每經(jīng)熱評(píng)｜惠威科技業(yè)績預(yù)告“變臉” 自愿性信披不可任性

每經(jīng)評(píng)論員 黃宗彥

年報(bào)披露接近尾聲，部分上市公司陸續(xù)修正業(yè)績預(yù)告以防止年報(bào)“翻車”。4 月 17 日晚，惠威科技（SZ002888，股價(jià)15.96元，市值23.88億元）公告稱，公司因補(bǔ)提資產(chǎn)減值損失1100萬元和預(yù)提代理商折扣獎(jiǎng)勵(lì)250萬元，導(dǎo)致公司預(yù)計(jì)2022年度的凈利潤由此前預(yù)告的盈利150萬~350萬元修正為虧損1100萬~1500萬元。對此，深交所在第一時(shí)間下發(fā)《關(guān)注函》，要求惠威科技就業(yè)績預(yù)告變動(dòng)的原因，以及是否存在配合股東減持等事項(xiàng)作出詳細(xì)說明。

諸如惠威科技這樣在臨近正式年報(bào)披露前進(jìn)行業(yè)績修正的上市公司不在少數(shù)。近日有媒體統(tǒng)計(jì)，截至4月18日，共有88家上市公司發(fā)布了2022年度業(yè)績預(yù)告修正公告。其中，61家公司向下修正業(yè)績，占比69%；13家公司上調(diào)業(yè)績；14家公司的業(yè)績預(yù)告修正未對業(yè)績產(chǎn)生影響。

除相關(guān)法規(guī)規(guī)定的涉及強(qiáng)制披露業(yè)績預(yù)告的情形外，其余上市公司的業(yè)績預(yù)告都屬于自愿性披露。但在筆者看來，即便是自愿性披露，也不能任性。

以惠威科技為例，公司于1月31日首次披露業(yè)績預(yù)告，如今在距離正式發(fā)布年報(bào)只剩不到兩周的時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)行業(yè)績修正，并且理由是“基于審慎性原則”。一方面，對于投資者來說，臨近正式年報(bào)的“預(yù)告”參考意義已經(jīng)較為有限，更像是公司為了避免陷入“虛假陳述”所作的自救；另一方面，公司為何不在此前編制業(yè)績預(yù)告的時(shí)候“審慎考慮”？難道說不是強(qiáng)制披露的信息就可以草率、任性地披露？此外，公司股價(jià)在3月16日觸底后快速拉升，短短8個(gè)交易日上漲近60%。期間公司部分董事、高管進(jìn)行了減持，雖然金額不多但也可能存在核心人員提前掌握真實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的情況。

作為上市公司信披體系的重要組成部分，業(yè)績預(yù)告的推出本是為了避免上市公司在正式財(cái)報(bào)發(fā)布后引起股價(jià)劇烈波動(dòng)的一種預(yù)防措施，投資者可以提前基于業(yè)績預(yù)告中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作出判斷并調(diào)整決策。但是，動(dòng)輒幾倍十幾倍甚至上百倍的前后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異，不僅可能讓投資者蒙受損失，也降低了上市公司的信譽(yù)，更是影響以公開、公正、透明為核心的信披制度建設(shè)。

當(dāng)然，不能否認(rèn)當(dāng)前外部環(huán)境存在一定復(fù)雜因素，企業(yè)可能遭遇不可控的情形而導(dǎo)致業(yè)績預(yù)告前后差異巨大，只要有合理的解釋并在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生變動(dòng)時(shí)及時(shí)披露，相信投資者和監(jiān)管也將理解和接受。但是，如果外部環(huán)境沒有發(fā)生大的變化，企業(yè)則需要對所有公開信披負(fù)責(zé)并接受外部監(jiān)督。

目前，對于業(yè)績預(yù)告“變臉”，監(jiān)管的懲治力度還不夠，往往以通報(bào)批評(píng)或者出具警示函為主。筆者認(rèn)為，如果查證上市公司在主觀上作假，應(yīng)按照虛假陳述的同等性質(zhì)進(jìn)行處罰，如造成投資者損失的，還要予以賠償。同時(shí)，應(yīng)建立追責(zé)制度，如出現(xiàn)業(yè)績差異巨大的情形，董、監(jiān)、高和相關(guān)財(cái)務(wù)人員需要一并接受處罰。