023年一季度基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模，統(tǒng)計(jì)前100名渠道機(jī)構(gòu)關(guān)于“混合+股票”公募基金以及非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模。

結(jié)果顯示，“股票+混合”基金保有規(guī)模中，招商銀行以6339億元居于榜首；非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模中，螞蟻（杭州）基金銷(xiāo)售有限公司同期12456億元最高。

值得一提的是，渠道方面，券商競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步顯現(xiàn)，獨(dú)立的第三方銷(xiāo)售平臺(tái)以及保險(xiǎn)公司雖然客戶(hù)多元，但此前也多見(jiàn)機(jī)構(gòu)注銷(xiāo)代銷(xiāo)牌照的事件出現(xiàn)。

銀行渠道優(yōu)勢(shì)鞏固，招行“混合+股票”基金保有規(guī)模最高

一季度基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，在“股票+混合”基金代銷(xiāo)范疇，銀行渠道優(yōu)勢(shì)明顯，招商銀行仍居榜首。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，招商銀行“股票+混合”基金保有規(guī)模達(dá)到6339億元，較去年第四季度6204億元有所增加，也是目前頭部銀行渠道中為數(shù)不多的增量在百億以上機(jī)構(gòu)。相比之下，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等雖然保有規(guī)模仍居于前列，但就規(guī)模環(huán)比來(lái)看，均已出現(xiàn)下滑。

其中，中國(guó)銀行下滑最為明顯，相較去年第四季度末“股票+混合”基金保有規(guī)模統(tǒng)計(jì)的2698億元，今年一季度末已降至2585億元，減少約113億元。此外，部分農(nóng)商行、城商行增長(zhǎng)乏力，青島銀行、南京銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行等多家機(jī)構(gòu)前后兩季統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)基本持平，青島銀行增量為0。

當(dāng)然，目前銀行渠道當(dāng)中的代銷(xiāo)基金數(shù)量以及合作家數(shù)也差異巨大，一定程度上影響著該渠道進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的速度。但每經(jīng)記者注意到，部分在代銷(xiāo)基金數(shù)量上有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的銀行也在今年一季度內(nèi)表現(xiàn)平淡。

例如寧波銀行，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2023年一季度末，其代銷(xiāo)基金數(shù)錄得6262只（統(tǒng)計(jì)所有份額），參與合作的基金公司家數(shù)也在131家，但從季內(nèi)的代銷(xiāo)成績(jī)來(lái)看，僅為442億元，且較去年四季度末446億元有所下降。

類(lèi)似情況也在平安銀行、交通銀行等國(guó)有銀行中出現(xiàn)。一個(gè)顯著的特征在于，雖然借助傳統(tǒng)渠道在客戶(hù)基數(shù)方面優(yōu)勢(shì)明顯，但總體增長(zhǎng)依舊乏力，特別是頭部機(jī)構(gòu)的保有規(guī)模增速接連放緩，整個(gè)渠道的保有規(guī)模大有被其他渠道蠶食之勢(shì)。

天風(fēng)、東海證券躋身百?gòu)?qiáng)榜，渠道集中度依然偏低

銀行渠道的代銷(xiāo)乏力并非整體性式微，但券商渠道卻在近些年頻頻發(fā)力，特別是一些中小型券商機(jī)構(gòu)的基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)大有加速之勢(shì)。今年一季度，天風(fēng)、東海證券等躋身百?gòu)?qiáng)榜序列，但總體來(lái)看，券商代銷(xiāo)基金頭部集中度依然偏低。

協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，券商代銷(xiāo)“股票+混合”基金的保有規(guī)模來(lái)到1.29萬(wàn)億，這一數(shù)據(jù)逼近第三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的1.49萬(wàn)億，雖然較之銀行的2.94萬(wàn)億保有規(guī)模仍有差距，但從目前行業(yè)集中度偏低的態(tài)勢(shì)來(lái)看，券商渠道未來(lái)拓展的空間依然很大。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，券商渠道前十大保有規(guī)模機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)中，今年一季度“股票+混合”基金保有規(guī)?？傆?jì)約有7362億元，占所有渠道該類(lèi)型基金季內(nèi)保有規(guī)模的12.70%，數(shù)據(jù)較去年四季度末統(tǒng)計(jì)的12.95%略有下降，但結(jié)合此前季度的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，依然呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。

