半導(dǎo)體、AI、科技股大幅走弱！已有重倉(cāng)基金開(kāi)啟限購(gòu)，業(yè)內(nèi)：當(dāng)前機(jī)構(gòu)配置畏高情緒重

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

4月21日，A股三大股指收跌，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI等熱門題材概念股出現(xiàn)大面積回調(diào)，軟件指數(shù)、通信設(shè)備指數(shù)、互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)跌幅居前。

隨著公募基金一季報(bào)持續(xù)披露，部分重倉(cāng)半導(dǎo)體、AI、科技股的基金季內(nèi)業(yè)績(jī)優(yōu)異，但同時(shí)記者發(fā)現(xiàn)，4月21日，陸續(xù)已有基金開(kāi)啟限購(gòu)模式，如易方達(dá)新興成長(zhǎng)、易方達(dá)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將于4月21日起暫停申購(gòu)，中金安心回報(bào)將從4月22日起暫停申購(gòu)。

從各基金的原因說(shuō)明來(lái)看，多出于保證基金平穩(wěn)運(yùn)作的需要。記者從業(yè)內(nèi)人士處了解獲悉，當(dāng)前機(jī)構(gòu)配置的畏高情緒較重，相關(guān)基金開(kāi)啟限購(gòu)與之不無(wú)關(guān)系。

A股三大股指收跌

周五（4月21日），上證指數(shù)收跌1.95%報(bào)3301.26點(diǎn)；深證成指收跌2.28%報(bào)11450.43點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指收跌1.91%報(bào)2341.19點(diǎn)。板塊方面，當(dāng)日Wind主題行業(yè)指數(shù)中有2個(gè)上漲，65個(gè)下跌。其中，航天軍工指數(shù)、摩托車指數(shù)漲幅居前，分別漲0.16%、0.15%；軟件指數(shù)、通信設(shè)備指數(shù)、互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)跌幅居前，分別跌6.18%、4.86%、4.72%。

北向資金方面，4月21日凈流出76.19億元，單日凈賣出額創(chuàng)年內(nèi)新高。市場(chǎng)情緒方面，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，全天有4507只A股下跌，僅有576只漲停，其中跌停45家，漲停12家。

恒生前?；饳?quán)益投資總監(jiān)祁滕表示，北向資金單日凈賣出額創(chuàng)年內(nèi)新高，市場(chǎng)整體交易熱度回落，前期表現(xiàn)較強(qiáng)的科創(chuàng)50指數(shù)大幅走弱，背后原因是近期強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)主線AI概念出現(xiàn)觀點(diǎn)分歧，走勢(shì)震蕩回調(diào)從而激發(fā)市場(chǎng)獲利出逃的意愿。

國(guó)央企背景的價(jià)值股則在市場(chǎng)整體偏弱的情況下表現(xiàn)較強(qiáng)，帶動(dòng)煤炭、銀行板塊向上，同時(shí)，伴隨企業(yè)一季報(bào)的披露，業(yè)績(jī)超預(yù)期的標(biāo)的也走出獨(dú)立行情。“隨著4月下旬對(duì)經(jīng)濟(jì)與業(yè)績(jī)的預(yù)期確立，疊加央企指數(shù)發(fā)布及ETF上市推動(dòng)增量資金流入，市場(chǎng)中樞有望迎來(lái)進(jìn)一步的上移。”祁滕說(shuō)。

已有重倉(cāng)基金開(kāi)啟限購(gòu)

市場(chǎng)走到這個(gè)位置，疊加今天盤(pán)面的變化，輿論端似乎已不再討論分歧大小的問(wèn)題，而是關(guān)注何時(shí)離場(chǎng)，至少對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI繼續(xù)上攻的意愿明顯下降了。這一點(diǎn)從近期公布的基金一季報(bào)以及申購(gòu)調(diào)整的公告中就可看出趨勢(shì)。

記者注意到，4月21日，陸續(xù)已有多只重倉(cāng)半導(dǎo)體、AI、科技股的公募基金將開(kāi)啟限購(gòu)模式，據(jù)悉，機(jī)構(gòu)的這些動(dòng)作與目前操作難度加大以及估值承壓有關(guān)。

