“匯源果汁”整體估值45億元 國中水務擬掏8.5億間接參投

每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 魏官紅    

今年6月下旬，因擬間接參與北京匯源食品飲料有限公司（以下簡稱北京匯源）重整，國中水務（SH600187，股價2.53元，市值40.83億元）一度受到資金追捧。到7月下旬，上市公司稱北京匯源重整項目盡調工作未能按期完成，需延期兩個月。此后，由于國中水務又兩度宣布相關交易事項需要延期，外界對事項進展有所擔憂。如今，這筆投資終將落地。

國中水務12月26日晚間宣布，公司擬受讓上海文盛資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱文盛資產(chǎn)）參與北京匯源重整設立的持股平臺公司31.481%的股份，受讓后公司將間接持有北京匯源18.89%股份。

國中水務擬8.5億元間接參投北京匯源

據(jù)國中水務披露，近日，公司擬與文盛資產(chǎn)、文盛資產(chǎn)全資子公司上海頊匯企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱上海頊匯）簽署《股份轉讓合同》，文盛資產(chǎn)擬將諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司（以下簡稱文盛匯）中由上海頊匯持有的31.481%的股份轉讓給公司。

據(jù)悉，文盛匯是文盛資產(chǎn)參與北京匯源重整專門設立的持股平臺公司，文盛匯只認購法院裁定批準重整后的北京匯源60%股權，而不做其他經(jīng)營業(yè)務。交易完成后，國中水務將通過文盛匯間接持有北京匯源18.89%股份。

經(jīng)協(xié)商確定，北京匯源的整體股權估值為45億元，文盛匯的股權估值為27億元（按照對北京匯源持股比例60%折算），文盛匯31.481%股份轉讓價款總額為8.5億元。

國中水務的這份公告讓投資者期待已久。

此前，國中水務于5月18日發(fā)布公告稱，公司同文盛資產(chǎn)簽署《項目合作協(xié)議》，雙方希望合作擬共同投資重組后的某公司股份；為此，公司向文盛資產(chǎn)支付了3億元履約保證金。此后，市場曝出上述“某公司”正是北京匯源。6月24日，北京匯源重整方案通過法院終審裁定，其重整資金計劃安排為16億元，文盛資產(chǎn)為唯一重整投資人。

而事實上，早在4月21日，國中水務便與文盛資產(chǎn)簽署了《項目合作協(xié)議》，雙方希望合作擬共同投資重組后的北京匯源，雙方約定90天完成項目盡調（即至7月20日）。到7月20日晚間，國中水務宣布，文盛資產(chǎn)來函表示，北京匯源重整項目盡調工作未能按期完成，需延期兩個月。鑒于此，上市公司同意盡調期限延期。

9月17日，國中水務公告稱，受審計及評估機構的工作進度影響，文盛資產(chǎn)需順延60日完成盡調工作，順延至11月18日；11月18日，上市公司又稱，受疫情影響，文盛資產(chǎn)對北京匯源的增資和工商變更工作推進延遲，需順延90日至2023年2月16日完成工商變更。“如對標的資產(chǎn)的詳細盡調，結果未達到公司要求，文盛資產(chǎn)將返還履約保證金。”國中水務當時說道。

等待許久，這項投資如今終將落地。

文盛資產(chǎn)入主“匯源果汁” 完成工商變更

此次擬向國中水務轉讓股權，文盛資產(chǎn)承諾，北京匯源經(jīng)審計的2023年至2025年累計扣非凈利潤不低于11.25億元，即平均年扣非凈利潤不低于3.75億元，文盛匯的業(yè)績將依據(jù)北京匯源業(yè)績按照持股比例折算。

北京匯源創(chuàng)立于上世紀90年代初，即“匯源果汁”的經(jīng)營載體。

國中水務表示，匯源品牌為國內果汁飲料知名度較高的民族品牌，北京匯源重整計劃是近年來極為難得的明星重整項目，此項目資本市場認可度高，品牌含金量和可延展性較強。此次購買股份將提升公司綜合盈利能力，有利于公司的長遠發(fā)展，符合公司目前的轉型規(guī)劃。

前些年，受國內外宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、信用環(huán)境疊加疫情影響，北京匯源出現(xiàn)流動性問題，債務風險全面爆發(fā)。

2021年7月16日，經(jīng)債權人申請，北京市第一中級人民法院裁定北京匯源進入重整程序，今年6月24日，法院裁定批準北京匯源重整計劃，文盛資產(chǎn)成為北京匯源控股股東。北京匯源的債務風險在重整程序中通過“普通債權債轉股+小額債權現(xiàn)金清償+有財產(chǎn)擔保債權留債清償”等方式將得到化解。

第三方平臺信息顯示，北京匯源的股權結構在12月23日發(fā)生了變更。文盛匯、天津市文盛匯投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱天津文盛匯）新增成為了北京匯源股東。文盛匯的股東上海邕睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）由文盛資產(chǎn)控制，其他股東要么由文盛資產(chǎn)實際控制，要么有文盛資產(chǎn)的投資背景。天津文盛匯的執(zhí)行事務合伙人為天津文匯盛苑投資，天津文匯盛苑投資的全資股東也是文盛資產(chǎn)。

文盛資產(chǎn)官網(wǎng)稱，公司是中國領先的特殊機會投資管理公司，公司創(chuàng)始人周智杰于2003年成立浙江文華控股，開始涉足不良資產(chǎn)領域，主要投資政策性剝離形成的不良資產(chǎn)。2006年由浙江文華控股和珠海喬博投資共同投資設立上海文盛投資管理有限公司。2015年上海文盛投資管理有限公司完成股份制改造，成為現(xiàn)在的文盛資產(chǎn)。截至2021年底，文盛資產(chǎn)累計資產(chǎn)管理規(guī)模（債權本息）1232億元。

今年6月，文盛資產(chǎn)曾發(fā)文表示，其將為北京匯源導入產(chǎn)業(yè)協(xié)同資源和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略資源，鞏固企業(yè)生產(chǎn)，增加線上線下訂單，促進消費升級，做好市場下沉，拓寬消費場景，拓展全國市場，“在制定重整方案過程中即為匯源籌劃設計未來最佳的上市計劃，在重塑民族品牌的同時，能夠實現(xiàn)較好地社會經(jīng)濟效益”。

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