可見(jiàn)，無(wú)論是市場(chǎng)占有率還是市場(chǎng)集中度來(lái)看，券商機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)空間仍十分廣闊，遠(yuǎn)小于銀行及第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，所以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尚不充分的當(dāng)下，券商集中度有望進(jìn)一步加大。

值得關(guān)注的是，今年第一季度，公募基金新發(fā)基金份額雖較去年同期沒(méi)有太大變化，但較去年四季度差距明顯。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，季內(nèi)新成立基金275只，發(fā)行份額總計(jì)2612.52億份，相較去年四季度對(duì)應(yīng)的359只、3586.64億份差距明顯。

但另一方面，債券型基金依然是新發(fā)主力，“股票+混合”型的權(quán)益類(lèi)基金數(shù)量相對(duì)較少。不過(guò)從各家券商今年代銷(xiāo)的基金來(lái)看，權(quán)益類(lèi)基金代銷(xiāo)規(guī)模的比例保持較高水平，以“股票+混合”公募基金保有規(guī)模與非貨基金保有規(guī)模比值來(lái)看，有51家在90%以上，最高為長(zhǎng)城證券錄得99.05%。

部分第三方銷(xiāo)售平臺(tái)、保險(xiǎn)公司注銷(xiāo)代銷(xiāo)牌照

除了銀行和券商外，第三方銷(xiāo)售平臺(tái)以及保險(xiǎn)公司等也是基金代銷(xiāo)的重要渠道。協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，第三方銷(xiāo)售平臺(tái)季內(nèi)上榜機(jī)構(gòu)“股票+混合”基金保有規(guī)模達(dá)到1.49萬(wàn)億，較去年第四季度有所增加。

出于“互聯(lián)網(wǎng)+”降本增效的推動(dòng)，第三方銷(xiāo)售平臺(tái)的費(fèi)率優(yōu)惠領(lǐng)先業(yè)界，亦使得多元化展業(yè)的同時(shí)，客戶(hù)群體也日漸多元，故而顯現(xiàn)出此類(lèi)機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售端的爆發(fā)力更強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，其“混合+股票”以及非貨幣基金保有規(guī)模前一百機(jī)構(gòu)總量已達(dá)到4.29萬(wàn)億元，僅次于銀行渠道。

但與此同時(shí)，第三方獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的問(wèn)題也層出不窮。近期，監(jiān)管對(duì)其開(kāi)出的罰單比比皆是。河南證監(jiān)局近日公告，發(fā)現(xiàn)和耕傳承基金銷(xiāo)售有限公司存在以下問(wèn)題：一是部分宣傳推介材料存在誤導(dǎo)性陳述；二是與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)合作時(shí)未能采取充分措施確保業(yè)務(wù)獨(dú)立。

另外，也有機(jī)構(gòu)注銷(xiāo)了基金代銷(xiāo)牌照。深圳證監(jiān)局公告，深圳前海凱恩斯基金銷(xiāo)售有限公司提交了注銷(xiāo)公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定注銷(xiāo)其公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證。

記者注意到，注銷(xiāo)牌照的還有保險(xiǎn)公司。近日，上海證監(jiān)局披露了注銷(xiāo)永鑫保險(xiǎn)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證的公告，系公司主動(dòng)提交注銷(xiāo)公募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于機(jī)構(gòu)之間的合作，往往也存在著一些關(guān)聯(lián)，特別是對(duì)于客戶(hù)數(shù)量較少的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)更是如此，但囿于場(chǎng)地運(yùn)維、人員培訓(xùn)及其他相關(guān)費(fèi)用的開(kāi)支不菲，長(zhǎng)期如此顯然不是此類(lèi)中小代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的生存之道。

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