一個(gè)題材橫空出世——道達(dá)投資手記

來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

今天，在網(wǎng)上看到有網(wǎng)友談人口紅利的問(wèn)題。

尤其是年底出爐的人口數(shù)據(jù)，我國(guó)人口61年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。記得前幾年大家熱議的康波周期就包含人口周期，有人，才有廣大的消費(fèi)市場(chǎng)，才有足夠的勞動(dòng)力，所以很多人認(rèn)為人口負(fù)增長(zhǎng)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成壓力，進(jìn)而影響股市。

其實(shí)，這種擔(dān)憂(yōu)大可不必。咱們的鄰國(guó)日本很早就開(kāi)始人口負(fù)增長(zhǎng)了，已經(jīng)負(fù)增長(zhǎng)了20年。但日本股市并沒(méi)有受影響，日經(jīng)指數(shù)甚至從2013年開(kāi)始掀起了10年長(zhǎng)牛?？梢?jiàn)，人口負(fù)增長(zhǎng)≠大盤(pán)熊市，只要有創(chuàng)新，就有足夠的紅利，我國(guó)的機(jī)會(huì)很大。

回來(lái)咱們聊聊市場(chǎng)。今天的北上資金依舊瘋狂，繼續(xù)跑步入市，全天凈流入超90億元。至此，滬深股通創(chuàng)下一項(xiàng)新的紀(jì)錄，自2014年開(kāi)通以來(lái)，本月凈流入創(chuàng)歷史新高，超過(guò)1000億元。要知道，1月份因?yàn)楣?jié)假日的緣故，通常不算完整的交易月。

歷史上，北上資金單月凈流入A股超過(guò)600億元的只有7次，其中有5次是在2019年創(chuàng)下的，算是在慢牛期間；另外2次是2022年的11月和6月，算是弱勢(shì)市場(chǎng)的末期介入的。這么說(shuō)起來(lái)，北上資金的眼光確實(shí)獨(dú)到。

這也難怪，因?yàn)樽约嚎醋约汉蛣e人看自己的視角是完全不一樣的，只緣身在此山中，而其他人可能就能比較客觀地評(píng)價(jià)了。就好像不少上市公司員工自己不看好東家，但資金卻一直買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，最終硬是買(mǎi)成了明星股。

達(dá)哥雖然不知道現(xiàn)在的北上資金里到底有多少是真外資，但有一點(diǎn)可以確定，外資凈流入肯定是有的。這些資金可以說(shuō)是國(guó)際頂級(jí)機(jī)構(gòu)掌管的，用“老狐貍”來(lái)形容不為過(guò)，一般沒(méi)有“金剛鉆”是不敢貿(mào)然下注的。

北上資金的大幅流入，今天顯然給予了多方很大的信心，盤(pán)中市場(chǎng)雖然有幾次拋壓出現(xiàn)，但臨近尾盤(pán)在信創(chuàng)、半導(dǎo)體、醫(yī)療、證券的持續(xù)活躍下，三大指數(shù)都收出了一個(gè)漂亮的陽(yáng)線(xiàn)，順利扛過(guò)了節(jié)前資金拋壓最大的一天，表現(xiàn)相當(dāng)給力。

