白冰洋從中銀證券離職后：3只基金份額縮水 十大重倉(cāng)換血

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

4月20日（周四），中銀證券發(fā)布了旗下公募基金最新的一季報(bào)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，2023年2月，白冰洋從中銀證券離職一度引發(fā)關(guān)注，其昔日管理的4只產(chǎn)品分別由4位基金經(jīng)理接任。

最新披露的2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，白冰洋曾管理的3只權(quán)益類基金在2023年前3個(gè)月遭遇了凈贖回，其份額同期縮水全部超過20%，縮水最大的中銀證券價(jià)值精選從2022年底的3億份，降至2023年一季度末的不足2億份，期間縮水超過1億份，縮水份額超過35%。同時(shí)，從持倉(cāng)來看，這3只權(quán)益類基金的前十大重倉(cāng)股基本大換血，最少的更換了6只，中銀證券健康產(chǎn)業(yè)則全部更換完畢。

離職前曾管理3只產(chǎn)品

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，憑借2022年出色的業(yè)績(jī)，白冰洋聚焦了不少投資者的目光，2023年2月22日，白冰洋卸任其管理的4只基金產(chǎn)品，隨后選擇了離任老東家中銀證券。

明星基金經(jīng)理離職，總是會(huì)對(duì)其掌管基金的規(guī)模產(chǎn)生一定的影響。中銀證券最新發(fā)布的2023年一季報(bào)也再次給予了證明。

公開資料顯示，權(quán)益基金方面，白冰洋離職前曾管理中銀證券優(yōu)勢(shì)制造、中銀證券健康產(chǎn)業(yè)和中銀證券價(jià)值精選3只產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，上述3只基金在2023年一季度期間均遭遇了凈贖回，且均超過20%。被贖回最多的是中銀證券價(jià)值精選，該基金的份額從2022年底的超過3億份，降至2023年一季度末的不足2億份，期間份額縮水超過1億份，縮水幅度超過35%。中銀證券健康產(chǎn)業(yè)的份額從2.2億份降至1.7億份左右，縮水幅度為23%。中銀證券優(yōu)勢(shì)制造的累計(jì)份額則是從1.83億份降至1.39億份，縮水幅度為24%。

“明星基金經(jīng)理離職，會(huì)造成基金規(guī)模的波動(dòng)。機(jī)構(gòu)基本是會(huì)先贖回，當(dāng)然也許會(huì)留下一點(diǎn)看看。機(jī)構(gòu)認(rèn)為換人不贖回，會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。”某券商資管資深人士指出。

以本次規(guī)模變動(dòng)比較大的中銀證券價(jià)值精選來看，截至2022年底，該基金的機(jī)構(gòu)投資者的持有份額為1.01億份，占總份額比例為33.29%，也是上述3只基金中機(jī)構(gòu)占比最高的。中銀證券健康產(chǎn)業(yè)同期的持有人結(jié)構(gòu)顯示，其機(jī)構(gòu)投資者占比為10.19%。中銀證券優(yōu)勢(shì)制造基金在2022年底的持有人結(jié)構(gòu)顯示，機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比為24.22%，從該基金最新發(fā)布的一季報(bào)來看，2023年一季度期間，該基金A類份額不降反增，而其C類則大幅下滑，從1億份驟降至4400多萬份，縮水幅度為58%。

投資風(fēng)格往往被打破

更換基金經(jīng)理的同時(shí)，也往往意味著打破基金原有的投資風(fēng)格。

從上述3只基金發(fā)布的2023年一季報(bào)來看，均在上述期間完成了重倉(cāng)股的“換血”。

以中銀證券價(jià)值精選為例，2023年一季度期間，該基金前十大重倉(cāng)股更換了六大新面孔，新調(diào)入中國(guó)鐵建、寧德時(shí)代、中國(guó)中鐵、錦浪科技、工商銀行和晶科科技。此外，該基金持倉(cāng)比例小幅上升至93.61%，前十大重倉(cāng)股占基金凈值的比例則由2022年底的47.73%降至2023年一季度末的41.79%。

基金經(jīng)理林博程認(rèn)為，2023年初以來，市場(chǎng)較為活躍，在存量博弈格局下，行業(yè)輪動(dòng)為主，市場(chǎng)熱點(diǎn)集中在主題和政策博弈上，比如信創(chuàng)、AIGC等。在具體投資中，基金進(jìn)一步堅(jiān)持組合的價(jià)值投資的選股思路，選取了估值底部特征明顯、基本面穩(wěn)健或性價(jià)比較高的公司作為組合的核心持倉(cāng)，例如基建、金融地產(chǎn)、新能源、醫(yī)藥等，并優(yōu)選各行業(yè)和細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司進(jìn)行投資。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)重倉(cāng)股調(diào)整最多的則是中銀證券優(yōu)勢(shì)制造，接棒者張麗新對(duì)前十大重倉(cāng)股全部調(diào)換，調(diào)換的原因則是結(jié)合優(yōu)勢(shì)制造主題基金特點(diǎn)，綜合考慮2023年經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，側(cè)重投資經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、受益AI與ChatCPT帶來變量預(yù)期的TMT、自主可控的高端制造、“中特估”等低估值有變量的方向，秉承一貫的投資理念，綜合考慮成長(zhǎng)性與估值性價(jià)比選擇合適的投資標(biāo)的。

“老將離任后，新基金經(jīng)理接棒，能不能挑起大梁，是需要相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間來印證的，目前時(shí)間太短，還很難說。”上海某券商資管人士表示。

封面圖片來源：數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國(guó)圖 楊靖制圖