主角繼續(xù)狂飆，但要注意一件事——道達投資手記

今天，有兩件事值得關(guān)注：一個是1-2月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤下降22.9%；一個是馬云回國。

前者官方給出了解釋，最關(guān)鍵的一點是市場需求尚未完全恢復(fù)，營收降幅大于成本降幅，導(dǎo)致企業(yè)毛利下降，下拉工業(yè)利潤18.6個百分點。

后者則因為其是民營經(jīng)濟的一個有關(guān)注度的人物，一些媒體給出的解讀已經(jīng)非常詳細，達哥這里就不復(fù)述了。

今天馬云消息的刷屏，讓達哥想起了他曾經(jīng)關(guān)于商業(yè)機會的金句：“任何一波機會的到來，都必將經(jīng)歷四個階段：看不見、看不起、看不懂、來不及。”

事實上，股票等投資交易也是如此。在一定程度上，我覺得炒股比獲得商業(yè)機會更容易，因為我們往往能夠通過觀察盤面的蛛絲馬跡來挖掘背后的邏輯；而到了商業(yè)經(jīng)濟領(lǐng)域，信息浩如煙海，能夠發(fā)現(xiàn)信息差，贏得賺錢機會，都應(yīng)該算得上站在食物鏈頂端的人。

達哥想起以前市場對于股市參與者的幾種分類：先知先覺、不知不覺和后知后覺。先知先覺者吃肉，后知后覺者啃骨頭，不知不覺者喝西北風(fēng)。

對于不少股民來說，常常是先知先覺、后知后覺和不知不覺的混合體。在某個板塊，如果是自己關(guān)注的，可以先知先覺；但也因為有這種錨定效應(yīng)，就會出現(xiàn)各種偏見，對其他自己不關(guān)注的領(lǐng)域可能后知后覺或者是不知不覺，這就是一種相對混雜的狀態(tài)。

不過，達哥覺得，炒股還有一種非常純粹的狀態(tài)，應(yīng)該叫正知正覺，也就是活在當下，沒有先后，沒有時間和空間，順著市場的方向，尊重市場的選擇，只針對當下已經(jīng)發(fā)生的事情做判斷，可以有預(yù)判，但不固執(zhí)己見、故步自封。

好了，回來咱們聊聊A股。A股任何時候不乏有自己的特色，就比如媒體報道關(guān)于馬云的消息，阿里巴巴港股收盤跌了，但A股的阿里概念股卻非常嗨，有個股走出20CM的漲停，如果要用常理去思考，沒法做。

而A股的另一大特色就是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)。前段時間上證指數(shù)上漲，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌，而這兩天則是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲、滬指開始下跌，特別是上證50指數(shù)表現(xiàn)疲弱，要知道這還是出現(xiàn)在兩市成交金額維持在上萬億元的情況下。出現(xiàn)這種增量不漲的情況，很明顯是資金抱團在玩蹺蹺板。

從今天大盤的表現(xiàn)來看，應(yīng)該說有些弱，在壓力位附近再次回落，要知道這是上證指數(shù)近12個交易日第五次沖擊短期壓力位失敗了，到了這個時點，達哥不太可能對這種回落視而不見。盡管上證指數(shù)在60日均線附近有支撐，但這種探底回升并不能掩蓋空方占優(yōu)的事實。

明天比較關(guān)鍵，要重點關(guān)注上證指數(shù)60日均線的得失。如果明天收盤不破60日均線并且出現(xiàn)縮量，那么60日均線附近有止跌企穩(wěn)的可能；如果明天收盤時60日均線失守，成交量縮不了，那么要小心有跌破下方支撐的可能。尤其是在大盤已經(jīng)震蕩了這么久的情況下，一旦變盤，很可能就是帶力度的。

再結(jié)合盤面的情況來看，現(xiàn)在市場已經(jīng)演變成了人工智能板塊的獨角戲。人民日報的文章《人工智能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用加速》，刺激了人工智能板塊，對板塊行情起到了添火加柴的作用。

盡管今天CRO、制藥概念漲幅居前，但更多是受消息的刺激。華為盤古大模型可以實現(xiàn)針對小分子藥物全流程的人工智能輔助藥物設(shè)計，這讓投資者看到了醫(yī)藥和人工智能的對接。還有網(wǎng)上盛傳某知名基金經(jīng)理跨界投資數(shù)億元追高寒武紀。

由于近期人工智能題材過于火爆，需要當心沖高回落和隨時到來的調(diào)整，現(xiàn)在屬于越往上拉升、可以考慮分批獲利了結(jié)的節(jié)奏。一旦出現(xiàn)高位踩踏，容易引發(fā)市場情緒面轉(zhuǎn)折，彼時其他權(quán)重藍籌不能夠站出來獨當一面的話，就非常容易引發(fā)大盤出現(xiàn)放量破位的走勢。

即便再看好這個方向，也應(yīng)該盡量選擇在充分分歧、調(diào)整的時候去介入，而非高潮的時候去追。盤中的大幅波動，也意味著這個方向短期的風(fēng)險和參與的難度在加大，對操作的要求越來越高。

有朋友提到了用過去主流方向個股的漲幅來作比較，這確實是一種方法。數(shù)字經(jīng)濟后續(xù)大概率會有震蕩調(diào)整，但目前來看，整體行情很難斷言走完。更何況，目前趨勢向上的板塊并不多，繼續(xù)盯著數(shù)字經(jīng)濟與人工智能這條線來做，沒大問題。

券商股午后也有表現(xiàn)，成為大盤探底回升的重要力量之一，但證券板塊指數(shù)目前走得并不清晰，確實有止跌企穩(wěn)的跡象，但延續(xù)性有待觀察。

前些天大火的中字頭板塊連續(xù)調(diào)整。由于中國神華、中國石化等公司的分紅比例沒有大幅增加，有的還比去年減少了，對中字頭板塊構(gòu)成利空。我們也能看到，這幾天市場資金在全面進攻AI，而忽視了中字頭。

不過，中字頭板塊指數(shù)也只是調(diào)整到了近期震蕩的下沿，趨勢并沒有壞，達哥之前提到的中字頭細分方向也是如此。回溯這個方向的節(jié)奏，就是漲一段調(diào)一段，沒啥好意外的。鑒于市場的蹺蹺板效應(yīng)，可以在人工智能調(diào)整的時候，觀察資金對中字頭板塊的回補情況。

整體來說，今日的市場表現(xiàn)并不好，連續(xù)沖短期壓力位而不過，已不能視而不見，有走弱跡象，要嚴格遵守交易規(guī)則。因此，操作上，短線要謹慎一些，在早盤盡量管住手，不要輕易開倉，明天關(guān)注60日均線附近的得失情況。

（張道達）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