每日經(jīng)濟新聞 2023-02-26 19:30:29
該如何看待當前的市場情況?大盤久攻不下,變盤會如何抉擇?盤面的機會在哪里?今天,牛博士與達哥就大家關(guān)心的話題展開討論。
本周,大盤整體是一個沖高回落的節(jié)奏,上證指數(shù)再次出現(xiàn)三連陰的技術(shù)形態(tài),對比此前幾周的情況,三連陰似乎成了一件司空見慣的事。從春節(jié)后第一個交易日到現(xiàn)在已有二十個交易日,就已經(jīng)出現(xiàn)了三次“黑三兵”,疊加春節(jié)第一個交易日出現(xiàn)的3310點重要壓力至今未能突破,市場多少顯得有些壓抑。
周末,美國PCE指標超預(yù)期,美股三大指數(shù)全線下挫,帶動A50期指創(chuàng)下本輪回調(diào)的新低,以此來看,明天開盤,A股有些“兇多吉少”。
那么,該如何看待市場當前的這種情況?大盤久攻不下,變盤會如何抉擇?盤面的機會在哪里?今天,牛博士與達哥就大家關(guān)心的話題展開討論。
牛博士:達哥,你好,咱們直接聊市場吧!本周大盤幾乎就是上周的翻版,無非就是漲跌幅度上的差異,周六凌晨美股帶動A50期指下挫,難道說明天上證指數(shù)又要去下探箱體震蕩的下沿了嗎?3310點多番嘗試都未能攻破,是否會出現(xiàn)橫久必跌的情況呢?
道達:的確,A50期指下跌對明天開盤的A股確實不是一個好消息,一般來說只要A50期指跌幅在0.5%以內(nèi),其對A股開盤的影響都很小,但如果跌幅超過0.5%,難免對A股開盤帶來負面的預(yù)期。不過,我們也能看到,這兩年這種影響其實是在逐漸減小的。
咱們做投資,盯著開盤意義不大。目前,大盤就是震蕩節(jié)奏,即便沒有外部因素影響,其在正常的運行過程中,也會出現(xiàn)去回探箱體震蕩下沿的情況,不必太過在意。所以,不排除上證指數(shù)在本周前半段時間會出現(xiàn)試探3320點的情況。
震蕩表達出的是投資者普遍謹慎觀望的情緒,這種謹慎主要來源于三個方面:
一是美債收益率的持續(xù)影響,讓北向資金出現(xiàn)了猶豫,本周可以明顯看到北向資金開始凈流出;二是因為本輪市場的反彈,公募基金有些已經(jīng)解套了,一旦解套,贖回的壓力自然會反饋到股市;三是私募方面,2月16日,A股接近1.2萬億的成交金額,大幅下挫,這當中大概率有私募資金的流出。
在上述三個問題沒有解決之前,市場缺乏大幅向上的拓展能力,能夠維持震蕩已經(jīng)算是不錯的了。從更宏觀的視角來說,要化解目前這種狀況,就得有事件的刺激:要么國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預(yù)期,從目前來說,社融數(shù)據(jù)超預(yù)期也并沒有引起市場多大的波瀾,那就得經(jīng)濟數(shù)據(jù)大幅超預(yù)期才行,不然暫時難以支撐A股持續(xù)向好;要么就是美國的通脹數(shù)據(jù)趕緊下來,但這不是我們能左右的。
因此,我對市場目前的觀點就是:A股的本輪反彈大概已經(jīng)來到后半程了。操作難度在增加,這就要求我們要控制住倉位,盡量做自己有把握的交易。
再來說短期市場的情況,大盤目前正處于十字路口,究竟該如何變盤,確切地講我也很難回答。上證指數(shù)目前的震蕩就是強勢箱體震蕩,只要能夠維持住,不排除還有向上拓展的空間;只要結(jié)構(gòu)不破壞,在回調(diào)的過程中仍然當機會看待。
另一種情況就是周五市場下跌的預(yù)演,周三周四上證指數(shù)在大的震蕩內(nèi)部又做了一個小的震蕩,但是周五又迅速跌穿了,這就非常有意思了,給人的感覺就是有一種大箱體將被破壞的預(yù)演。但這只是一種提前的想象,在指數(shù)走勢未走出來及確認之前,切莫把想象當作交易的規(guī)則。
周五,兩市都出現(xiàn)了明顯的量能萎縮,這種縮量說明市場拋壓正在逐步衰減,加之上證指數(shù)下方30日、60日、120日三條中期均線多頭排列提供支撐,短線的下跌空間還并未打開。再換個角度來說,近期的K線形態(tài),每次的日K線連陰數(shù)量都沒有超過三根,這次又是第三根陰線了,還是可以期待一下的??傊谏献C指數(shù)有效支撐未跌破之前,都可以謹慎樂觀,耐心一點。
牛博士:從本周盤面的風(fēng)格來看,除了人工智能、毫米波雷達等題材以外,資金有一種向強周期轉(zhuǎn)移的跡象,比如煤炭、有色、鋼鐵等,如何看待?盤面還有哪些機會?
