天賜良基日報第104期丨公私募機構熱議全面注冊制；多只證券相關ETF跌超2%；明日關注3只新發(fā)基金

每經記者 葉峰    每經編輯 肖芮冬    

一、今日基金新聞速覽

1.公私募機構熱議全面注冊制

中國證監(jiān)會2月1日宣布，就全面實行股票發(fā)行注冊制改革主要制度規(guī)則公開征求意見。公私募機構認為，注冊制的全面推行將加速A股市場供需雙向擴容，助力重構估值體系，讓市場回歸價值投資，從而進一步助推產業(yè)升級和經濟轉型發(fā)展。全面注冊制對機構投研能力提出更高要求。多家基金公司表示，將進一步精進投研能力，發(fā)揮專業(yè)投資機構優(yōu)勢，持續(xù)為投資者創(chuàng)造價值。（Via：中國證券報·中證網）

2.公募基金倉位再創(chuàng)新高，“88%魔咒”來了？

根據天相投顧數據統計，股票型開放式基金2022年四季度末平均倉位達90.47%，創(chuàng)7年來新高，直追2015年一季度末90.92%的平均倉位，較2022年三季度末的平均倉位86.91%有明顯提高，且突破“88%魔咒”臨界線。申萬宏源首席市場專家桂浩明對中國證券報記者表示，“88%魔咒”大概率不會顯現出來。盡管目前公募基金倉位較高，但相對集中在一些前期的熱門板塊和大盤藍籌股中，目前市場的熱點板塊并非基金重倉股。（Via：中國證券報）

3.逾70只基金正發(fā)行，超4000億元資金待入市

開年以來，A股市場強勢上行，基金凈值也水漲船高。超九成主動權益類基金1月實現正收益，200多只基金收益率超過10%，領跑的基金收益率更是超過15%。從公募基金最新倉位統計數據看，公募基金尚有4000多億元資金等待入市，當前有70多只基金正在發(fā)行。（Via：上海證券報）

4.排隊發(fā)行，這類基金熱起來了

2023年第一個月，年內新成立、正在發(fā)行或即將發(fā)行的ESG基金就多達十幾只。從類型來說，主動權益型基金繼續(xù)被重點布局，就主題而言，環(huán)境主題仍占絕大多數。去年ESG基金的業(yè)績風雨飄搖，部分基金的回撤高達30%以上，交出的答卷并不如意。今年開年的第一個月，受權益市場整體表現帶動，ESG基金的業(yè)績已明顯回暖。（Via：券商中國）

5.開年大漲超10%！基金公司加速布局“數字經濟”

2023年以來，“數字經濟”再成熱詞，利好政策頻出，也點燃了資本市場的投資熱情。以信創(chuàng)為代表的數字經濟板塊表現活躍，相關概念股呈現普漲，重倉該領域的基金凈值加速反彈，多只相關基金2023年以來凈值上漲超10%。此外，多家基金公司正在加速布局數字經濟主題投資，相關基金發(fā)行計劃已提上日程，有公司認為數字經濟或將成為未來十年的投資主線。（Via：券商中國）

6.對沖基金加大黃金看漲押注

如果美聯儲放“鷹”，金價將重新下探1900美元關口。黃金價格在過去三個月大漲17.7%，進入2023年后已累計上漲逾5%，對沖基金近期也加大了對黃金的看漲押注。在持續(xù)大漲后，分析師警示，短期需關注本周美聯儲議息決議對黃金近期漲勢的影響。（Via：第一財經）

二、知名基金經理最新動態(tài)

1.華泰柏瑞董辰調研韻達股份

2023年2月1日，上市公司韻達股份被機構調研。華泰柏瑞董辰現身其中。近半年數據顯示，董辰在管基金中，尚未持有該股票。

三、今日ETF行情點評

1.ETF行情復盤

大盤全天震蕩回落，三大指數漲跌不一。盤面上，芯片股、醫(yī)藥股展開反彈，近期活躍的ChatGPT概念、信創(chuàng)等題材股沖高回落。

受盤面影響，港股相關醫(yī)藥ETF、中韓半導體ETF等漲超2%。此外，受美股走強影響，納斯達克相關ETF上漲逾2%。

下跌方面，券商等金融板塊高開低走，多只證券相關ETF跌逾2%。

2.ETF主題機會

受宏觀景氣疲軟與通脹的沖擊，半導體行業(yè)終端需求萎靡，根據SIA與WSTS數據，11月半導體行業(yè)銷售額數據同比增速為-9%，行業(yè)正逐步進入衰退階段。從行業(yè)基本面來看，根據產業(yè)調研情況，終端消費電子需求景氣度仍欠佳，雖新能源汽車增長動能強勁但占比仍較小，短期難以彌補消費電子下滑對行業(yè)景氣度帶來的沖擊。

