一周未來商業(yè)丨字節(jié)跳動(dòng)2022業(yè)績低于預(yù)期；馬化騰力挺視頻號(hào)是“全場的希望”；A股四大快遞公布11月業(yè)績

每經(jīng)記者 陳婷  王郁彪  王紫薇  楊昕怡    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費(fèi)、物流/供應(yīng)鏈、生活服務(wù)、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領(lǐng)域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢。

上周（12.19-12.25），我們?yōu)槟脖P點(diǎn)了9件熱點(diǎn)新聞事件。

#電商/新消費(fèi)#

1、【字節(jié)跳動(dòng)CEO梁汝波：公司業(yè)績低于預(yù)期】

12月21日消息，字節(jié)跳動(dòng)CEO梁汝波在最近一次公司全員會(huì)議上表示，字節(jié)跳動(dòng)會(huì)持續(xù)進(jìn)行“去肥增痩”。梁汝波提到，2022年，字節(jié)營收增速減慢；產(chǎn)品DAU在增長，但低于年初設(shè)定目標(biāo)的預(yù)期。據(jù)了解，2022年下半年，字節(jié)跳動(dòng)公司整體人數(shù)和組織規(guī)模沒有增長。

未來商業(yè)短評：自今年下半年起，字節(jié)戰(zhàn)略動(dòng)作頻繁，比如擱置上市、字節(jié)跳動(dòng)（香港）改名抖音集團(tuán)、押注貨架電商、TikTok電商化等，可以看出，字節(jié)的增長動(dòng)能似乎正在從廣告營收，向電商上發(fā)展。

2、【國美獲黃光裕5億港元注資】

12月22日晚間，國美零售（0493.HK，0.125港元/股，總市值44.65億港元）公告稱，獲控股股東再提供1.5億港元免息無抵押貸款。據(jù)了解，國美零售與黃光裕全資控股的Shinning Crown Holdings Inc.訂立貸款協(xié)議，據(jù)此，Shinning Crown同意向國美零售提供港幣1.5億元的貸款。貸款為免息及無抵押，初始期限為六個(gè)月，可由訂約雙方于屆滿前以書面形式延長。記者同時(shí)獲悉，黃光裕此前分別于12月8日、12月14日先后提供了1.5億港幣、2億港幣的免息貸款。

未來商業(yè)短評：今年以來，國美在員工、供應(yīng)商等方面頻爆危機(jī)，最根本的原因也在于現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題。目前，黃光裕為國美輸血，國美的現(xiàn)金流危機(jī)暫時(shí)得到舒緩，國美的轉(zhuǎn)型與變革還能繼續(xù)下去嗎？市場拭目以待。

#生活服務(wù)#

1、【百果園港股IPO上市申請通過聆訊】

深圳百果園實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司（以下簡稱“百果園”）日前已通過港交所聆訊，并于12月20日在港交所官網(wǎng)披露通過聆訊后的資料集，摩根士丹利擔(dān)任獨(dú)家保薦人。2002年，首家百果園門店在深圳開業(yè)；截至最后實(shí)際可行日期，百果園在全國22個(gè)省市的超140座城市擁有5643家線下門店，主要集中在居民區(qū)、商業(yè)街等人流暢旺的地區(qū)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年水果零售額計(jì)算，百果園是中國第一大水果零售商；按水果零售額計(jì)算，百果園亦在中國所有水果專營零售經(jīng)營商中位列第一，并擁有中國水果行業(yè)最大的分銷網(wǎng)絡(luò)。

未來商業(yè)短評：據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計(jì)，按零售額計(jì)，2021年我國水果零售市場規(guī)模已超過1.2萬億元，預(yù)計(jì)將保持7.6%的復(fù)合年增長率，到2026年將進(jìn)一步增長至1.7萬億元以上。而從競爭格局來看，我國水果零售行業(yè)高度分散，2021年前五大參與者合計(jì)占3.6%的市場份額，其中市占率最高的百果園占比超1%。另外，值得關(guān)注的是，百果園還在疫情下逆勢擴(kuò)張，近三年多以來百果園門店總數(shù)增加了上千家，同時(shí)加強(qiáng)全渠道建設(shè)，開展新零售。

