游資與機(jī)構(gòu)共舞！牛市預(yù)期又來(lái)了？——道達(dá)投資手記

來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

A股今天表現(xiàn)不錯(cuò)，社融數(shù)據(jù)立功了。

趁著周末的工夫，達(dá)哥網(wǎng)上沖浪看了一下大家對(duì)于最新社融數(shù)據(jù)的觀點(diǎn)，大多是比較樂(lè)觀的，這是好事。不過(guò)，經(jīng)過(guò)今天的大漲之后，一種牛市的預(yù)期呼啦啦地又起來(lái)了。

怎么說(shuō)呢？凡是炒股的朋友，沒(méi)有不希望A股走牛的。住戶存款增加6.2萬(wàn)億元，同比多增7900億元，創(chuàng)同期歷史新高。不用想，現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)對(duì)這部分資金應(yīng)該都是虎視眈眈的。

究竟這部分資金會(huì)流向哪里？股市、大宗商品、樓市等都有機(jī)會(huì)，就看誰(shuí)能夠率先走出來(lái)了。

結(jié)合當(dāng)前金融市場(chǎng)各個(gè)品種的狀態(tài)，地產(chǎn)是不敢買(mǎi)，不敢上杠桿，都想提前還房貸；從某商品指數(shù)來(lái)看大宗商品，有走弱并倒向空頭的預(yù)期。比來(lái)比去，可能也就股市機(jī)會(huì)更多一些。

從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，對(duì)于A股的牛市是可以期待的，那到時(shí)候低位品種的機(jī)會(huì)就來(lái)了，但前提是股市要能持續(xù)打出賺錢(qián)效應(yīng)。如果繼續(xù)是弱勢(shì)市場(chǎng)的模式和思維，存款搬家的難度比較大，牛市就有困難?？偟膩?lái)說(shuō)，路要一步一步走，飯要一口一口吃，不要太急。

回來(lái)聊聊今天的A股市場(chǎng)。指數(shù)中陽(yáng)線，兩市成交額接近萬(wàn)億元，個(gè)股漲跌幅中位數(shù)為上漲0.58%，題材與權(quán)重齊漲，表現(xiàn)還是不錯(cuò)的。上證指數(shù)在周五回踩以后，今天迎來(lái)放量陽(yáng)線，連續(xù)三天的K線組成了大家常說(shuō)的“多方炮”走勢(shì)。

北上資金方面小幅凈流入，雖然凈流入不多，但從消息面和匯率來(lái)看，北上資金還能凈流入，說(shuō)明其對(duì)于A股市場(chǎng)的態(tài)度是積極的。和內(nèi)資比較一下，就說(shuō)明今天市場(chǎng)的大漲主要是由內(nèi)資推動(dòng)的，再結(jié)合大漲的板塊來(lái)看，不排除是近期新發(fā)行基金的建倉(cāng)行為。

這種建倉(cāng)行為，在工程機(jī)械板塊身上表現(xiàn)得尤為明顯。機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)認(rèn)為，春節(jié)過(guò)后，各大領(lǐng)軍機(jī)械企業(yè)近期紛紛啟動(dòng)批量訂單交付；另外，信貸數(shù)據(jù)亮眼，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，隨著國(guó)內(nèi)基建、地產(chǎn)回暖預(yù)期增強(qiáng)，以及海外需求持續(xù)旺盛，工程機(jī)械行業(yè)景氣度有望上行。

達(dá)哥覺(jué)得，工程機(jī)械板塊的上漲，是一種更為廣義上的疫后復(fù)蘇板塊的一種補(bǔ)漲行為。常規(guī)上，一般人理解的“疫后復(fù)蘇”，可能主要是旅游、酒店、電影、航空等板塊，確實(shí)也是如此，只不過(guò)他們?cè)缇蜐q過(guò)了。實(shí)際上，防疫政策優(yōu)化調(diào)整、人員恢復(fù)流動(dòng)、項(xiàng)目加速開(kāi)工等，都對(duì)工程機(jī)械是刺激和利好。

所以，從大的邏輯來(lái)看，工程機(jī)械其實(shí)是屬于“疫后復(fù)蘇”的一個(gè)細(xì)分方向。當(dāng)資金做完最明牌的旅游、酒店等板塊之后，有部分資金到這里來(lái)做補(bǔ)漲了。板塊走勢(shì)上，今天拉出放量大陽(yáng)線，成交量大幅放大，資金流入較多，可以關(guān)注低位蓄勢(shì)有剛突破跡象的品種。