西南證券分析指出，整體來看，2022年4季度受益于春節(jié)、感恩節(jié)與黑五等國內外促銷活動支撐，短期景氣度環(huán)比預計有所回暖，但2023年1季度淡季壓力仍不可忽視。結合歷史周期經驗，預計本輪半導體行業(yè)周期基本面拐點或于3Q23后出現，但具體復蘇節(jié)點仍需關注全球經濟拐點與終端消費復蘇情況。雖然目前距基本面底部仍有一定時間，但行業(yè)估值整體已進入歷史低位水平，向下空間相對有限。

點評：國際貿易環(huán)境影響下，國產替代需求凸顯，科技領域自主可控需求迫切，半導體供應鏈的國產化在2023年將繼續(xù)深入推進，持續(xù)看好國產化趨勢給國內半導體產業(yè)鏈帶來的成長機會。

這里，通過多家券商最新研報信息，簡介4家公司，僅供參考。

龍芯中科

根據國家發(fā)改委一月份例行新聞發(fā)布會上闡述，2023年將繼續(xù)支持新型基礎設施領域重大項目建設，支持地方在公共技術服務、數字化轉型等方面搭建平臺，資金方面將有政府撥款、地方專項債和引導社會資本的支持。因此預計2023年信創(chuàng)市場規(guī)模將有較大提升。在開放市場，2023年1月4日公司宣布，全國首個龍芯線下體驗店在西安開業(yè)，支持購買龍芯的生態(tài)產品，龍芯生態(tài)產品開始走向開放的消費市場。

瑞芯微

公司為國內領先的SoC芯片設計公司，公司為構建生態(tài)體系應對智能硬件多樣性，擴展自身產品邊界，公司業(yè)務以SoC芯片和電源管理芯片為主，其他芯片和技術輔助服務為輔。公司持續(xù)建設完善技術支持體系，一方面提供給客戶更為完整和多樣化的參考設計平臺，包括不同應用的硬件參考設計、不同操作系統的軟件開發(fā)包，以及各類型基礎算法方案，滿足不同客戶的基本功能需求；公司也大力支持客戶進行差異化產品的設計，向高端化、平臺化公司轉型。

長光華芯

長光華芯從事半導體激光芯片的研發(fā)、設計與制造，主要產品包括高功率單管系列、高功率巴條系列、高效率VCSEL系列、光通信芯片系列，其中高功率單管系列和高功率巴條系列2018年-2021年收入占比在97%以上。其未來有望持續(xù)受益于半導體激光芯片國產化率提升。

芯源微

公司2012年獲批承擔國家02重大專項，2018年首臺國產高產能前道涂膠設備出廠并在上海華力進行設備工藝驗證，公司設備通過持續(xù)迭代，目前性能得到大幅優(yōu)化，現已收到多個前道大客戶訂單。在前道清洗設備領域，公司單片物理清洗設備Spin Scrubber已達到國際先進水平并成功實現國產替代，單片化學清洗設備正在加速研發(fā)，未來有望復制公司在前道涂膠顯影和單片物理清洗市場的成功路徑，快速導入下游晶圓廠客戶中。

四、明日重點關注新發(fā)基金

1.基金簡稱：廣發(fā)核心競爭力混合

基金類型：混合型-偏股

基金經理：王瑞冬

業(yè)績比較基準：滬深300指數收益率*60%+人民幣計價的恒生指數收益率*20%+中債新綜合財富(總值)指數收益率*20%

基金經理過往業(yè)績：

2.基金簡稱：申萬菱信智能生活量化選股混合型發(fā)起式

基金類型：混合型-偏股

基金經理：王劍

業(yè)績比較基準：中證數字經濟主題指數收益率*85%+恒生指數收益率*5%+中債總指數(全價)收益率*10%

基金經理過往業(yè)績：

3.基金簡稱：富國匯誠18個月封閉式債券

基金類型：債券型-混合債

基金經理：張洋

業(yè)績比較基準：中債綜合全價(總值)指數收益率*90%+1年期定期存款利率(稅后)*10%

基金經理過往業(yè)績：

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866