2、【餓了么開啟“城市守護(hù)者”計(jì)劃】

12月21日，記者獲悉，餓了么在北京率先開啟“城市守護(hù)者支持計(jì)劃”，全力支持保供，專項(xiàng)激勵(lì)加大藥店、水果店等營業(yè)，專項(xiàng)措施保障騎手服務(wù)，以滿足更多消費(fèi)者的需求。面向北京，餓了么“城市守護(hù)者支持計(jì)劃”包括：堅(jiān)持開店的藥店、水果店等，將獲得專項(xiàng)獎(jiǎng)金，達(dá)到一定條件的商戶，還將獲得額外翻倍獎(jiǎng)金；加大騎手激勵(lì)補(bǔ)貼和關(guān)愛保障，增加騎手收入，讓配送時(shí)間更加彈性，服務(wù)更加安心。

未來商業(yè)短評：為了保證供應(yīng)，各大平臺(tái)及快遞公司都有所動(dòng)作。在疫情影響之下，最后一公里配送及線下門店的正常營業(yè)都受到了沖擊，餓了么進(jìn)行專項(xiàng)激勵(lì)或能起到一定的作用。值得注意的是，除了北京，其他城市的物流和供應(yīng)也都開始相繼受到影響，餓了么還需要做更多努力。

3、【盒馬年底集中開店】

12月22日，盒馬方面表示，年底前盒馬將在西安、成都、南京、南昌、濟(jì)南、重慶等地相繼開出新店，其中四家集中在明日開業(yè)。據(jù)悉，在南昌，盒馬第三家門店位于青云譜區(qū)的王府井購物中心，面積4700平方米，是目前南昌最大的門店。南京建鄴區(qū)吾悅廣場負(fù)一層原七鮮超市，日前也變成盒馬鮮生店面，工作人員介紹，這是南京第23家盒馬鮮生。在西安蓮湖區(qū)，被稱為國內(nèi)首個(gè)大型公園式商業(yè)街區(qū)老城根G park，將開出一家面積近4000平方米的盒馬門店。

未來商業(yè)短評：對于實(shí)體零售業(yè)而言，開店和關(guān)店可以說是一個(gè)關(guān)鍵的方向標(biāo)之一。顯然，當(dāng)前的盒馬正處于乘勝追擊階段。從開店的路徑來看，盒馬的實(shí)體門店也正越來越下沉。此前，盒馬在下沉市場的進(jìn)軍算不上順利，在下沉市場，盒馬能否繼續(xù)高歌猛進(jìn)，值得進(jìn)一步關(guān)注。

4、【馬化騰在線上內(nèi)部員工大會(huì)發(fā)表講話：視頻號(hào)是“全公司的希望”】

12月22日，馬化騰在線上內(nèi)部員工大會(huì)發(fā)表講話稱，WXG最亮眼的業(yè)務(wù)是視頻號(hào)，基本上是全場（全公司）的希望。短視頻三年來在全球范圍內(nèi)對整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊相當(dāng)大，各個(gè)平臺(tái)和企業(yè)都不得不重視這一塊。它會(huì)侵蝕掉很多長視頻、游戲等產(chǎn)品的時(shí)間，這是一個(gè)客觀發(fā)展規(guī)律。“這也倒逼我們其它業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整”，馬化騰表示，比如說調(diào)整長視頻戰(zhàn)略，把非精品的內(nèi)容砍掉，“以前有些中不溜秋的劇，我們也愿意投資，現(xiàn)在就要想一想了”。馬化騰還認(rèn)為，現(xiàn)在視頻號(hào)走出了第一步，已經(jīng)立住了,后面希望能更貼近交易,把電商閉環(huán)做好。

