一個題材橫空出世——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天，在網(wǎng)上看到有網(wǎng)友談人口紅利的問題。

尤其是年底出爐的人口數(shù)據(jù)，我國人口61年來首次出現(xiàn)負增長。記得前幾年大家熱議的康波周期就包含人口周期，有人，才有廣大的消費市場，才有足夠的勞動力，所以很多人認為人口負增長會對經(jīng)濟造成壓力，進而影響股市。

其實，這種擔(dān)憂大可不必。咱們的鄰國日本很早就開始人口負增長了，已經(jīng)負增長了20年。但日本股市并沒有受影響，日經(jīng)指數(shù)甚至從2013年開始掀起了10年長牛?？梢?，人口負增長≠大盤熊市，只要有創(chuàng)新，就有足夠的紅利，我國的機會很大。

回來咱們聊聊市場。今天的北上資金依舊瘋狂，繼續(xù)跑步入市，全天凈流入超90億元。至此，滬深股通創(chuàng)下一項新的紀錄，自2014年開通以來，本月凈流入創(chuàng)歷史新高，超過1000億元。要知道，1月份因為節(jié)假日的緣故，通常不算完整的交易月。

歷史上，北上資金單月凈流入A股超過600億元的只有7次，其中有5次是在2019年創(chuàng)下的，算是在慢牛期間；另外2次是2022年的11月和6月，算是弱勢市場的末期介入的。這么說起來，北上資金的眼光確實獨到。

這也難怪，因為自己看自己和別人看自己的視角是完全不一樣的，只緣身在此山中，而其他人可能就能比較客觀地評價了。就好像不少上市公司員工自己不看好東家，但資金卻一直買買買，最終硬是買成了明星股。

達哥雖然不知道現(xiàn)在的北上資金里到底有多少是真外資，但有一點可以確定，外資凈流入肯定是有的。這些資金可以說是國際頂級機構(gòu)掌管的，用“老狐貍”來形容不為過，一般沒有“金剛鉆”是不敢貿(mào)然下注的。

北上資金的大幅流入，今天顯然給予了多方很大的信心，盤中市場雖然有幾次拋壓出現(xiàn)，但臨近尾盤在信創(chuàng)、半導(dǎo)體、醫(yī)療、證券的持續(xù)活躍下，三大指數(shù)都收出了一個漂亮的陽線，順利扛過了節(jié)前資金拋壓最大的一天，表現(xiàn)相當(dāng)給力。

昨晚，強國交通題材橫空出世，相關(guān)概念掀漲停潮。“強國交通”作為一個交通出行平臺，涵蓋約車、貨運、水運、航運等功能，完成內(nèi)測后，將率先推出約車服務(wù)。尷尬的是，交通運輸部辟謠了：“強國交通App”與其無關(guān)，系媒體誤傳。

數(shù)字經(jīng)濟這塊，前提是安全，核心是數(shù)據(jù)與交易平臺。就具體應(yīng)用而言，數(shù)字政務(wù)和智慧交通確實有很大的概率成為最先受益的領(lǐng)域。如果從收入的角度講，信創(chuàng)也是值得期待的。國內(nèi)計算機企業(yè)的收入很依賴政府和大型央企、國企，2022年的疫情對政府采購、央企采購造成比較大的困難，放在2023年的背景下，國內(nèi)信創(chuàng)工作會加速推進，帶來計算機板塊新的增量需求。

數(shù)字經(jīng)濟方向，達哥從上周日開始已經(jīng)連續(xù)說了好幾天，已經(jīng)“吃肉”的朋友目前是持有的節(jié)奏。今天關(guān)注度高的網(wǎng)約車板塊，結(jié)構(gòu)不錯，震蕩比較充分，不排除還有沖高的動能。數(shù)字經(jīng)濟板塊內(nèi)，中國軟件漲停，科大訊飛大漲，還是有標(biāo)志性意義的，應(yīng)該是內(nèi)資的所作所為。

同樣能看到內(nèi)資影子的還有半導(dǎo)體板塊。有機構(gòu)認為半導(dǎo)體的基本面已經(jīng)觸底，業(yè)績爆雷屬于利空出盡，今年肯定有改善，于是搶跑，大家理解成困境反轉(zhuǎn)沒啥問題。反正無法驗證，炒作而已，暫時當(dāng)短線看待，機會方面達哥早已提示過了，板塊指數(shù)臨近去年11月份的高點，注意節(jié)奏。

除此之外，防踏空的券商板塊，可能也是資金不錯的選擇。消息面，“腰部券商”們或在今年迎來上市潮，在一定程度上給券商板塊帶來估值修復(fù)的預(yù)期。

達哥思考其背后可能還有并購打造航母級券商的預(yù)期。當(dāng)然，這屬于我自己的一廂情愿，還得就走勢結(jié)構(gòu)來說，目前證券板塊指數(shù)15分鐘級別有背離的跡象，加之在重要壓力位附近，不適應(yīng)繼續(xù)再追了，短期可能會有回調(diào)。

大消費方向，醫(yī)藥已經(jīng)反復(fù)講過，就不重復(fù)了。白酒、食品加工等最近連續(xù)調(diào)整，這其實也完全在預(yù)期之中。食品加工板塊指數(shù)已經(jīng)來到了箱體震蕩下沿，注意其是否會出現(xiàn)止跌企穩(wěn)的機會；同時關(guān)注題材股的分化，一旦題材股分化，這個方向大概率會有資金回補。

盤后消息，十七部門印發(fā)《“機器人+”應(yīng)用行動實施方案》。該方案提出，目標(biāo)到2025年，制造業(yè)機器人密度較2020年實現(xiàn)翻番。今天的強國交通概念，也有和機器人疊加的概念，喜歡短線強勢股的朋友，可以尋找雙概念疊加的機會。

指數(shù)層面，放量收陽，今天的表現(xiàn)是超預(yù)期的，但上證指數(shù)15分鐘級別已經(jīng)做了第三個箱體震蕩結(jié)構(gòu)，可能還會有沖新高的機會，比如沖到3250點至3280點區(qū)域內(nèi)，大概率要背離回落，切記不要再追了。當(dāng)然，這不是說有啥大的風(fēng)險，只是這種上沖很容易讓人買在短期高點，比較難受。節(jié)前更多的可能還是圍繞當(dāng)前的箱體震蕩。

（張道達）

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