山西證券給予驕成超聲買入評級，22Q4營收同比增長33%，新簽訂單大幅增加

每經(jīng)AI快訊，山西證券03月01日發(fā)布研報稱，給予驕成超聲（688392.SH，最新價：132.8元）買入評級。評級理由主要包括：1）受益于下游電池企業(yè)需求旺盛，公司營業(yè)收入實現(xiàn)快速增長。預(yù)計22Q4營收同比增長33%；2）公司整體盈利能力持續(xù)提升，預(yù)計22Q4凈利潤同比增長13%；3）動力電池頭部客戶大幅擴(kuò)產(chǎn)，拉動極耳超聲波焊接設(shè)備需求高增長，2025年動力電池規(guī)劃產(chǎn)能超3TWh，對應(yīng)的設(shè)備及其配件年需求近20億元（不包含滾焊設(shè)備；4）復(fù)合集流體量產(chǎn)在即，預(yù)計2025年超聲波滾焊設(shè)備需求將超過35億元。公司作為寧德時代滾焊設(shè)備核心供應(yīng)商有望率先受益，實現(xiàn)幾何級增長。風(fēng)險提示：下游動力電池行業(yè)增速放緩或下滑的風(fēng)險；重要零部件進(jìn)口占比較大的風(fēng)險；客戶集中度高及大客戶依賴風(fēng)險；新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險；復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期的風(fēng)險；技術(shù)變革及產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險；市場競爭加劇的風(fēng)險等。

AI點評：驕成超聲近一個月獲得4份券商研報關(guān)注，買入4家，平均目標(biāo)價為164.47元，與最新價132.8元相比，高31.67元，目標(biāo)均價漲幅23.85%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——我的老師厲以寧

(記者 尹華祿)

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