防水建筑材料廠商北方創(chuàng)信申報掛牌新三板：應收賬款規(guī)模較大 發(fā)起多宗訴訟追款

每經記者 張明雙    每經編輯 陳俊杰    

近期，山東北方創(chuàng)信防水科技集團股份有限公司(以下簡稱北方創(chuàng)信)正在申報掛牌新三板，其后續(xù)資本市場規(guī)劃為北交所IPO，目前已收到全國股轉系統(tǒng)掛牌審查部二次反饋意見。

北方創(chuàng)信主要生產和銷售產品為建筑防水、防腐涂料，并提供防水、防腐工程施工服務。報告期(2020年、2021年、2022年1-6月)內，公司營業(yè)收入中工程施工服務收入占比高于產品銷售收入。不過《每日經濟新聞》記者注意到，由于建筑施工行業(yè)工程款結算周期長，北方創(chuàng)信應收賬款余額規(guī)模較大，同時因應收賬款催繳緩慢，公司產生了大量訴訟。

參股公司為主要客戶、供應商

報告期內，北方創(chuàng)信實現(xiàn)營業(yè)收入分別為7242.59萬元、1.11億元、5290.16萬元，實現(xiàn)凈利潤分別為418.86萬元、441.72萬元、105.16萬元。

北方創(chuàng)信的收入主要來源于產品銷售和防水工程施工，報告期內產品銷售收入占比分別為50.22%、46.61%、32.52%，防水工程施工收入占比分別為49.75%、53.37%、67.46%。其工程施工業(yè)務全部為“包工包料”模式(即產品+施工模式)，是對建筑防水材料銷售業(yè)務的進一步延伸。

北方創(chuàng)信客戶和供應商集中度都較高，報告期內前五名客戶銷售收入占比分別為58.80%、51.10%、57.22%，前五名供應商采購占比分別為76.73%、82.73%、85.91%。值得注意的是，北方創(chuàng)信持股49%的參股公司北方創(chuàng)信(德州)防水科技有限責任公司(以下簡稱德州創(chuàng)信)為公司主要客戶和供應商。

德州創(chuàng)信成立于2020年9月，齊河縣城市經營建設投資有限公司(以下簡稱齊河城投)持股51%。2021年、2022年1-6月，德州創(chuàng)信分別位列北方創(chuàng)信第一、第四大客戶，以及第一大供應商，銷售收入占比分別為18.83%、11.00%，采購占比分別為23.29%、27.58%。

北方創(chuàng)信與齊河城投合作成立德州創(chuàng)信，主要是為了雙方合作拓展山東德州市場，雙方協(xié)商北方創(chuàng)信銷售給德州創(chuàng)信防水涂料中間體后，再從德州創(chuàng)信采購產成品，從而增加項目量，提高整體銷售收入。

對此，二次反饋意見要求公司補充說明與德州創(chuàng)信的銷售合同和采購合同是否同時簽訂，其所涉及的貨物品種、數(shù)量是否存在對應關系;向德州創(chuàng)信銷售的原材料是否幾乎全部用于本公司采購的產品;公司與德州創(chuàng)信及其控股股東之間有無其他利益安排，是否存在資金、業(yè)務的體外循環(huán)及利益輸送。

記者注意到，以德州創(chuàng)信為代表的新型業(yè)務合作方式，是北方創(chuàng)信報告期內業(yè)務快速擴張、營業(yè)收入大幅增加的主要因素之一。該合作方式是北方創(chuàng)信與各地具有客戶資源的企業(yè)進行聯(lián)營，在當?shù)卦O立控股公司或聯(lián)營公司，開展噴涂速凝防水材料的生產銷售。

北方創(chuàng)信通過上述合作方式設立了多家控股參股公司，目前有4家正常經營，分別位于天津、廣東、山東等地；有2家尚未開展業(yè)務；另有多家控股參股公司已經注銷、退股或未實質經營，包括山西、重慶、廣西、江蘇等地。

報告期內，北方創(chuàng)信超九成收入來自華東、華北地區(qū)，而西南、中南、西北等地收入占比均較小。按照北方創(chuàng)信的發(fā)展規(guī)劃，公司急需擴大產能規(guī)模并逐步完善在全國市場的業(yè)務布局。但能否順利拓展各地業(yè)務仍有待觀察。

應收賬款余額占營收比重較大

報告期各期末，北方創(chuàng)信應收賬款余額分別為4205.80萬元、7062.93萬元、7543.12萬元，占營業(yè)收入比例分別為58.07%、63.67%、142.59%，余額較高且持續(xù)上升。北方創(chuàng)信表示，應收賬款余額逐年上升，主要系公司營業(yè)收入增長，以及收入結構的變動即工程施工收入占比的提升。

北方創(chuàng)信下游客戶大多為建筑施工企業(yè)、房地產企業(yè)，除防水材料銷售外，大部分工程施工項目周期較長，相應的款項結算周期較長，回款速度較慢。因此，盡管公司收入增幅較大，但公司應收款項及合同資產也相應增長較快，導致經營活動現(xiàn)金流整體偏弱。

報告期內，公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為181.81萬元、-495.55萬元、-380.35萬元。北方創(chuàng)信提示風險稱，如果經營活動現(xiàn)金流不能改善，公司將會面臨借款償還的壓力，公司的經營會受到不利影響。

同時，由于施工項目結算周期較長，以及直銷客戶應收賬款回款一般較慢，與同行業(yè)可比上市公司相比，北方創(chuàng)信應收賬款周轉率明顯偏低，報告期內分別為1.01次/年、1.66次/年、0.64次/年。

對于應收賬款發(fā)生壞賬損失的風險，北方創(chuàng)信表示，將采取應對措施逐步降低應收賬款規(guī)模，具體包括完善企業(yè)合同管理制度，及時向客戶提示付款，并進行跟蹤催收;完善定期的財務對賬機制和應收賬款管理制度;加強銷售人員的回款意識;運用法律手段加大追索債務的力度。

記者注意到，由于應收賬款催繳進度緩慢，北方創(chuàng)信產生大量訴訟，訴訟主要集中于工程欠款糾紛，公司主要作為原告參加訴訟。報告期內，公司存在7宗未決訴訟，其中涉及貨款、工程款催繳的案件4宗。北方創(chuàng)信認為，因貨款和工程款所涉訴訟事項針對款項收回影響較小，公司分別采用了賬齡組合和其他 組合關聯(lián)方組合對應收欠款計提了壞賬，計提依據(jù)充分合理。

對于掛牌新三板相關事宜，12月23日、26日上午，《每日經濟新聞》記者多次致電北方創(chuàng)信并發(fā)送了采訪郵件，但電話無人接聽，截至發(fā)稿郵件也未獲回復。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