中國(guó)銀河給予環(huán)保公用推薦評(píng)級(jí)：環(huán)保公用持倉(cāng)延續(xù)低配，底部布局性價(jià)比突出

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河02月03日發(fā)布研報(bào)稱：給予環(huán)保公用推薦（維持）評(píng)級(jí)。

中電聯(lián)預(yù)計(jì)2023年全國(guó)電力供需總體緊平衡：隨著各省容量電價(jià)政策不斷出臺(tái)，以及長(zhǎng)協(xié)履約監(jiān)管力度加大，預(yù)計(jì)火電企業(yè)盈利水平將持續(xù)改善。此外，中電聯(lián)預(yù)測(cè)2023年底風(fēng)電、太陽能總裝機(jī)分別為4.3億千瓦、4.9億千瓦，由此推算2023年風(fēng)電、太陽能新增裝機(jī)分別為65GW、97GW，新增裝機(jī)同比分別增長(zhǎng)72%、11%。我們認(rèn)為“雙碳”目標(biāo)下新能源裝機(jī)增長(zhǎng)確定性高，仍看好新能源長(zhǎng)期發(fā)展空間。

行業(yè)基金持倉(cāng)延續(xù)低配，火電轉(zhuǎn)型新能源、再生資源企業(yè)是市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)：2022Q4公用事業(yè)板塊基金重倉(cāng)持股市值比例為1.00%（環(huán)比+0.04pct），公用事業(yè)行業(yè)市值占A股全部市值的比例為3.08%，超配比為-2.09%，公用事業(yè)持倉(cāng)處于低配狀態(tài)。從重倉(cāng)基金數(shù)量來看，環(huán)比22Q3，華能國(guó)際、華電國(guó)際新增重倉(cāng)基金產(chǎn)品分別為41個(gè)、26個(gè)，市場(chǎng)對(duì)于火電轉(zhuǎn)型新能源的公司關(guān)注度明顯提升。我們認(rèn)為公用事業(yè)企業(yè)盈利增長(zhǎng)具有高確定性，行業(yè)具備長(zhǎng)期投資潛力，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)配置的性價(jià)比較高。2022Q4環(huán)保板塊基金重倉(cāng)持股市值比例為0.24%，較2022Q3增加0.03pct。2022年受疫情影響，環(huán)境治理需求釋放不及預(yù)期、環(huán)保項(xiàng)目施工進(jìn)度受阻，板塊業(yè)績(jī)階段性承壓。目前環(huán)保板塊處于低配狀態(tài)，我們認(rèn)為隨著環(huán)保企業(yè)逐步轉(zhuǎn)型新賽道、拓展新業(yè)務(wù)，公司未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也有保障，行業(yè)具備長(zhǎng)期投資潛力。推薦關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國(guó)際（600011.SH）、國(guó)電電力（600795.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）、ST龍凈（600388.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、路德環(huán)境（688156.SH）、山高環(huán)能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。

核心組合：

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);新能源發(fā)電出力不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)補(bǔ)貼退坡的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——記者體驗(yàn)了大火的ChatGPT，“我感覺自己快失業(yè)了……”

(記者 王曉波)

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