2020年“負(fù)油價(jià)”事件細(xì)節(jié)曝光！沙特一戰(zhàn)坐穩(wěn)OPEC+老大位置，美沙“石油換安全”框架搖搖欲墜

每經(jīng)記者 李孟林    每經(jīng)編輯 高涵    

2020年新冠疫情暴發(fā)初期，沙特和俄羅斯大打石油價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致WTI原油期貨一度出現(xiàn)賣石油還要倒貼錢的“負(fù)價(jià)格”奇觀。

據(jù)彭博社4月7日?qǐng)?bào)道，沙特國(guó)營(yíng)電視臺(tái)推出了系列紀(jì)錄片，還原了這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的細(xì)節(jié)。

在紀(jì)錄片中，沙特能源部長(zhǎng)稱，這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的目的不是具體的價(jià)格或者營(yíng)收問題，而是為了爭(zhēng)奪OPEC+的政策“話事權(quán)”。經(jīng)此一役，沙特對(duì)自己主導(dǎo)產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)量政策有了更大的信心。

沙特近年來越來越不愿意聽任美國(guó)的產(chǎn)量要求，而是把本國(guó)利益置于產(chǎn)量考慮的首位，近80年的美沙“石油換安全”框架正在失效。

負(fù)油價(jià)事件背后：OPEC+主導(dǎo)地位的爭(zhēng)奪

2020年新冠疫情暴發(fā)初期，沙特希望大幅削減石油產(chǎn)能以應(yīng)對(duì)油價(jià)下滑，但俄羅斯方面卻表示要“再等等”，OPEC+的兩大領(lǐng)導(dǎo)國(guó)遂陷入僵局。于是沙特決定以拉滿產(chǎn)能的方式向全球市場(chǎng)投入天量原油，導(dǎo)致石油價(jià)格崩盤，最終換來了OPEC+的減產(chǎn)決定。

受沙特決策影響，國(guó)際油價(jià)在2020年3月9日跌近30%，是海灣戰(zhàn)爭(zhēng)以來最大的單日跌幅。由于疫情重創(chuàng)能源需求，加上儲(chǔ)油設(shè)施無法消化，4月20日WTI原油期貨創(chuàng)下負(fù)37.63美元的結(jié)算價(jià)格，給原油期貨投資者上了一場(chǎng)深刻的金融風(fēng)險(xiǎn)課。

近期，沙特電視臺(tái)MBC播出紀(jì)錄片，在《OPEC領(lǐng)導(dǎo)力》一集里披露了這場(chǎng)油價(jià)大戰(zhàn)的始末細(xì)節(jié)。

沙特王儲(chǔ)兼首相穆罕默德在OPEC+無法就減產(chǎn)達(dá)成一致時(shí)表示，沙特應(yīng)該開足“最大產(chǎn)能”。王儲(chǔ)同父異母的哥哥阿卜杜勒阿齊茲親王當(dāng)時(shí)擔(dān)任沙特能源部長(zhǎng)僅半年，他在紀(jì)錄片中表示，聽到這一命令時(shí)“我真的嚇壞了”。

阿卜杜勒阿齊茲親王 圖片來源：視覺中國(guó)

阿卜杜勒阿齊茲親王當(dāng)時(shí)警告王儲(chǔ)稱，這一決定將導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)“劇烈且過度的下降”，國(guó)家石油公司沙特阿美可能需要打折才能吸引到足夠的買家。王儲(chǔ)聽完后仍然堅(jiān)持開足馬力增產(chǎn)的決定。

阿卜杜勒阿齊茲親王隨后對(duì)沙特阿美高管表示：“那我們就這樣做吧，我收到了行動(dòng)的命令”。他在紀(jì)錄片中回憶了當(dāng)時(shí)的情景：沙特阿美主管下游業(yè)務(wù)的Mohammed Al Qahtani直接站了起來，眼含熱淚。

“這是驕傲和喜悅的眼淚，” 阿卜杜勒阿齊茲親王表示，“他站起來以后發(fā)言，‘這是我人生中最偉大的一天’。然后我們所有人也都站了起來，我們所有人都鼓起了掌。”

沙特的極限施壓取得了效果。2020年4月中旬，經(jīng)過多輪談判后OPEC+決定共同減產(chǎn)970萬桶/天，基本上等于沙特最初提出的1000萬桶/日的減產(chǎn)目標(biāo)。