水泥板塊漲幅居前，這個(gè)板塊今天是被工程機(jī)械板塊帶起來(lái)的，形態(tài)上是放量突破平臺(tái)，和工程機(jī)械一樣可跟蹤關(guān)注低位蓄勢(shì)品種。需要注意的是，水泥股是之前并沒(méi)有怎么表現(xiàn)的品種，短期快速大漲有些急了。喜歡這個(gè)方向的投資者也不要去追；而對(duì)這個(gè)方向沒(méi)有過(guò)多關(guān)注的朋友，還是關(guān)注之前的主線為好。

AIGC概念再度活躍，仍是市場(chǎng)的主線題材，但前期累計(jì)漲幅較大，今天開(kāi)始縮量，要小心誘多走勢(shì)，短線不建議追高。按達(dá)哥的預(yù)期，板塊指數(shù)最好還是往下踩一腳為宜，這樣更有利于結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定和板塊的炒作。

大消費(fèi)是提過(guò)很多次的中線品種，白酒股帶領(lǐng)一眾大消費(fèi)類(lèi)個(gè)股走強(qiáng)，主要是受貴州茅臺(tái)被兩大股東增持的消息刺激，瀘州老窖、舍得酒業(yè)和今世緣創(chuàng)了近期新高。一些個(gè)股新高過(guò)后放量回落，這里是一個(gè)比較經(jīng)典的賣(mài)點(diǎn)，機(jī)構(gòu)選擇獲利了結(jié)也沒(méi)有問(wèn)題。

這里對(duì)于白酒板塊就需要多留心了，白酒板塊出現(xiàn)了突破震蕩平臺(tái)的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，如果不能繼續(xù)向上突破，反而被拉回到之前的震蕩區(qū)域，那么要小心頭部的確立。因?yàn)檫@個(gè)板塊的影響力和需要的資金量并不小，達(dá)哥很難預(yù)判其能否繼續(xù)大漲，要定好止盈點(diǎn)才行，適當(dāng)減少一下倉(cāng)位。

白酒板塊最好的走勢(shì)是借鑒一下教育板塊，通過(guò)新的震蕩來(lái)消化潛在的背離壓力，這樣一步一個(gè)腳印慢慢推升，這是在非熱點(diǎn)板塊和資金不足的情況下延續(xù)趨勢(shì)的一個(gè)非常好的方式。

收盤(pán)后，中央一號(hào)文件公布了。這份文件題為《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，全文共九個(gè)部分，包括：抓緊抓好糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技和裝備支撐、鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果、推動(dòng)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、拓寬農(nóng)民增收致富渠道、扎實(shí)推進(jìn)宜居宜業(yè)和美鄉(xiāng)村建設(shè)、健全黨組織領(lǐng)導(dǎo)的鄉(xiāng)村治理體系、強(qiáng)化政策保障和體制機(jī)制創(chuàng)新。

種植業(yè)與林業(yè)是達(dá)哥經(jīng)常提及的板塊，雖然不屬于大紅大紫的熱點(diǎn)，但因?yàn)榘鍓K指數(shù)大周期已經(jīng)震蕩超過(guò)兩年時(shí)間，這種走勢(shì)一旦出現(xiàn)趨勢(shì)性上行，那么是比較有爆發(fā)力的。根據(jù)最近的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，目前已經(jīng)不適合追高了，在前高附近最好等走勢(shì)結(jié)構(gòu)清晰以后再說(shuō)。

整體來(lái)說(shuō)，今天市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，量?jī)r(jià)配合健康，滬指有望挑戰(zhàn)3310點(diǎn)前高的希望。從市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)看，藍(lán)籌和題材都很活躍，游資與機(jī)構(gòu)共舞，但藍(lán)籌的持續(xù)性存疑。

后續(xù)市場(chǎng)的節(jié)奏大概有兩種，一種是資金繼續(xù)朝基建進(jìn)攻，但由于這個(gè)方向之前的關(guān)注度不高，帶動(dòng)人氣的能力可能有限，概率不大。另一種還是延續(xù)之前的輪動(dòng)節(jié)奏，概率比較大；在這種情況下，就比較難踩準(zhǔn)輪動(dòng)板塊的節(jié)奏，每天都去追高的話，最后可能得不償失。

策略上，對(duì)于大消費(fèi)經(jīng)過(guò)震蕩之后突破的品種要適當(dāng)小心，可以根據(jù)上面提到的內(nèi)容視具體情況操作。題材股方面，除了人工智能外，還看不到有其他影響力大的新題材出現(xiàn)。人工智能主要有軟件和硬件兩部分，軟件方面，對(duì)于部分累計(jì)漲幅較高、連板過(guò)的品種，追高要謹(jǐn)慎；硬件方面，漲幅沒(méi)有那么大，還有潛力，可適當(dāng)關(guān)注低位蓄勢(shì)品種。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