昨晚，強(qiáng)國(guó)交通題材橫空出世，相關(guān)概念掀漲停潮。“強(qiáng)國(guó)交通”作為一個(gè)交通出行平臺(tái)，涵蓋約車(chē)、貨運(yùn)、水運(yùn)、航運(yùn)等功能，完成內(nèi)測(cè)后，將率先推出約車(chē)服務(wù)。尷尬的是，交通運(yùn)輸部辟謠了：“強(qiáng)國(guó)交通App”與其無(wú)關(guān)，系媒體誤傳。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)這塊，前提是安全，核心是數(shù)據(jù)與交易平臺(tái)。就具體應(yīng)用而言，數(shù)字政務(wù)和智慧交通確實(shí)有很大的概率成為最先受益的領(lǐng)域。如果從收入的角度講，信創(chuàng)也是值得期待的。國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)企業(yè)的收入很依賴(lài)政府和大型央企、國(guó)企，2022年的疫情對(duì)政府采購(gòu)、央企采購(gòu)造成比較大的困難，放在2023年的背景下，國(guó)內(nèi)信創(chuàng)工作會(huì)加速推進(jìn)，帶來(lái)計(jì)算機(jī)板塊新的增量需求。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，達(dá)哥從上周日開(kāi)始已經(jīng)連續(xù)說(shuō)了好幾天，已經(jīng)“吃肉”的朋友目前是持有的節(jié)奏。今天關(guān)注度高的網(wǎng)約車(chē)板塊，結(jié)構(gòu)不錯(cuò)，震蕩比較充分，不排除還有沖高的動(dòng)能。數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊內(nèi)，中國(guó)軟件漲停，科大訊飛大漲，還是有標(biāo)志性意義的，應(yīng)該是內(nèi)資的所作所為。

同樣能看到內(nèi)資影子的還有半導(dǎo)體板塊。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為半導(dǎo)體的基本面已經(jīng)觸底，業(yè)績(jī)爆雷屬于利空出盡，今年肯定有改善，于是搶跑，大家理解成困境反轉(zhuǎn)沒(méi)啥問(wèn)題。反正無(wú)法驗(yàn)證，炒作而已，暫時(shí)當(dāng)短線(xiàn)看待，機(jī)會(huì)方面達(dá)哥早已提示過(guò)了，板塊指數(shù)臨近去年11月份的高點(diǎn)，注意節(jié)奏。

除此之外，防踏空的券商板塊，可能也是資金不錯(cuò)的選擇。消息面，“腰部券商”們或在今年迎來(lái)上市潮，在一定程度上給券商板塊帶來(lái)估值修復(fù)的預(yù)期。

達(dá)哥思考其背后可能還有并購(gòu)打造航母級(jí)券商的預(yù)期。當(dāng)然，這屬于我自己的一廂情愿，還得就走勢(shì)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，目前證券板塊指數(shù)15分鐘級(jí)別有背離的跡象，加之在重要壓力位附近，不適應(yīng)繼續(xù)再追了，短期可能會(huì)有回調(diào)。

大消費(fèi)方向，醫(yī)藥已經(jīng)反復(fù)講過(guò)，就不重復(fù)了。白酒、食品加工等最近連續(xù)調(diào)整，這其實(shí)也完全在預(yù)期之中。食品加工板塊指數(shù)已經(jīng)來(lái)到了箱體震蕩下沿，注意其是否會(huì)出現(xiàn)止跌企穩(wěn)的機(jī)會(huì)；同時(shí)關(guān)注題材股的分化，一旦題材股分化，這個(gè)方向大概率會(huì)有資金回補(bǔ)。

盤(pán)后消息，十七部門(mén)印發(fā)《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》。該方案提出，目標(biāo)到2025年，制造業(yè)機(jī)器人密度較2020年實(shí)現(xiàn)翻番。今天的強(qiáng)國(guó)交通概念，也有和機(jī)器人疊加的概念，喜歡短線(xiàn)強(qiáng)勢(shì)股的朋友，可以尋找雙概念疊加的機(jī)會(huì)。

指數(shù)層面，放量收陽(yáng)，今天的表現(xiàn)是超預(yù)期的，但上證指數(shù)15分鐘級(jí)別已經(jīng)做了第三個(gè)箱體震蕩結(jié)構(gòu)，可能還會(huì)有沖新高的機(jī)會(huì)，比如沖到3250點(diǎn)至3280點(diǎn)區(qū)域內(nèi)，大概率要背離回落，切記不要再追了。當(dāng)然，這不是說(shuō)有啥大的風(fēng)險(xiǎn)，只是這種上沖很容易讓人買(mǎi)在短期高點(diǎn)，比較難受。節(jié)前更多的可能還是圍繞當(dāng)前的箱體震蕩。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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