半年新高！2023年首個交易日日元成焦點(diǎn)，市場開始押注日本央行年內(nèi)“轉(zhuǎn)鷹”

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 蘭素英    

2023年的第一個交易日，由于日本央行上月決定提高收益率上限，投資者開始押注日本央行開始收緊貨幣政策，日元兌美元升至半年新高。

北京時間1月3日（周二）早間，外匯市場開盤后日元迅速走高，美元對日元匯率一度跌破130關(guān)鍵點(diǎn)位，觸及129.54，創(chuàng)2022年6月份以來新低。日元對其他G10貨幣匯率也出現(xiàn)反彈。

多因素共同推動日元走高

彭博社報(bào)道中稱，日本政府為支撐日元而進(jìn)行的干預(yù)、美聯(lián)儲加息放緩前景，以及外界猜測日本央行即將收緊貨幣政策等一系列因素，共同推動了日元的走強(qiáng)。

截至發(fā)稿，美元兌日元已較其在2022年10月21日盤中創(chuàng)下的151.9395的歷史高點(diǎn)累計(jì)下挫13.67%。

美元兌日元跌至半年新低（圖片來源：彭博社）

被稱為“日元先生”的前日本財(cái)政部的最高貨幣官員榊原英介（Eisuke Sakakibara）在上月的一次采訪中表示，隨著日本央行放棄其超寬松的立場，美元兌日元可能會跌至120。榊原英介當(dāng)時還稱，日本央行最早將于下月——也就是2023年1月——收緊貨幣政策，可能再次令市場“措手不及”。

外媒援引一些熟悉日元交易的外匯交易員稱，周二早間日元的走高，意味著有投資者建立了少量的美元空頭頭寸，他們可能押注市場缺乏正常流動性的情況下將有可能出現(xiàn)突破。如果日元升破130.41，這可能將為進(jìn)一步的行動打開大門。

另有分析人士指出，由于新年伊始外匯市場流動性缺乏，交投整體冷清，近兩日的匯市行情波動進(jìn)一步出現(xiàn)了放大。日本東京證券交易所今日繼續(xù)因元旦假期而休市。

策略師：寬松政策恐不變

日元的大漲與日本央行上月意外大幅修改收益率曲線控制計(jì)劃密不可分。

在日本國內(nèi)通脹壓力越來越大的情況下，東京時間2022年12月20日（周二），日本央行給了全球市場一個巨大的驚喜。當(dāng)日，日本央行宣布將收益率目標(biāo)從±0.25%上調(diào)至±0.5%左右，但同時又將明年1~3月日本國債購買規(guī)模提高至9萬億日元/月。 

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，日本11月份核心CPI（扣除生鮮食品）同比上漲3.7%，創(chuàng)下1981年12月以來的最大漲幅，不過該漲幅基本符合市場預(yù)期，略高于前值的3.6%?？鄢r食品和能源價格后，“核心中的核心”CPI在11月同比上漲2.8%，略高于10月的2.5%。 

日本核心通脹連續(xù)8個月走高（圖片來源：英為財(cái)情）

不過，日本央行行長黑田東彥當(dāng)時稱，日本央行決定放寬10年期日本國債收益率目標(biāo)區(qū)間并不是朝著結(jié)束貨幣寬松政策邁出了一步。他在新聞發(fā)布會上稱：“這不是加息，而是旨在改善市場功能，以便收益率曲線控制政策下的貨幣寬松效果能夠通過企業(yè)融資等渠道更順利地傳導(dǎo)。”

彭博社匯編的數(shù)據(jù)也顯示，上周，日本央行將2022年12月的債券購買規(guī)模增加至17萬億日元（約1310億美元），創(chuàng)單月新高。

投行杰弗瑞全球股票策略師Sean Darby在發(fā)給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的郵件中指出，自2022年5月份以來，即使通脹達(dá)到2%的目標(biāo)，日本央行關(guān)于政策的基調(diào)也沒有改變。Darby認(rèn)為，這也是預(yù)期中的，在此前的兩次情況下，即當(dāng)2008年和2014年日本通脹短暫達(dá)到2%后，便很快回落至通縮區(qū)域，因此沒有達(dá)到日本央行所希望的可持續(xù)和穩(wěn)定的通脹。

“日本央行在2022年4月份發(fā)布了一份摘要，指出通脹飆升是暫時的，并將隨著全球能源價格的回落而減弱，這在當(dāng)時也為日本央行的寬松立場提供了理由。”Sean Darby補(bǔ)充道。 

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_501486442