半導(dǎo)體板塊上演“過山車”行情；游戲ETF漲超6%；明星基金經(jīng)理逆勢加倉新能源

天賜良基日報第160期 一、今日基金新聞速覽 1、半導(dǎo)體板塊上演“過山車”行情 近日，在整體市場回調(diào)的背景下，半導(dǎo)體板塊有所下跌，與前期的強(qiáng)勢上漲形成鮮明對比，上演了一番“過山車”式行情。部分公募基金經(jīng)理認(rèn)為，真正的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期拐點(diǎn)可能還未到來，前期的板塊上漲更多地應(yīng)該是由部分公司的業(yè)績超預(yù)期和AI行情拉動帶來的。不過，展望后市，多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，半導(dǎo)體仍然是長期的高景氣度賽道，短期擾動不會影響長期增速。(Via：中國證券報·中證網(wǎng)) 2、倉位創(chuàng)近十周新高，私募瞄準(zhǔn)兩大主線 盡管近期市場處于震蕩整理之中，但從機(jī)構(gòu)的持倉情況來看，私募基金最新股票私募倉位指數(shù)達(dá)79.07%，創(chuàng)近10周新高，百億私募加倉尤為積極。展望后市，私募機(jī)構(gòu)整體呈現(xiàn)中性偏樂觀的態(tài)度。隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇和一季度業(yè)績數(shù)據(jù)披露，結(jié)構(gòu)性機(jī)會將逐步顯現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線的基礎(chǔ)上，仍可繼續(xù)關(guān)注科技方向的投資機(jī)會。(Via：中國證券報·中證網(wǎng)) 3、明星基金經(jīng)理逆勢加倉新能源 日前公布的公募基金一季報顯示，百億級基金經(jīng)理傅鵬博和施成分別加倉了光伏龍頭通威股份和新能源車龍頭寧德時代。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新能源車第三輪放量周期啟動的前提是產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的盈利回到低位，估值、銷量以及市場預(yù)期也回到低位，以上各項(xiàng)條件目前已基本具備，當(dāng)下是一個較好的投資時點(diǎn)。（Via：上海證券報） 4、一季度基金盈利環(huán)比增近4倍 受益于一季度A股市場整體回暖，公募基金賺錢效應(yīng)回歸，基金盈利能力滿血復(fù)活，一季度合計盈利達(dá)到3567.07億元，相比2022年四季度增近4倍。在一季度回暖的結(jié)構(gòu)性行情中，權(quán)益基金平均股票倉位環(huán)比繼續(xù)提升，更有七成以上基金公司進(jìn)行了加倉。(Via：中國基金報) 5、基金投顧最新成績單出爐 隨著2022年年報公布，券商基金投顧業(yè)務(wù)最新成績單陸續(xù)曝光，中信證券、東方證券和華泰證券組成的“百億軍團(tuán)”繼續(xù)領(lǐng)跑，招商證券以96.52億元緊隨其后。(Via：中國基金報) 6、可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼 今年以來權(quán)益市場回暖債市企穩(wěn)，可轉(zhuǎn)債投資快速回升，平均回報達(dá)到3.15%，表現(xiàn)優(yōu)于混合型基金。多位投資人士表示，看好轉(zhuǎn)債市場的投資價值，短期內(nèi)轉(zhuǎn)債需求對估值形成支撐，長期則需要觀察股市行情的持續(xù)期。(Via：中國基金報) 二、知名基金經(jīng)理最新動態(tài) 1、楊銳文加倉經(jīng)緯恒潤 2023年4月19日數(shù)據(jù)顯示，上市公司經(jīng)緯恒潤前十大流通股東名單中，楊銳文的景順長城新能源產(chǎn)業(yè)股票現(xiàn)身其中，比上期增加68770股。 三、今日ETF行情點(diǎn)評 1.ETF行情復(fù)盤 大盤全天震蕩走低延續(xù)跌勢，滬指失守3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。盤面上，AI概念股展開反彈，傳媒、游戲股掀漲停潮。 ETF方面，游戲相關(guān)ETF漲超6%，多只傳媒ETF漲超3%。 下跌方面，半導(dǎo)體板塊陷入調(diào)整，多只芯片、消費(fèi)電子相關(guān)ETF跌超3%。 2.ETF主題機(jī)會 4月20日，國家新聞出版署官網(wǎng)公布了4月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ敬喂舶l(fā)放86款游戲版號，多款上市公司旗下游戲獲批進(jìn)口版號。 另一方面，3月底微軟GDC中國行和近期上市公司互動易平臺上，育碧、Roblox、完美世界、星輝娛樂、富春股份等游戲廠商均表示“已將AIGC工具和技術(shù)應(yīng)用在游戲研發(fā)的美術(shù)、代碼、場景建模、智能NPC等方面，使得游戲開發(fā)時間得到優(yōu)化，游戲角色活動更加流暢，AI互動和游戲結(jié)合的玩法將增強(qiáng)用戶體驗(yàn)感”。 由于AI賦能，游戲全產(chǎn)業(yè)鏈將迎來升級。