一季度募投市場(chǎng)雙放緩，上海項(xiàng)目吸金力最強(qiáng)

每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 葉峰    

在剛剛過去的一季度，國(guó)內(nèi)VC/PE市場(chǎng)回暖有限，據(jù)投中研究院《一季度VC/PE報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，一季度新設(shè)基金數(shù)量呈下降趨勢(shì)，波動(dòng)也有所加大，GP活躍度同時(shí)放緩，相比之下，大灣區(qū)、沿海地區(qū)基金更為活躍。

從投資端來看，上海項(xiàng)目最為吸金，融資規(guī)模超百億美元。新技術(shù)、新材料、新能源等“主旋律”賽道持續(xù)受投資人青睞，IT及信息化行業(yè)融資數(shù)量領(lǐng)先，醫(yī)藥、高端制造、半導(dǎo)體等領(lǐng)域仍為資本投資主要戰(zhàn)場(chǎng)。

浙江新設(shè)基金數(shù)量最多

LP出資謹(jǐn)慎、對(duì)GP要求不斷增加、加之國(guó)資背景管理人逐漸占領(lǐng)市場(chǎng)等因素，使得當(dāng)下的募資頗為艱難，據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中國(guó)VC/PE市場(chǎng)新設(shè)基金2124支，環(huán)比下降19.6%，同比小幅下滑，相比于近年整體來看，新設(shè)基金數(shù)量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，波動(dòng)也有所加大。

從地域分布來看，浙江省新設(shè)基金259支，廣東省新設(shè)基金249支，山東省新設(shè)基金226支，這三地新設(shè)基金數(shù)量位居前三，相較以往占比小幅增加。

值得注意的是，近年來政府引導(dǎo)基金越來越市場(chǎng)化，返投比例，地區(qū)及產(chǎn)業(yè)限制等條件也在逐漸放寬，在此背景下，廣東等地作為引導(dǎo)基金先行地區(qū)優(yōu)勢(shì)更大，事實(shí)上，一季度廣州有多只大額產(chǎn)業(yè)基金成立：廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金規(guī)模1500億元，將重點(diǎn)投資半導(dǎo)體與集成電路、新能源、生物醫(yī)藥與健康、先進(jìn)制造、新一代信息技術(shù)、新消費(fèi)等重要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，廣州創(chuàng)新投資母基金規(guī)模500億元，致力于投早、投小、投科技、投創(chuàng)新。

在細(xì)分市級(jí)地區(qū)中，嘉興市、青島市、深圳市新設(shè)基金數(shù)量位居前列，此前深圳曾發(fā)布《深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃》，提出一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持，嘉興也曾出臺(tái)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金管理辦法，這些措施有所助力，總體來看，大灣區(qū)、沿海地區(qū)更為活躍。

此外，本季度1505家機(jī)構(gòu)參與新設(shè)基金，22.3%機(jī)構(gòu)選擇設(shè)立多支基金，占比縮小，其中新鼎資本、臨芯投資、倚峰資本等機(jī)構(gòu)較為活躍。

上海項(xiàng)目獲投規(guī)模最大

募資市場(chǎng)放緩，投資市場(chǎng)也在走低，數(shù)據(jù)顯示，今年一季度投資案例數(shù)量1241起，同比下降20.3%，環(huán)比小幅縮減。投資規(guī)模降至350.02億美元，持續(xù)處于近年市場(chǎng)波谷值上下。從細(xì)分月度數(shù)據(jù)來看，雖然3月投資市場(chǎng)顯著升溫，但在一二月疫情后期及節(jié)假日所帶來的影響中和下，季度整體仍然稍有下浮。

從地域分布來看，廣東省交易數(shù)量再度領(lǐng)先，達(dá)225起，上海項(xiàng)目獲投規(guī)模最大，融資規(guī)模超百億美元，此外，交易地區(qū)的分級(jí)現(xiàn)象仍然存在，投資活躍程度分化顯著。

從行業(yè)分布來看，市場(chǎng)對(duì)于新技術(shù)、新材料、新能源等主旋律賽道熱情依舊，IT及信息化行業(yè)融資數(shù)量持續(xù)領(lǐng)先，達(dá)258起，制造業(yè)、能源及礦業(yè)行業(yè)獲投規(guī)模逆勢(shì)上揚(yáng)。尤其是在新能源領(lǐng)域，新能源汽車的增長(zhǎng)使得鋰電池/動(dòng)力電池的需求量與日俱增，相關(guān)項(xiàng)目受關(guān)注度不斷攀升：自2021年起電池領(lǐng)域項(xiàng)目獲投數(shù)量已經(jīng)開始翻倍上漲，到2022年賽道融資數(shù)量及規(guī)模達(dá)到頂峰，2023Q1領(lǐng)域內(nèi)規(guī)模已達(dá)去年四分之一份額，項(xiàng)目主要匯集于電池及電池材料制造方向，大額案例投資方多現(xiàn)國(guó)資背景。

此外，醫(yī)療健康行業(yè)融資規(guī)模多在千萬美元級(jí)別，消費(fèi)升級(jí)行業(yè)仍大多為小規(guī)模投資，大額案例集中于能源及礦業(yè)和汽車行業(yè)。

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