關(guān)于通縮、住戶存款增加、存款利率下調(diào)、房地產(chǎn)恢復(fù)，央行最新回應(yīng)

每經(jīng)編輯 畢陸名

4月20日，人民銀行舉行2023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關(guān)情況舉行新聞發(fā)布會，就當(dāng)前市場關(guān)心的通脹、存款利率以及貨幣政策答記者問。

央行：我國不存在長期通縮或通脹的基礎(chǔ)

4月20日，央行貨幣政策司司長鄒瀾在會上表示，總體看，金融數(shù)據(jù)領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，實際上反映出供需恢復(fù)不匹配的現(xiàn)狀。鄒瀾強(qiáng)調(diào)，對通縮提法要合理看待，通縮一般具有物價水平持續(xù)負(fù)增長，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降的特征，經(jīng)常伴隨經(jīng)濟(jì)衰退。當(dāng)前我國物價仍在溫和上漲，經(jīng)濟(jì)運行持續(xù)好轉(zhuǎn)，與通縮有明顯區(qū)別。中長期看，我國經(jīng)濟(jì)總供求基本平衡，貨幣條件合理適度，居民預(yù)期穩(wěn)定，不存在長期通縮或通脹的基礎(chǔ)。

值得一提的是，針對今年以來物價漲幅持續(xù)走低，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉4月18日表示，總的來看，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)沒有出現(xiàn)通貨緊縮，下階段也不會出現(xiàn)通縮。

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央行調(diào)查統(tǒng)計司司長、新聞發(fā)言人阮健弘還表示，當(dāng)前住戶存款增加較多，主要受住戶的投資消費狀況的影響。“當(dāng)前住戶部門的消費和投資意愿在回升，儲蓄意愿在下降，有利于住戶存款更加穩(wěn)定的增長。”

阮健弘指出，今年一季度人民銀行城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查顯示，傾向于更多消費和更多投資的居民分別占23.2%和18.8%，比上季各增加0.5和3.3個百分點，傾向于更多儲蓄的居民占58%，比上季減少了3.8個百分點。此外，阮健弘指出，3月當(dāng)月住戶部門的存款同比多增2105億元，多增額比1月份和2月份已明顯收窄的。

央行回應(yīng)近期存款利率下調(diào)

鄒瀾指出，近期部分銀行下調(diào)存款利率，主要是上次沒有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)。鄒瀾指出，通過自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化，率先調(diào)整存款利率。中小銀行根據(jù)自身的情況，跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場競爭秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強(qiáng)支持實體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

鄒瀾表示，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出是平穩(wěn)有序的，工具退出指的是中央銀行不在新發(fā)放資金，但已經(jīng)發(fā)放的存量資金可以繼續(xù)使用。最長使用期限可以達(dá)到3~5年，即工具的機(jī)制設(shè)計本身就是緩?fù)似碌摹?/p>

央行：一季度房地產(chǎn)貸款增長呈上升態(tài)勢

央行調(diào)查統(tǒng)計司司長、新聞發(fā)言人阮健弘在會上表示，今年一季度，人民幣貸款增加10.6萬億元，同比多增2.27萬億元。這表明了今年一季度金融體系對實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度是比較強(qiáng)的。從人民銀行的調(diào)查問卷看，今年一季度貸款總體需求指數(shù)是78.4%，比上季度高了18.9個百分點。從行業(yè)投向看，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、服務(wù)業(yè)等重點領(lǐng)域，房地產(chǎn)貸款增長呈上升態(tài)勢。

據(jù)證券時報20日報道，阮健弘在會上對記者表示，一季度社會融資規(guī)模增量累計達(dá)14.53萬億元，比上年同期多2.47萬億元。從結(jié)構(gòu)看，一季度社會融資規(guī)模增量主要有以下特點：一是對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款有所增加；二是表外融資有所恢復(fù)，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加較多；三是政府債券凈融資有所增加；四是企業(yè)的直接融資減少較多。