從游戲資源制作到游戲運(yùn)營和游戲生態(tài)建設(shè)，AI能夠在游戲的各個環(huán)節(jié)賦能，助力游戲行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入和利潤空間的新提升。 開源證券分析指出，大模型將推動AIGC在游戲研發(fā)、測試、運(yùn)營、客服等環(huán)節(jié)應(yīng)用加快，一方面，AI繪圖替代美術(shù)外包等可以明顯降本，除此之外，更重要的是AIGC能夠大幅豐富游戲內(nèi)容、增強(qiáng)交互性，從過去設(shè)定好的程序向“千人千游”演進(jìn)，結(jié)合游戲本身成熟的付費(fèi)模式、社交屬性，可以從ARPU提升、用戶增長兩方面進(jìn)一步驅(qū)動游戲行業(yè)收入增長。新游戲上線拉動業(yè)績增長及AIGC賦能長期商業(yè)化天花板打開雙重驅(qū)動下，板塊估值或仍有較大修復(fù)空間。 點(diǎn)評：主要的游戲上市公司產(chǎn)品儲備豐富，且這些產(chǎn)品多經(jīng)歷過2022年降本增效的篩選，預(yù)計具有較好的商業(yè)化能力，有望在相繼上線后提供EPS上修的動力，并進(jìn)而帶動PE的同步提升，形成全年雙擊的行情。 這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。 昆侖萬維 昆侖萬維是中國領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)平臺出海企業(yè)，現(xiàn)業(yè)務(wù)已覆蓋信息分發(fā)、社交、娛樂、元宇宙、游戲及AIGC等領(lǐng)域，用戶遍及全球100多個國家，累計月活躍用戶近4億。其Opera是全球知名互聯(lián)網(wǎng)品牌，由傳統(tǒng)的瀏覽器成長為信息分發(fā)與元宇宙平臺，平均月活用戶3.24億，為全球最主要流量入口。Opera瀏覽器與OpenAI達(dá)成合作，在其瀏覽器內(nèi)接入ChatGPT功能，成為繼微軟Bing搜索引擎、Edge瀏覽器之后又一家深度集成AIGC功能的瀏覽器；同時2022年以來公司發(fā)布“昆侖天工”AIGC全系列算法與模型，全面布局AI音樂、圖片、代碼等領(lǐng)域多模態(tài)內(nèi)容生成與應(yīng)用落地。 電魂網(wǎng)絡(luò) 公司以MOBA品類為主，與AI-bot適配性較高，且公司與網(wǎng)易伏羲合作緊密，合作的AI對戰(zhàn)機(jī)器人已在新作《野蠻人大作戰(zhàn)2》落地（已在GDC大會上展示），在決策、擬人化等方面都表現(xiàn)較好，且擬上線不同風(fēng)格的AI機(jī)器人，有望進(jìn)一步提升游戲體驗(yàn)，打開長期想象空間。 姚記科技 公司旗下明星產(chǎn)品《指尖捕魚》和《捕魚炸翻天》均為運(yùn)營多年、排名靠前、盈利能力較強(qiáng)的產(chǎn)品，近三年公司游戲業(yè)務(wù)毛利率維持在95%以上，顯著高于同行。公司已獲得任天堂寶可夢卡牌IP代理，未來有望打造出涵蓋多元卡牌類別的姚記卡世界，打開公司營收天花板。 完美世界 公司積極布局前沿科技應(yīng)用，內(nèi)部已成立AI中心，由公司游戲業(yè)務(wù)CEO負(fù)責(zé)，技術(shù)部門牽頭，各項(xiàng)目制作人深度參與，大力研究及推行AI技術(shù)的學(xué)習(xí)與應(yīng)用，目前已將AI相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于游戲中的智能NPC、場景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等方面。隨著AIGC技術(shù)應(yīng)用工具的日趨成熟，AI技術(shù)將在公司游戲研發(fā)、發(fā)行及運(yùn)營中應(yīng)用于更多場景，進(jìn)一步提升游戲研發(fā)效率、優(yōu)化玩家體驗(yàn)。 四、明日重點(diǎn)關(guān)注新發(fā)基金 1.基金簡稱：大成至誠鑫選混合 基金類型：混合型-偏股 基金經(jīng)理：齊煒中 業(yè)績比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率*60%+中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率調(diào)整)*20% 基金經(jīng)理過往業(yè)績： 2.基金簡稱：平安惠禧純債 基金類型：債券型-長債 基金經(jīng)理：張恒 業(yè)績比較基準(zhǔn)：中債綜合指數(shù)(總財富)收益率*90%+1年期定期存款利率(稅后)*10% 基金經(jīng)理過往業(yè)績： 3.基金簡稱：華夏標(biāo)普500ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII) 基金類型：QDII 基金經(jīng)理：趙宗庭 業(yè)績比較基準(zhǔn)：經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的標(biāo)普500指數(shù)收益率*95%+人民幣活期存款稅后利率*5% 基金經(jīng)理過往業(yè)績：