黃仁勛想贏到90歲 AI潮頭上，英偉達能再次偉大嗎？

每經(jīng)記者 楊卉    每經(jīng)編輯 楊夏    

不僅要翻身，黃仁勛和英偉達甚至還想再贏一次。

“挖礦”退潮、游戲顯卡需求下降后，英偉達股價和業(yè)績齊跌，又在近期憑借AI浪潮卷土重來。當?shù)貢r間3月21日，英偉達（NVDA，股價264.68美元，市值6538億美元）創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛一口氣發(fā)布了一批針對人工智能的產(chǎn)品，并官宣了微軟、谷歌云等合作對象。

和競爭對手相比，英偉達很早就提出了專注利用GPU+CUDA架構來搭建AI算力帝國的戰(zhàn)略，而英特爾和AMD則深陷X86架構，“船大掉頭難”；同時，移動端ARM架構又陷于效能堆疊和算力瓶頸，無法滿足突破強人工智能的需求。在大型模型訓練和生成式AI顯卡、芯片的供給上，英偉達憑借其GPU（圖形處理器）技術享有絕對優(yōu)勢。不論誰是本屆人工智能的弄潮兒，底層供應商都是穩(wěn)賺不賠。

不過，GPT帶來的熱潮能持續(xù)多久尚未可知，且目前AI算力的賺錢效應還未明確體現(xiàn)在公開數(shù)據(jù)中。從英偉達此次披露的部分定價來看，每月3.7萬美元的費用對大型企業(yè)和研究機構較為合適，但對中小企業(yè)和初創(chuàng)公司來說則較高，很可能導致其轉向更便宜的替代方案，如云計算服務、購買較低成本的硬件或與其他企業(yè)共享資源等。在看不到變現(xiàn)能力的前提下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的下單熱情還有待觀望。

推出3款全新推理GPU 將基礎算力服務架上云端

為了完成這次采訪，已經(jīng)60歲的黃仁勛凌晨4:00就起了床。“如果你不累，我也不累”。在采訪前的演講中，黃仁勛著一身標志性黑夾克，語速緩慢但口氣不小，開場就要講“顛覆”。

這位老牌顯卡、芯片的掌舵人的底氣之源不只是此輪AI和人工智能狂潮，更是被潮水拍上高位，且手握關鍵底層供應產(chǎn)品的企業(yè)自身。

演講中，黃仁勛稱“AI已進入iPhone時刻”。

圖片來源：黃仁勛在英偉達GTC大會演講截圖

北京社科院研究員王鵬對這個比喻做了解讀。在他看來，所謂的iPhone時刻，指的是當年蘋果推出智能手機后開啟了智能機時代，從此“革”了索尼、諾基亞等廠商的“命”。

AI襲來的節(jié)點上，英偉達推出針對人工智能訓練定制的芯片及相關產(chǎn)品，也將由此進入一個新的“iPhone”時代。而這一輪要“革”的，是生產(chǎn)適配人工智能發(fā)展芯片廠商們的“命”。

其實，英偉達之所以愿意花如此大的力氣強調AI的重要性，無非是因著二者的綁定關系。2016年，黃仁勛本人向OpenAI親手交付了第一臺DGX（AI超級計算機），成為ChatGPT背后大型語言模型的引擎。

截至目前，盡管OpenAI在技術細節(jié)上透露的不多，但ChatGPT的GPT-3.5模型的確是在英偉達A100芯片計算系統(tǒng)上訓練而來的。不過，跑一次GPT4訓練需要龐大的資金成本支持，在此背景下，英偉達發(fā)布了包括硬件迭代和云服務一系列組合，核心目的之一就是加速運算速度、降低成本。