在紀(jì)錄片中，阿卜杜勒阿齊茲親王表示這一決定“不是定價(jià)、利潤(rùn)或者收入的問題，而是‘生存還是毀滅’的問題；誰是這個(gè)行業(yè)的主宰？”

“沙特優(yōu)先”政策動(dòng)搖美沙“石油換安全”同盟

經(jīng)此一役，沙特對(duì)利用自己全球第一大石油出口國(guó)地位塑造OPEC+政策有了充分的信心。“我們從此事中收獲了前所未有的勝利，自信心提高了，” 阿卜杜勒阿齊茲親王表示。

2023年4月2日，沙特再次發(fā)揮了自己的領(lǐng)導(dǎo)作用，率領(lǐng)OPEC+意外宣布減產(chǎn)超過100萬桶/日，其中沙特自己減產(chǎn)50萬桶/日，震驚了全球能源市場(chǎng)。

WTI和布倫特兩大原油期貨價(jià)格周漲幅分別超過8%和6%，均重回80美元/桶上方。各方分析師紛紛預(yù)測(cè)油價(jià)可能回到100美元/桶，更有分析師認(rèn)為全球石油將比此前預(yù)期更早地陷入供不應(yīng)求的狀況。

布倫特原油期貨過去5天價(jià)格 圖片來源：谷歌財(cái)經(jīng)

本次減產(chǎn)決定給本來已經(jīng)緊張的美國(guó)沙特關(guān)系帶來新的張力。白宮方面表示，OPEC＋的減產(chǎn)“不明智”。

實(shí)際上，自2022年以來，美國(guó)為應(yīng)對(duì)高通脹，多次向沙特施壓要求增產(chǎn)，均遭到拒絕。2022年7月，拜登訪問中東，卻未能帶回增產(chǎn)承諾。同年10月，在美國(guó)中期選舉前，OPEC+宣布每日減產(chǎn)約200萬桶，拜登曾表示沙特將面臨“后果”，但后續(xù)也不了了之。

近80年來，沙特和美國(guó)形成了“石油換安全”的特殊盟友關(guān)系。概而言之，沙特方面維持油價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，并從美國(guó)購買武器，美國(guó)方面則向沙特提供地區(qū)安全和外交方面的支持。近來，越來越多的跡象表明，沙特將自己的國(guó)家利益放在石油政策考慮的首位。

“這一增長(zhǎng)決定再次顯示出，沙特的領(lǐng)導(dǎo)層在制定石油產(chǎn)量計(jì)劃時(shí)，將自己的經(jīng)濟(jì)利益擺在了很清楚的位置，” RBC Capital Markets的大宗商品策略主管Helima Croft表示。

2016年，沙特王儲(chǔ)宣布了雄心勃勃的“2030遠(yuǎn)景”計(jì)劃，計(jì)劃用15年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的多元化轉(zhuǎn)型，包括發(fā)展旅游業(yè)、建設(shè)全球性的商業(yè)和物流中心。這一轉(zhuǎn)型需要大量的投資，盡管投資大頭由沙特的主權(quán)財(cái)富基金出資，油價(jià)上漲并不一定直接有利于這些基金，但當(dāng)?shù)毓賳T表示，油價(jià)上漲帶來的額外收入可以加速本地投資。

彭博社專欄作家Javier Blas在參加了2022年的“沙漠達(dá)沃斯”（沙特“未來投資倡議”大會(huì)）后觀察到，經(jīng)過數(shù)年醞釀，沙特已經(jīng)在能源、經(jīng)濟(jì)和外交上形成了“沙特優(yōu)先”的政策。充滿決心、雄心勃勃的沙特仍然是美國(guó)的盟友，但已經(jīng)在逐漸擺脫“石油換安全”的老框架。

阿卜杜勒阿齊茲親王當(dāng)時(shí)在論壇上表示，華爾街人士總是問他：“你們和我們是一路的，還是反對(duì)我們？”，但沙特并不是在選邊站，“難道就不能有‘我們是為沙特和沙特人民’這種說法的空間么？”

Javier Blas認(rèn)為，過去沙特總是為了華盛頓的利益而接受更低的油價(jià)、增產(chǎn)，或者推遲減產(chǎn)，但現(xiàn)在情況已經(jīng)變了。當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)前景面臨不確定性時(shí)，沙特寧愿犯供應(yīng)過少而不是過多的錯(cuò)誤，這樣至少能夠維持高油價(jià)。

封面圖片來源：視覺中國(guó)