道達:短線來說,人工智能方向仍然是最強的,即便周四出現(xiàn)了一波殺跌,但有資金依然選擇回流這個方向,主要是一些盤子比較大的個股帶動,這些趨勢領(lǐng)漲的中軍,具有重要的錨定價值,在中期震蕩向上的慣性沒有遭到破壞的時候,人工智能方向仍將反復(fù)活躍,但博弈的難度會加大。
毫米波雷達,是本周新出來的題材,主要是受特斯拉的影響。相比較來說,下周馬斯克的宏圖第三篇章更值得關(guān)注,市場給予了充分的挖掘,4D毫米波雷達、一體化壓鑄都算是挖掘的題材之一。但是,無論如何,終究是某一方面的技術(shù)提升而已,論重要程度絕非第三篇章所能比的。
從馬斯克的提示來看,核心必然是圍繞“未來的可持續(xù)能源”,是“分布式光伏+儲能+充電+戶用+上網(wǎng)”的智能微電網(wǎng)模式嗎?一切都是未知數(shù),就只能等到3月1日的答案公布了。
強周期本周有所表現(xiàn),達哥關(guān)注煤炭和鋼鐵較少,提得更多的是有色。煤炭鋼鐵的拉升,更多的是資金避高就低的一種表現(xiàn),反應(yīng)的還是謹慎心態(tài)。煤炭板塊因為去年表現(xiàn)相當不錯,當下更多看震蕩。鋼鐵板塊目前問題不大,但要注意上方的壓力。
達哥比較關(guān)注的是種植業(yè)與林業(yè),在中央一號文件出來以后,板塊出現(xiàn)過一波獲利了結(jié),但目前走勢比較頑強地收回了不少,這是一個相當不錯的結(jié)構(gòu),可以繼續(xù)保持關(guān)注。達哥需要檢討的是軍工方向,雖然我多次提及中線看好這個板塊,而且也在1月份提示了短期的機會,但因為放在復(fù)蘇的背景之下,近期對這個方向的關(guān)注度不夠,目前在正常的發(fā)展中。
另外,文娛方向,游戲依然是最強的板塊。前兩年這個板塊洗得夠徹底,該砸的能砸的都清理出去了,再加上已經(jīng)連續(xù)9個季度被機構(gòu)低于標配比例,所以一旦有資金介入的時候拉起來特別輕松。目前整個游戲板塊在經(jīng)歷一波上漲后,并沒有出現(xiàn)明顯的調(diào)整幅度,這就需要有調(diào)整的機會了。
牛博士:本周消息相對不多,證監(jiān)會表示強化對“偽市值管理”懲處,地產(chǎn)市場迎來“17”條, 世界移動通信大會明天召開。如何解讀這些消息?
道達:證監(jiān)會網(wǎng)站公布了對十三屆全國人大五次會議建議和對政協(xié)十三屆全國委員會第五次會議提案的答復(fù)。證監(jiān)會表示,將繼續(xù)保持新股發(fā)行常態(tài)化,進一步提升直接融資服務(wù)能力;強化對“偽市值管理”的精準打擊;嚴厲打擊利用天干地支、陰陽五行風(fēng)水學(xué)說預(yù)測股市等違規(guī)行為等。
之前有奧聯(lián)電子涉嫌信披違法違規(guī)被立案調(diào)查的消息,對短線炒作情緒來說是負反饋。在“價格籠子”的限制之下,近期的短線情緒本來就不好,消息的影響可能讓情緒上的修復(fù)來得要慢一點。
房地產(chǎn)連續(xù)有利好消息,前幾天是證監(jiān)會啟動不動產(chǎn)私募投資基金試點,周五晚間是央行、銀保監(jiān)會擬出臺金融支持住房租賃市場17條政策。“17條”,主要是讓房地產(chǎn)這個支柱行業(yè)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。
清楚了這些,也就理解地產(chǎn)板塊為啥最近一直震蕩了。不過,很顯然,地產(chǎn)板塊近期的走勢并沒有其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈好,與其關(guān)注地產(chǎn),不如關(guān)注水泥、建材這類甚至銀行等與地產(chǎn)相關(guān)的板塊。原因很簡單,地產(chǎn)商現(xiàn)在是信貸支撐,但要活下去,房子必須能賣掉,得看到拐點才行。
2023年世界移動通信大會將于2月27日至3月2日在巴塞羅那召開。這次大會再次以科技為核心,各家參會企業(yè)將圍繞5G新動能、數(shù)字萬物、開放網(wǎng)絡(luò)、超越現(xiàn)實、金融科技等五大熱點主題,分享創(chuàng)新成果。據(jù)媒體報道,衛(wèi)星通信或成為最大亮點。
有意思的是,在剛剛過去的一周,A股有一批炒作資金已經(jīng)在布局這個方向,隨著這個大會的召開,可能還有再次炒作的浪潮出現(xiàn),可以挖掘其中的潛力品種。如果能夠帶動整個數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈,同時衛(wèi)星通信還能帶動軍工產(chǎn)業(yè)鏈的話,那就是一個相當不錯的盤面。
(張道達)
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封面圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 文多 攝
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