阮健弘在會上表示，今年一季度金融運行總體平穩(wěn)，流動性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實體經(jīng)濟(jì)的融資成本穩(wěn)中有降，金融支持實體經(jīng)濟(jì)的力度明顯增強(qiáng)。

從總量上看，流動性合理充裕，金融總量穩(wěn)定增長。從結(jié)構(gòu)看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。今年以來，人民銀行持續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的精準(zhǔn)導(dǎo)向作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對普惠金融、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的金融服務(wù)。

從利率看，實體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本穩(wěn)中有降，貸款市場利率改革效能持續(xù)釋放。下階段，穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力，穩(wěn)固對實體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)支持力度，預(yù)計2023年信貸投放以及社會融資規(guī)模增長將保持平穩(wěn)。

鄒瀾指出，近一段時間隨著前期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定，房地產(chǎn)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)。各方信心，加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了積極變化，交易活躍性有所上升。多項指標(biāo)與去年四季度相比，出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)。

央行：M2增速與金融體系靠前發(fā)力等因素有關(guān)

據(jù)央視新聞消息，新聞發(fā)布會上，央行還針對廣受關(guān)注的一季度M2（廣義貨幣）增速情況進(jìn)行解讀。

中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，3月末，M2余額是281.46萬億元，同比增長12.7%，比上月末低了0.2個百分點，比上年同期高3個百分點，M2增速保持在一個較高的水平上。M1（狹義貨幣）的余額是67.81萬億元，同比增長5.1%，比上月低0.7個百分點，比上年同期高了0.4個百分點。

中國人民銀行表示，M2的增速比較高，主要是金融體系靠前發(fā)力，加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的資金支持，派生的貨幣相應(yīng)增加。一季度是金融機(jī)構(gòu)信貸投放的高峰，過去兩年，一季度新增的貸款大約占全年新增貸款的40%。今年一季度，金融機(jī)構(gòu)貸款投放也比較多，各項貸款新增10.6萬億元，同比多增2.27萬億元。同時，金融機(jī)構(gòu)的債券投資增加也比較多，一季度，金融機(jī)構(gòu)債券投資增加2.42萬億元，同比多4986億元。其中，政府債券投資增加了1.79萬億元，占全部債券投資增加額的74%，這與金融機(jī)構(gòu)支持政府債券靠前發(fā)行有關(guān)。

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資管資金回流表內(nèi)也是M2上升的重要原因，去年下半年以來，金融市場有所波動，實體部門的風(fēng)險偏好有所下降，理財?shù)荣Y管產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)回表內(nèi)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張，推升了M2的增速。3月末，資管產(chǎn)品直接匯總的資產(chǎn)合計94.7萬億元，較年初減少了1.6萬億元，同比是負(fù)的增長速度，為負(fù)的4.2%，較上年同期低8.1個百分點。如果把表內(nèi)和表外合并，綜合來看社會的廣義流動性，3月末，流動性總量同比增長是10%，較上年同期高1.3個百分點，比M2的增速低了2.7個百分點，整體看廣義流動性增長還是比較平穩(wěn)的。

M1的增速相對較低，一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)尚處于恢復(fù)階段，一季度人民2銀行企業(yè)家問卷調(diào)查顯示，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)是33.8%，較上季上升了10.3個百分點，但與去年同期相比，下降1.9個百分點。另一方面，金融機(jī)構(gòu)提供了更加豐富的存款產(chǎn)品，部分企業(yè)加強(qiáng)存款資金的管理，持有的活期存款相應(yīng)減少。

央行：我國將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策

鄒瀾表示，下一步人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅持以我為主，穩(wěn)字當(dāng)頭，保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。鄒瀾指出，硅谷銀行風(fēng)險事件發(fā)生以來，利率風(fēng)險引起了更多的關(guān)注。去年末我國資管市場也出現(xiàn)了波動，我國也要高度重視利率風(fēng)險。我國堅持實施穩(wěn)健的貨幣政策，利率沒有大起大落，這為金融機(jī)構(gòu)管控好利率風(fēng)險創(chuàng)造了較好的貨幣環(huán)境。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合央視新聞、證券時報

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