超預(yù)期利好！大盤轉(zhuǎn)折點來了嗎？——道達對話牛博士

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 春節(jié)以后的第二個交易周，A股三大指數(shù)整體來看沒有太多變化，以橫盤為主，成交金額較上周有所下降。盤面上，除了以人工智能為代表的方向熱度高漲以外，多數(shù)板塊以輪動為主，持續(xù)性并不好，賺錢的難度比較大。不過，大盤仍處于正常的震蕩中，問題不大。 節(jié)前預(yù)判市場將展開兩周左右的震蕩，目前兩周的時間窗口已然到了，疊加金融數(shù)據(jù)超預(yù)期的利好，是否意味著A股市場下周將展開升勢呢？其他板塊是否會獲得更多的資金關(guān)注呢？今天，牛博士與達哥就大家關(guān)心的話題展開討論。 牛博士：達哥，你好，咱們直接聊市場吧！本周A股感覺沒有太多好評價的，上證指數(shù)基本就是漲一天跌一天，板塊除了少數(shù)非?；馃岬念}材，基本上就是輪動，追漲就出問題，該如何看待這種現(xiàn)象？金融數(shù)據(jù)的利好是否會刺激下周A股變盤？ 道達：整體來看，春節(jié)以后這兩個交易周的情況，都是一個橫盤震蕩的走勢，這和北上資金凈流入速度放緩有一定的關(guān)系。另外，從偏股基金的持倉數(shù)據(jù)，也能看出問題。說到底目前A股市場仍然是一個存量資金博弈的市場，增量資金相當(dāng)有限。 這背后反映的還是老問題，由于信心不足，導(dǎo)致內(nèi)部增量資金不愿進場的問題。寧愿排隊提前還房貸，也不來股市，這說明很多人對于資本市場沒有信心。信心是漲出來的，太快太急不好，需要步步為營逐漸提高重心，在不斷地分歧轉(zhuǎn)一致后，大的趨勢會形成，信心和資金自然就來了。 周五收盤后，重磅金融數(shù)據(jù)公布。國內(nèi)1月份社融規(guī)模增量為5.98萬億元，預(yù)期為5.4萬億；1月份人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元。這確實是很大的利好，說明此前的政策推動是有效的，有利于情緒修復(fù)。 不過，經(jīng)?？催_哥投資手記的朋友都知道，消息固然重要，更重要的是A股對于消息的反應(yīng)，這才是判斷市場強弱的重要依據(jù)。就上證指數(shù)目前的走勢結(jié)構(gòu)而言，是沒有多大問題的，消息有可能刺激一些權(quán)重板塊出現(xiàn)高開，但要注意在震蕩模式下出現(xiàn)沖高回落的風(fēng)險。 從A50期指的表現(xiàn)來看，并沒有多大反應(yīng)。美股中，多數(shù)中概股周五是下跌的。再結(jié)合恒生指數(shù)來看，很難斷言目前的調(diào)整接近尾聲了，而且不排除恒生指數(shù)將會展開一個相對較長時間的震蕩模式。北上資金近1個月已累計凈流入A股市場超過1600億元，本周有了明顯減緩的趨勢，這個趨勢短期可能很難改變。 因此，即便有利好，也很難斷言A股市場會由此開啟上漲模式。節(jié)前我預(yù)判的大盤指數(shù)會開啟1~2周的震蕩，目前已經(jīng)達到預(yù)期了，但難言震蕩結(jié)束，下周不排除還是震蕩的節(jié)奏。周四市場大漲，行情雖然有企穩(wěn)的初步跡象，但還有鞏固確認(rèn)的過程。如果下周一再度轉(zhuǎn)為向下的話，要有心理準(zhǔn)備，很可能還會下探尋找支撐位。 上證指數(shù)漲一天跌一天，板塊持續(xù)性差，這并不是一個好現(xiàn)象。