每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-04-09 22:41:15
隨著Chat GPT概念的興起,半導(dǎo)體板塊也隨之火熱。A股資本市場(chǎng),半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上市公司也一掃年前“砍單潮”的陰霾,全力擁抱這一輪芯片行情。
芯片產(chǎn)業(yè)鏈最核心的是芯片制造,而晶圓廠的建廠活動(dòng)離不開潔凈室建設(shè)。4月10日,首批全面注冊(cè)制集中上市企業(yè)中,就有一家潔凈室領(lǐng)先企業(yè)——柏誠股份。
潔凈室是半導(dǎo)體、新型顯示、生命科學(xué)等先進(jìn)制造業(yè)的必需品。隨著中國(guó)先進(jìn)制造業(yè)的高速發(fā)展,柏誠股份也逐漸成長(zhǎng)。以半導(dǎo)體為例,柏誠股份已先后服務(wù)了合肥長(zhǎng)鑫、晶合集成、中芯紹興、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、中芯國(guó)際等國(guó)內(nèi)知名晶圓廠。其中,有存儲(chǔ)IDM廠商,有知名晶圓代工廠。此外,柏誠股份的客戶中也包括三星、SK海力士等外資廠商。
在國(guó)內(nèi)晶圓廠、新型顯示大舉擴(kuò)建產(chǎn)能的大潮中,柏誠股份顯然將持續(xù)受益。
半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)建大潮受益者
半導(dǎo)體行業(yè)是高端潔凈室主要應(yīng)用領(lǐng)域之一。經(jīng)歷2020年、2021年的缺芯潮,全球無論IDM廠商,還是晶圓代工廠商,都在持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能。盡管2022年半導(dǎo)體行業(yè)從缺芯潮急轉(zhuǎn)直下轉(zhuǎn)為砍單潮,但半導(dǎo)體行業(yè)是結(jié)構(gòu)性分化的??硢纬敝饕霈F(xiàn)在消費(fèi)電子領(lǐng)域,汽車電子、工業(yè)級(jí)需求有增無減。
Chat GPT興起后,對(duì)高算力芯片、高性能存儲(chǔ)芯片的需求或?qū)⒋蠓鲩L(zhǎng)。AI芯片帶來的需求,將成為半導(dǎo)體行業(yè)另一增長(zhǎng)點(diǎn)。
各國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步,以及5G、AI、云計(jì)算以及汽車電子等新興領(lǐng)域的崛起對(duì)先進(jìn)工藝半導(dǎo)體產(chǎn)品產(chǎn)生的市場(chǎng)需求增加,為潔凈室行業(yè)提供了良好的發(fā)展契機(jī)。
此外,目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體集成電路自給率仍處于低位,在半導(dǎo)體行業(yè)國(guó)內(nèi)替代的演進(jìn)中,潔凈室行業(yè)也將迎來廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。
中國(guó)是目前全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng),是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)最快的地區(qū),也是全球半導(dǎo)體貿(mào)易最為活躍的區(qū)域。但相比于市場(chǎng)規(guī)模,我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品產(chǎn)量仍然存在供給能力不足的問題。據(jù)IC Insights數(shù)據(jù),2021年,我國(guó)集成電路自給率為16.7%,預(yù)計(jì)到2026年達(dá)到21.2%。可以看出,中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)進(jìn)口替代空間巨大。
進(jìn)口替代的關(guān)鍵,在于晶圓廠的建設(shè)。根據(jù)SEMI《300mm Fab Outlook to2024》預(yù)測(cè),到2024年,中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)將增加12英寸晶圓廠11座,大陸將增加12英寸晶圓廠8座,占全球新增12英寸晶圓廠總數(shù)的一半。
晶圓廠規(guī)模龐大的資本開支,將成為支撐潔凈室營(yíng)收增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。以中芯?guó)際為例,盡管經(jīng)歷2022年消費(fèi)電子砍單潮,仍未削減2023年資本開支。中芯國(guó)際表示,預(yù)計(jì)2023年資本開支與2022年相比大致持平,超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%。
在下游客戶方面,柏誠股份已經(jīng)覆蓋國(guó)內(nèi)主要晶圓廠及IDM廠商。代工廠方面,全球前十大晶圓代工廠中,中芯國(guó)際、晶合集成位列前十。國(guó)內(nèi)知名特色工藝晶圓代工廠中芯紹興、老牌晶圓代工廠華潤(rùn)微同樣為柏誠股份客戶。
存儲(chǔ)芯片方面,國(guó)內(nèi)最大的3D NAND制造廠商長(zhǎng)江存儲(chǔ)、最大的DRAM制造廠商合肥長(zhǎng)鑫均為柏誠股份客戶。
先進(jìn)封測(cè)方面,國(guó)內(nèi)(未統(tǒng)計(jì)港澳臺(tái)地區(qū)數(shù)據(jù))三大封測(cè)廠商中,排名第一、第二的長(zhǎng)電科技、通富微電也是柏誠股份客戶。