根據(jù)黃仁勛此次在發(fā)布會上的說法，隨著芯片的更新，原本8000片A100芯片訓練具有3950億個參數(shù)的多專家模型（MoE）需要7天；使用8000片H100芯片后，可將訓練時間縮短到20小時，速度提升9倍。為了加速生成式AI開發(fā)及部署，黃仁勛還宣布推出3款全新推理GPU，分別擅長AI視頻、圖像生成、ChatGPT等大型語言模型的推理加速；以及云服務NVIDIA AI Foundations。

此外，其推出的DGX（AI超級計算機）Cloud云服務還可提供帶有AI解決方案工作流程的套件，幫助企業(yè)優(yōu)化框架設計和預訓練模型，提高工程師的生產(chǎn)效率。通過云服務平臺，企業(yè)無需購買硬件，就能以每月3.7萬美元起的價格獲取算力。“未來，人人都能是程序員。”黃仁勛稱。

圖片來源：黃仁勛在英偉達GTC大會演講截圖

合作伙伴方面，黃仁勛透露，目前，英偉達已與微軟Azure、谷歌云和Oracle OCI合作，向用戶提供算力能力。至于云服務何時走進中國，3月22日一早，黃仁勛接受了《每日經(jīng)濟新聞》等媒體的采訪。雖然并未給出將云服務提供給中國客戶的具體時間，黃仁勛也提出，未來中國也可以采用云服務，“就像我們在西方做的那樣。它們將被用于中國的云計算巨頭的產(chǎn)品中，如阿里巴巴、騰訊、百度等，都是優(yōu)秀的合作伙伴。”

游戲業(yè)務仍在頹勢 黃仁勛“喊話”AI潛在客戶

如果在半年前提到英偉達，別說顛覆，求穩(wěn)都很難。

3月初，英偉達發(fā)布了RTX40系顯卡，其中RTX4080售價9499元起，較上一代顯卡漲超73%，RTX4090更是售價12999元，讓不少用戶高呼“背叛”。但即便是這樣的價格，也很難挽救英偉達曾經(jīng)引以為傲的游戲業(yè)務。

英偉達2月底發(fā)布的2023財年及第四季度財報顯示，該公司全年凈利潤43.68億美元，同比下滑55%。其中，因需求下滑而重挫的游戲業(yè)務，在經(jīng)歷了一段時間的出貨后仍未“緩過勁來”。

2023財年，英偉達游戲總營收為90.7億美元，同比下跌27%，第四季度營收更是同比下跌了46％。其余的幾個主要營收來源中，汽車嵌入式技術表現(xiàn)不錯，但專業(yè)視覺卻有些堪憂。2023財年，英偉達專業(yè)視覺業(yè)務實現(xiàn)營收15.4億美元，同比下降27%。

談及部分業(yè)務遭遇的困境，黃仁勛在22日的媒體采訪中這樣表述：“我認為游戲行業(yè)正在復蘇，并沒有放緩。人工智能去年遇到了困難，從我們的角度來看，一直在慢慢恢復，數(shù)據(jù)做得非常好。”

和上述業(yè)務比起來，英偉達的AI業(yè)務簡直是“坐上了火箭”。2023財年，英偉達AI（數(shù)據(jù)中心）業(yè)務實現(xiàn)營收150.1億美元，創(chuàng)下歷史新高，同比增長41%。要知道，2023財年ChatGPT還沒有迎來“全民火爆時刻”，也并未完全體現(xiàn)在財報數(shù)據(jù)中。

更重要的是，自打“挖礦潮”過去，游戲顯卡變得不好賣，英偉達的股價就開始下挫，在2022年10月一度跌至110美元/股左右，還不到2021年股價高點的三分之一。借上AI“東風”后，英偉達股價一路上漲，進入2023年后，截至3月22日收盤，累計漲幅達79.32%。目前，英偉達市值為6471.2億美元，約合6個英特爾（INTC，股價28.13美元，市值1164億美元）。