在這種情況下，可以不用過度關(guān)注指數(shù)，維持多頭思路的同時，要留一個心眼，只要指數(shù)沒有出現(xiàn)破壞結(jié)構(gòu)的情況，以個股為主即可。 牛博士：既然達哥提到了以個股為主，這就涉及一個讓大家比較頭疼的問題了，由于市場過于聚焦，其他板塊輪動很快，到底該如何把握節(jié)奏呢？ 道達：的確，盤面和牛博士說的情況一樣，確實過于聚焦，被網(wǎng)友戲稱“只有兩類股票”：一是ChatGPT概念，二是其它股票。我的建議是關(guān)注題材股的朋友仍然以題材為主，尤其是ChatGPT這種已經(jīng)呈現(xiàn)出非常高熱度的板塊，選擇回調(diào)支撐位的機會。 ChatGPT的大火，看到有朋友把它和去年的元宇宙相比較，但我覺得這二者還是有很大差別的，ChatGPT至少是落地的技術(shù)了，而且正在讓人感受到AI的吸引力和顛覆力，這是具體可感知的；而元宇宙可能就不同了，距離落地還有距離。所以，ChatGPT還是要多關(guān)注的，況且在這個領(lǐng)域咱們是不能掉隊的。 就走勢結(jié)構(gòu)來說，達哥更希望AIGC概念能向下踩一腳比較好。至于ChatGPT的延伸題材，比如芯片、共封裝光學(xué)（CPO）等，這更適合相對比較穩(wěn)健的投資者。尤其是CPO概念，達哥周二就提過了，但在ChatGPT還沒有經(jīng)過充分炒作的情況下，這種延伸的炒作效果可能就比較一般了。 芯片是春節(jié)前一周重點提及的板塊，CPO是周二晚間提及的板塊，就目前的板塊位置來看，有成本優(yōu)勢的朋友盡量保持耐心即可，只要趨勢結(jié)構(gòu)沒破壞，大可不必去羨慕市場的“當(dāng)紅炸子雞”，做自己有把握的交易。 周五的盤面，大消費也有表現(xiàn)，這個方向其實沒有太多要說的，已經(jīng)反復(fù)說過多次了。震蕩的節(jié)奏，用高拋低吸的思路對待。在有金融數(shù)據(jù)利好的刺激之下，大金融、地產(chǎn)等這類權(quán)重板塊短期可能也會有所表現(xiàn)，但這并不是我重點關(guān)注的方向。 綜合目前板塊的表現(xiàn)來看，AI概念下周初很可能出現(xiàn)分歧。因為從連板梯度來看，二連板幾乎都處于斷板的狀態(tài)，這是很罕見的現(xiàn)象，很可能會引發(fā)短線情緒退潮。再加上龍頭如果繼續(xù)大漲，可能就要停牌核查或進入交易所監(jiān)控名單，其他題材就更難說延續(xù)性了。 讓人比較意外的是高送轉(zhuǎn)和次新股，已經(jīng)很長時間沒有受到資金關(guān)注了，這和業(yè)績有關(guān)系。在題材匱乏的時候，這是一個可以關(guān)注的方向，還可以結(jié)合一下熱點概念挖掘一下。 牛博士：周末消息比較平淡。貴州茅臺大股東增持股份，如何解讀？ 道達：貴州茅臺大股東罕見增持，這其實是在兌現(xiàn)去年公告的增持承諾，當(dāng)時公告增持的上限是30億元，現(xiàn)在只增持了2.7億元。本周的盤面上，大消費有過兩天的表現(xiàn)，主要是信貸方面的傳言。板塊節(jié)奏上，前面已經(jīng)說過了。 整體來說，當(dāng)前市場的表現(xiàn)，確實給人一種隱憂，但按規(guī)則交易即可，風(fēng)險都是可控的。在利好的刺激之下，加上題材股的分化，下周初要注意權(quán)重與題材的輪動。同時，關(guān)注上證指數(shù)能否補量及能否再度轉(zhuǎn)為上攻。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。