中國銀河給予通用設(shè)備推薦評(píng)級(jí)：持倉規(guī)模再創(chuàng)新高，通用設(shè)備配置比例提升

每經(jīng)AI快訊，中國銀河02月02日發(fā)布研報(bào)稱：給予通用設(shè)備推薦（維持）評(píng)級(jí)。

2022Q4機(jī)械板塊基金持倉規(guī)模再創(chuàng)新高，配置比例連續(xù)三個(gè)季度提升：選取截至2022年12月31日全市場(chǎng)主動(dòng)偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置性、平衡混合型人民幣基金共6639支公募基金作為研究對(duì)象，合計(jì)總規(guī)模8.03萬億元，分析公募基金前十大重倉股中機(jī)械行業(yè)公司的變化情況。今年第四季度，受疫情沖擊影響，制造業(yè)供需兩端承壓，PMI指數(shù)持續(xù)下探。隨著疫情高峰過去，生產(chǎn)有望逐步恢復(fù)。領(lǐng)先指標(biāo)企業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速持續(xù)回升，通用設(shè)備有望筑底復(fù)蘇；風(fēng)電/光伏/鋰電等新能源產(chǎn)業(yè)鏈景氣持續(xù)，機(jī)械行業(yè)基金持倉規(guī)模創(chuàng)新高。2022Q4偏股型基金重倉機(jī)械行業(yè)持倉市值合計(jì)1493.95億元，環(huán)比提升12.94%；在基金總規(guī)模中占比4.10%，環(huán)比增加0.38pct。

通用設(shè)備持倉占比提升，板塊配置集中度回落：2022Q4持倉市值排在前五的細(xì)分子行業(yè)為光伏設(shè)備、其他專用機(jī)械、基礎(chǔ)件、儀器儀表和其他通用機(jī)械，持倉市值占機(jī)械板塊持倉總市值的比例分別為23.18%、18.87%、12.13%、8.92%和5.38%。前五大細(xì)分子行業(yè)持倉市值占機(jī)械板塊持倉總市值的比例下降3.37pct至68.48%。新晉重倉股安徽合力、杭叉集團(tuán)帶動(dòng)叉車行業(yè)基金持倉市值由4.01萬元大幅增長(zhǎng)至3214.54萬元。除叉車外，電梯、工程機(jī)械、塑料加工機(jī)械、機(jī)床設(shè)備和高空作業(yè)車持倉市值也均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，環(huán)比分別增加262.90%、231.49%、127.18%、97.70%和94.05%；起重運(yùn)輸設(shè)備、礦山冶金機(jī)械、鋰電設(shè)備持倉市值下降較多，環(huán)比分別下降69.75%、58.80%、23.24%。

聚焦高景氣行業(yè)龍頭，挖掘預(yù)期改善個(gè)股：2022Q4共有214只機(jī)械個(gè)股得到偏股型公募基金重倉，相比2022Q3增加33只個(gè)股；前十大重倉機(jī)械個(gè)股市值合計(jì)583.03億元，環(huán)比下降8.53%。從持倉占總規(guī)模比例變化情況來看，2022Q4基金加倉明顯的有科達(dá)制造（+2.00pct）、恒立液壓（+1.89pct）、三一重工（+1.59pct）、歐晶科技（+1.34pct）、德新科技（+1.07pct）、銳科激光（+0.89pct）、捷佳偉創(chuàng)（+0.83pct）、應(yīng)流股份（+0.82pct）、永創(chuàng)智能（+0.66pct）、雙環(huán)傳動(dòng)（+0.61pct）；減持較多的包括邁為股份（-3.32pct）、新萊應(yīng)材（-2.26pct）、新強(qiáng)聯(lián)（-1.82pct）、晶盛機(jī)電（-1.70pct）、鄭煤機(jī)（-1.58pct）、奧特維（-1.19pct）、杰瑞股份（-1.01pct）、聯(lián)贏激光（-0.88pct）、時(shí)代電氣（-0.82pct）、先導(dǎo)智能（-0.71pct）。

投資建議：持續(xù)看好制造強(qiáng)國與供應(yīng)鏈安全趨勢(shì)下高端裝備進(jìn)口替代以及雙碳趨勢(shì)下新能源裝備領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：1）機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機(jī)床及刀具、機(jī)器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；2）新能源領(lǐng)域受益子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、核電設(shè)備、儲(chǔ)能設(shè)備等；3）新能源汽車帶動(dòng)的汽車供應(yīng)鏈變革下的設(shè)備投資，包括一體壓鑄、換電設(shè)備、復(fù)合銅箔等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)政策變化；細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。辉牧蟽r(jià)格上漲；制造業(yè)投資低于預(yù)期；新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期等。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——投資近100萬，從杭州回小縣城開咖啡店，能賺多少錢？創(chuàng)業(yè)者：遍地奶茶店，瑞幸也來了

(記者 蔡鼎)

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