AI不僅給英偉達帶來了希望，更是黃仁勛的拐點。今年已經(jīng)60歲的黃仁勛表示，自己并無很快退休的計劃，希望能再領導英偉達30年-40年，直到90歲左右。屆時他會以機器人的形式繼續(xù)工作。黃仁勛還“喊話”硅谷初創(chuàng)企業(yè)，稱英偉達還有很多A100芯片。

不過，深度科技研究院院長張孝榮也提出，GPT帶來的熱潮或將是暫時的，在全球經(jīng)濟不振，消費低迷的背景下，英偉達業(yè)績也會在GPT熱潮后受到新的挑戰(zhàn)。

AMD、英特爾等競爭對手切入AI企業(yè) 并非只有一個選擇

3月以來，人工智能大戰(zhàn)鼓點愈密，成為標桿的GPT4、倉促迎戰(zhàn)的谷歌，以及剛剛亮相的百度文心一言……無論誰是最后的弄潮兒，英偉達都穩(wěn)賺不虧。

但這也引起市場的警惕。若真如黃仁勛所說：“想構建規(guī)模達幾個數(shù)量級的AI數(shù)據(jù)庫，使用H100芯片是最理想的引擎。”的話，AI芯片豈不是要被英偉達壟斷？

數(shù)字經(jīng)濟學者劉興亮告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，英偉達在AI訓練領域確實擁有相當?shù)膬?yōu)勢，尤其是在大型模型訓練和生成式AI顯卡和芯片的供給上。“這主要歸功于英偉達的GPU（圖形處理器）技術，它們在處理并行計算任務方面表現(xiàn)出色，非常適合深度學習和神經(jīng)網(wǎng)絡訓練。”

不過，通信業(yè)知名觀察家項立剛也指出，深層訓練并不是只能在英偉達的GPU上做，英偉達的“光環(huán)”是OpenAI給的，目前也有部分GPU在數(shù)據(jù)方面表現(xiàn)不錯，尚需量產(chǎn)及形成產(chǎn)業(yè)鏈。

玩家都有誰？

根據(jù)劉興亮介紹，作為英偉達的主要競爭對手，AMD的GPU（如Radeon Instinct系列）也在高性能計算和AI訓練領域得到了應用；英特爾推出了Nervana神經(jīng)網(wǎng)絡處理器（NNP）以及正在開發(fā)的Xe GPU，也旨在進入AI芯片市場。

另外，Google的Tensor Processing Unit（TPU），也是一種專為機器學習任務定制的處理器，可以在谷歌的云計算平臺上使用；蘋果的M1芯片，為一款基于ARM架構的處理器，具有高性能神經(jīng)引擎，可用于機器學習任務；創(chuàng)業(yè)公司Graphcore這家開發(fā)的名為IPU（智能處理器）的新型處理器，也是專為AI訓練和推理而設計。

其中，英特爾的NNP針對AI訓練和推理任務進行了優(yōu)化。雖然在性能上可能落后于英偉達GPU，但對于某些任務和應用場景可能是一個合適的替代品；谷歌的TPU是專為機器學習任務設計的處理器，其性能和能效在某些方面可能優(yōu)于英偉達GPU。不過，TPU主要在谷歌云計算平臺上使用，這意味著科技公司需要使用谷歌的云服務來訪問這些處理器。

值得注意的是，英偉達還有一個痛點，即中國市場。

獨立國際策略研究員陳佳就指出，回顧英偉達“發(fā)家史”，也曾在消費級產(chǎn)品線上和蘋果一樣犯過“擠牙膏式創(chuàng)新”的錯誤。若沒有新能源汽車和人工智能等新興產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，英偉達的成功會相對困難。但整個歷程中，英偉達在中國市場的策略是長期性且“刀法精準”的，是其成功的關鍵因素之一。

然而時至今日，隨著美國出口限制正式生效，英偉達此次提到的幾款芯片中，A100和更新的H100都已不被允許向中國企業(yè)出售。在劉興亮看來，未來中國科技公司或將考慮使用替代品進行研究和開發(fā)，或直接使用云計算服務，甚至激發(fā)其在AI硬件領域的創(chuàng)新及自主研發(fā)意愿。

