2023-03-22 12:41:12
每經(jīng)AI快訊,針對近期美國銀行危機(jī),半夏投資表示,美國小銀行危機(jī)遠(yuǎn)未結(jié)束。本輪美國的銀行業(yè)危機(jī)有兩個關(guān)鍵點(diǎn),一是銀行的風(fēng)險管理存在嚴(yán)重的問題和漏洞,造成實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)負(fù)債表創(chuàng)傷。美國銀行業(yè)總體40%的資產(chǎn)是按揭貸款,基于按揭貸款的MBS,長期國債。因?yàn)閹准掖筱y行此類資產(chǎn)平均比例更低,僅20%左右,所以小銀行的此類資產(chǎn)比例大于50%。美國90%以上的按揭貸款都是固定利率的,期限20-30年。因此,美國小銀行50%以上的資產(chǎn)都是長期固定利率資產(chǎn),粗略估計(jì)這部分資產(chǎn)久期大于10年。于是美國的銀行面臨著巨大的久期風(fēng)險。二是存款流失。美國全行業(yè)的存款在流失,這個存款流失并不是硅谷銀行的風(fēng)險爆發(fā)之后才發(fā)生的,而是在己之前已經(jīng)持續(xù)了半年,并不是個別銀行的現(xiàn)象,而是全行業(yè)總體的現(xiàn)象。(每經(jīng))
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