除此之外,國(guó)內(nèi)也有不少Fabless廠商開始涉足制造、封測(cè)相關(guān)業(yè)務(wù),這類代表廠商中,卓勝微、格科微也是柏誠股份客戶。
新型顯示、泛半導(dǎo)體需求足
除了集成電路,潔凈室在新型顯示行業(yè)也有著廣泛的應(yīng)用。柏誠股份深耕新型顯示行業(yè),在該領(lǐng)域,公司主要為京東方、華星光電、天馬微電子、超視界、維信諾等國(guó)內(nèi)大型TFT- LCD、OLED、AMOLED、Mini-LED、Micro-LED等新型顯示產(chǎn)品生產(chǎn)廠商提供服務(wù)。
近年來,新型顯示領(lǐng)域一大特點(diǎn)便是,一大批國(guó)產(chǎn)廠商的崛起,諸如京東方、華星光電等。不僅僅是國(guó)內(nèi)廠商的崛起,外資廠商也陸續(xù)在國(guó)內(nèi)建廠投產(chǎn)。比如三星、LG顯示等國(guó)際面板大廠也在中國(guó)紛紛建設(shè)高世代面板廠。中國(guó)逐漸成為全球新型顯示產(chǎn)業(yè)中心。
以LCD為例,2005年,中國(guó)(未統(tǒng)計(jì)臺(tái)灣地區(qū)數(shù)據(jù))LCD產(chǎn)能占比僅有3%,2010年升至5%,2015年飆升至23%,2020年產(chǎn)能占比則超50%。
此外,OLED、Micro-LED等新產(chǎn)品技術(shù)的發(fā)展以及老舊產(chǎn)線的技術(shù)升級(jí)推動(dòng)了新型顯示產(chǎn)業(yè)固定投入的持續(xù)增長(zhǎng),同時(shí)也直接拉動(dòng)了潔凈室市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。
目前,中大尺寸市場(chǎng)以LCD為主,小尺寸面板,OLED持續(xù)發(fā)力。根據(jù)DSCC數(shù)據(jù)顯示,2021年,全球OLED面板出貨量為8.31億片,同比增長(zhǎng)25%,預(yù)計(jì)到2026年,全球OLED面板收入將達(dá)到610億美元,以8%的速度增長(zhǎng)。
原本在OLED市場(chǎng),以韓國(guó)廠商為主。近年來,國(guó)內(nèi)廠商也不斷發(fā)力。未來伴隨OLED需求的持續(xù)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)能建設(shè)將不斷增加,潔凈室系統(tǒng)集成需求也將不斷增長(zhǎng)。
除了處在主賽道上的LCD、OLED技術(shù)之外,Mini-LED、Micro-LED、激光等新興顯示技術(shù)也在競(jìng)相發(fā)展,MiniLED將成為近幾年新型顯示行業(yè)的新趨勢(shì),雖然目前Micro-LED仍存在技術(shù)瓶頸,但隨著核心技術(shù)的不斷突破,其將成為未來新型顯示行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力。
未來伴隨新型顯示行業(yè)內(nèi)各廠商不斷進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品的更新迭代,相關(guān)配套的高科技潔凈廠房升級(jí)改造需求將不斷增長(zhǎng),為潔凈室行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供充足動(dòng)力。
值得一提的是,近年來新能源領(lǐng)域,光伏炙手可熱。而光伏產(chǎn)業(yè)鏈,也離不開潔凈室。太陽能電池產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的生產(chǎn)制造過程對(duì)生產(chǎn)環(huán)境的潔凈度要求嚴(yán)格,如晶體硅制造、電池銀漿及電池組件等生產(chǎn)制造流程,均需在潔凈空間內(nèi)進(jìn)行。未來隨著光伏發(fā)電的普及,光伏產(chǎn)線的大力建設(shè)將直接推動(dòng)潔凈室需求的大幅增長(zhǎng)。
根據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《全球光伏市場(chǎng)展望2022~2026》報(bào)告顯示,2021年盡管受到全球疫情影響,但全球光伏市場(chǎng)依舊實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng),裝機(jī)容量為167.8GW,同比增長(zhǎng)21%。據(jù)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè),未來全球光伏年均新增裝機(jī)量將持續(xù)增長(zhǎng),樂觀估計(jì)到2026年,年均新增裝機(jī)量將達(dá)到458.8GW。
潔凈室作為太陽能電池產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品生產(chǎn)廠房的重要組成部分,未來伴隨光伏產(chǎn)線的大力建設(shè),其市場(chǎng)需求將不斷增長(zhǎng)。
行業(yè)特征:結(jié)構(gòu)復(fù)雜、專業(yè)程度高
半導(dǎo)體、新型顯示、光伏、生命科學(xué),均為當(dāng)下較為火熱的領(lǐng)域。而這些先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng),均離不開潔凈室。那么,潔凈室行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來越激烈嗎?