處于領先地位的英偉達還能躺賺多久？

在現(xiàn)有的玩家和競品里，英偉達是何地位？對于這個問題，多位受訪專家及業(yè)內人士的意見很統(tǒng)一。

陳佳就指出，回顧過去十年全球桌面級芯片疊加尖端算力市場發(fā)展之路，英偉達很早就提出了專注利用GPU+CUDA架構來搭建AI算力帝國的戰(zhàn)略，相比之下英特爾和AMD深陷X86架構，“船大掉頭難”；移動端ARM架構又陷于效能堆疊和算力瓶頸，無法滿足突破強人工智能的需求。

新一代AGI硬件王者—AI芯片地位改朝換代以來，和英特爾及AMD“起大早趕晚集”相比，英偉達的GPU架構在多輪AI科技革命浪潮中顯示出良好的適應性，導致技術迭代效應越拉越大，優(yōu)勢也越來越明顯。

更重要的是，英偉達的GPU+架構還在隨著新一輪AGI革命而持續(xù)進化，如本次針對性推出的AI圖像處理、大模型處理、大模型云服務等產(chǎn)品。“且不說AI算力效能提升指標，單從AI芯片細分市場戰(zhàn)略來講，英偉達其實已經(jīng)贏在起跑線上。”

中國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟專家委員會專家安光勇在持相似意見的同時給出了更多可能性：英偉達在AI領域取得了一定的市場優(yōu)勢和技術領先地位，但隨著ChatGPT的發(fā)展，市場競爭會更加激烈，英偉達還需繼續(xù)保持技術創(chuàng)新才能維持領先。

至于深度學習之后，英偉達能否靠AI再嬴上第二次，目前來看，業(yè)內確定的聲音更多。在多位業(yè)內人士看來，這一輪生成式AI的浪潮，英偉達是躺賺的。其在GPU領域中優(yōu)勢非常明顯，且GPU技術壁壘較高，并不是隨便一家企業(yè)就能進入的。

不過，不少專家也承認，其他競爭者的存在使得AI硬件市場保持競爭，雖然在某些方面，替代品可能不如英偉達H100 GPU，但它們在性能、能效和價格方面仍具競爭力。因此，盡管英偉達目前在AI芯片和顯卡市場占據(jù)重要地位，但未來市場格局仍有可能發(fā)生變化。

后續(xù)格局尚且未知，就目前市場看，英偉達的賺錢效益是否能敲定？

張孝榮認為，先進芯片研發(fā)和制造需投入大量資金，產(chǎn)品投入市場必然是通過高價格收割利潤。“尤其是壟斷型產(chǎn)品價格，因其市場稀缺性，又進一步提高了利潤率。國內能承擔此價格的企業(yè)主要是少數(shù)幾家科技巨頭公司，中小企業(yè)很難承擔先進GPU帶來的高額成本。”

在將其落到具體產(chǎn)品和定價上，在劉興亮看來，每月3.7萬美元的費用，對大型企業(yè)和研究機構較為合適，但對中小企業(yè)和初創(chuàng)公司來說則較高，會限制其使用英偉達超級計算機的能力。在這種情況下，這些公司可能會尋求更便宜的替代方案，如使用云計算服務、購買較低成本的硬件或與其他企業(yè)合作共享資源。

安光勇則認為，英偉達超級計算機的套餐費是否偏高取決于市場需求和企業(yè)的經(jīng)濟實力。“當前，該超級計算機主要面向高性能計算和AI領域的商業(yè)客戶，如科研機構、大型企業(yè)等。由于這些客戶需要大規(guī)模、高性能的計算資源來支持其業(yè)務和研究，對他們而言，套餐費用可能并不算高。”安光勇稱。

（實習生上官新昕對本文亦有貢獻）

（封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 譚玉涵 攝）