4月21日，易方達(dá)新興成長(zhǎng)發(fā)布2023年一季報(bào)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，季內(nèi)基金凈值漲幅達(dá)到23.27%，大幅超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。從產(chǎn)品重倉(cāng)股配置來(lái)看，前十大重倉(cāng)股中有8只個(gè)股偏向TMT行業(yè)，像金山辦公、滬電股份、科大訊飛、天孚通信等季內(nèi)漲幅均超過(guò)70%，其中天孚通信已翻倍。

但在季報(bào)發(fā)布后不久，該基金暫停申購(gòu)的公告相繼發(fā)出，計(jì)劃將從4月21日起暫停申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資，原因是為了基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益。該基金是由劉武管理，過(guò)往基金財(cái)報(bào)重倉(cāng)股統(tǒng)計(jì)中多見(jiàn)科技成長(zhǎng)類個(gè)股，特別是從去年三季度開(kāi)始，他的重倉(cāng)方向從新能源向信創(chuàng)有明顯的轉(zhuǎn)換跡象。

無(wú)獨(dú)有偶，劉武管理的易方達(dá)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)創(chuàng)新成長(zhǎng)也在同一天公告了將在4月21日暫停申購(gòu)的消息。其他公司產(chǎn)品方面，中金安心回報(bào)也公布了其將在4月22日暫停申購(gòu)的計(jì)劃，原因也是為了保障平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)持有人利益。

業(yè)內(nèi)：當(dāng)前機(jī)構(gòu)配置畏高情緒重

事實(shí)上，無(wú)論是投資人申購(gòu)還是贖回份額，基金經(jīng)理都需要對(duì)應(yīng)執(zhí)行買入或處置資產(chǎn)的操作，而在行情還未出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)時(shí)就限購(gòu)，似乎也透露出機(jī)構(gòu)的某些擔(dān)憂。

更需注意的是，相關(guān)限購(gòu)公告多在4月20日晚間以及4月21日早間發(fā)出，彼時(shí)投資界雖有分歧，但市場(chǎng)依舊在獎(jiǎng)勵(lì)追高者。但從相關(guān)限購(gòu)的基金公告以及4月21日的市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，機(jī)構(gòu)限購(gòu)的另一層含義似乎已經(jīng)在向投資界傳達(dá)一種聲音。

有業(yè)內(nèi)人士在4月21日同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信交流時(shí)就表示，相關(guān)產(chǎn)品的限購(gòu)與目前行情點(diǎn)位太高是有一定關(guān)系的，機(jī)構(gòu)對(duì)于目前的操作有畏高情緒，而且ChatGPT概念火熱，已經(jīng)累積了大量的獲利盤(pán)。

另一位業(yè)內(nèi)人士也在同記者微信交流時(shí)表示，短期博弈太兇了，基金公司也不希望讓基民情緒起來(lái)后沖進(jìn)來(lái)站崗，但長(zhǎng)期依然看好信創(chuàng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)這些方向。

臨近“五一”，A股在4月21日成交繼續(xù)破萬(wàn)億，但似乎并沒(méi)有形成明顯的板塊輪動(dòng)效應(yīng)，反而是前期不溫不火的軍工和部分食品股在當(dāng)日出現(xiàn)了主力資金大額流入，在業(yè)內(nèi)分析看來(lái)，此舉不失為節(jié)前投資的一種防守策略體現(xiàn)。

此外在港股方面，祁滕表示，盡管港股市場(chǎng)短期可能會(huì)受到A股與美股潛在波動(dòng)的擾動(dòng)，但其當(dāng)前抵御波動(dòng)的能力也更大。綜合來(lái)看，目前市場(chǎng)估值水平的吸引力在逐步顯現(xiàn)，中期來(lái)看市場(chǎng)或在波折中上行，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策變化以及美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑值得關(guān)注，可關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥生物、可選消費(fèi)等成長(zhǎng)賽道。

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