隨著下游半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示、生物制藥等行業(yè)的發(fā)展,傳統(tǒng)機(jī)電安裝企業(yè)也紛紛轉(zhuǎn)型試圖進(jìn)入本行業(yè)。
不過,潔凈室系統(tǒng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜,專業(yè)程度高,系統(tǒng)性強(qiáng),本行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)規(guī)模較小,技術(shù)水平與綜合解決方案能力有限,普遍集中在對(duì)潔凈等級(jí)要求不高的低端市場(chǎng),價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。而只有較少企業(yè)具備專業(yè)技術(shù)、資金實(shí)力、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)與業(yè)界口碑及綜合管理能力,能夠提供大規(guī)模、中高等級(jí)潔凈室系統(tǒng)集成服務(wù)。
目前國(guó)內(nèi)潔凈室行業(yè)的市場(chǎng)化程度較高,競(jìng)爭(zhēng)較為激烈,從業(yè)主體較多,但有能力承接高級(jí)別潔凈室系統(tǒng)集成解決方案的企業(yè)較少。
柏誠股份2004年就通過參建中國(guó)內(nèi)地首條依靠自主技術(shù)的第5代TFT-LCD生產(chǎn)線(京東方B1產(chǎn)線)潔凈室管道及工藝排風(fēng)系統(tǒng)工程,助力解決了中國(guó)內(nèi)地“無自主液晶顯示屏”的難題。
2008年,公司參建了由益科德(原名美施威爾)總包的某國(guó)際知名半導(dǎo)體企業(yè)廠房建造,學(xué)習(xí)并積累了國(guó)際先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和半導(dǎo)體工藝流程所需的技術(shù)規(guī)范。2009年,公司參建了京東方首條擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的第6代TFT-LCD產(chǎn)線(京東方B3產(chǎn)線)高科技廠房潔凈室系統(tǒng)集成項(xiàng)目。
經(jīng)過多年的發(fā)展,柏誠股份依靠不斷的技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用,成為行業(yè)內(nèi)較早將BIM技術(shù)用于潔凈室系統(tǒng)集成項(xiàng)目的企業(yè)之一。
在半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體領(lǐng)域,賽迪顧問公布的2020年中國(guó)半導(dǎo)體制造10大企業(yè)中的8家是柏誠股份的服務(wù)企業(yè)。
在新型顯示領(lǐng)域,奧維睿沃《2021年全球電視面板市場(chǎng)年度盤點(diǎn)》中,2021年全球液晶電視面板出貨面積排行榜前10名企業(yè)的5家是公司的服務(wù)企業(yè)。
在潔凈室行業(yè),客戶一般投資規(guī)模巨大,對(duì)潔凈室的等級(jí)和穩(wěn)定性要求高,且半導(dǎo)體及泛半導(dǎo)體、新型顯示等產(chǎn)品周期更新迭代快,需要潔凈室實(shí)施企業(yè)在較短的周期內(nèi)完成潔凈室的建設(shè),并快速投入生產(chǎn),形成收益,以滿足客戶產(chǎn)能擴(kuò)充和升級(jí)需求。
因此,客戶通常會(huì)選擇經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)內(nèi)口碑良好、歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀的企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期合作。柏誠股份項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富,累計(jì)實(shí)施了500余項(xiàng)中高端潔凈室系統(tǒng)集成項(xiàng)目,積累了豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。
同時(shí),公司深刻理解各領(lǐng)域客戶的需求,項(xiàng)目實(shí)施效率高、成本控制能力強(qiáng),使得項(xiàng)目能在客戶預(yù)定工期內(nèi)保質(zhì)保量完成交付,獲得了客戶的廣泛認(rèn)可。公司與主要客戶合作時(shí)間較長(zhǎng),相關(guān)合作持續(xù)穩(wěn)定,能夠繼續(xù)滿足客戶的需求。
半導(dǎo)體、新型顯示乃至光伏行業(yè)都處于產(chǎn)能擴(kuò)張之中,而柏誠股份與下游主要客戶合作密切。這意味著,公司未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有較大的確定性。文/劉思
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