未來商業(yè)短評：從微信事業(yè)群總裁張小龍?jiān)谌ツ昴瓿醴裾J(rèn)“很多人說視頻號(hào)是我們公司（騰訊）的戰(zhàn)略重點(diǎn)”，到如今馬化騰親自強(qiáng)調(diào)視頻號(hào)的“亮眼”，視頻號(hào)的重要性在這兩年時(shí)間里節(jié)節(jié)攀升。今年11月發(fā)布的騰訊Q3財(cái)報(bào)不止一次地強(qiáng)調(diào)了視頻號(hào)的收入貢獻(xiàn)，“廣告主對視頻號(hào)信息流廣告需求強(qiáng)勁”。從馬化騰對視頻號(hào)在電商上的期許來看，視頻號(hào)的優(yōu)劣都十分明顯，優(yōu)勢在于內(nèi)容和人群的匹配相對精準(zhǔn)，從而更容易引發(fā)互動(dòng)、促成交易，而短板就是無法觸達(dá)更多的潛在用戶。

#物流供應(yīng)鏈#

1、【順豐與成都交投成立四川添富航空公司注冊資本6億元】

12月19日消息，近日，四川添富航空有限公司成立，注冊資本為6億元人民幣，順豐控股旗下順豐航空認(rèn)繳出資4.2億元，持股70%；成都交投航空投資集團(tuán)有限公司認(rèn)繳出資1.8億元，持股30%。順豐航空董事長李勝兼任添富航空董事長。

未來商業(yè)短評：不只是此番牽手國資成立新航空公司，順豐的全球戰(zhàn)略和航空一側(cè)的一系列業(yè)務(wù)布局，也在今年密集釋出。在不確定性外部環(huán)境因素的擾動(dòng)下，航空貨運(yùn)能力的搭建，以及背后有關(guān)全球戰(zhàn)略、快遞出海等是具備相對確定性的思路。

2、【A股四大快遞公布11月業(yè)績】

12月19日，順豐控股（SZ002352，股價(jià)58.18元，市值2848.03億元）、圓通速遞（SH600233，股價(jià)20.09元，市值691.23億元）、申通快遞（SZ002468，股價(jià)11元，市值168.39億元）、韻達(dá)股份（SZ002120，股價(jià)14.63元，市值424.6億元）公布11月經(jīng)營簡報(bào)顯示，業(yè)務(wù)收入方面，順豐居首為157.19億元；同比變動(dòng)方面，除申通同比增長8.89%外，其他三家均有所下降，其中韻達(dá)降幅最大，同比下降4.72%。業(yè)務(wù)量上，順豐增幅達(dá)2.92%、申通為2.15%，圓通同比下降6.74%，韻達(dá)則同比下降21.40%。單票收入方面，順豐同比下降6.01%，韻達(dá)同比漲幅為21.01%。

未來商業(yè)短評：前期疫情防控的快遞積壓，近期疫情政策調(diào)整導(dǎo)致部分地區(qū)運(yùn)力不足，11月本應(yīng)是快遞旺季，是快遞公司年末業(yè)績沖刺的關(guān)鍵期，但受疫情等相關(guān)因素影響，今年快遞旺季表現(xiàn)不容樂觀。但多家快遞企業(yè)表示，12月以來，隨著國家防疫政策調(diào)整和公司網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營恢復(fù)，業(yè)務(wù)量及收入均有所回升。

3、【菜鳥等快遞公司超300城不打烊】

12月22日，記者從菜鳥獲悉，為應(yīng)對即將來臨的“年貨節(jié)”、“春節(jié)不打烊”貨量高峰，菜鳥已經(jīng)啟動(dòng)年貨配送保障計(jì)劃，統(tǒng)籌多項(xiàng)資源，全力保障物流通道通暢，還推出“小哥溫暖禮包”等多項(xiàng)春節(jié)期間留人舉措，保障運(yùn)力充足，快遞正常配送。據(jù)了解，今年淘寶天貓春節(jié)不打烊將覆蓋全國超300城，菜鳥作為物流合作伙伴之一，將與“三通一達(dá)”、順豐等快遞公司一同保障春節(jié)物流運(yùn)營，并設(shè)立相應(yīng)的保障方案。

未來商業(yè)短評：一眨眼，春節(jié)就在眼前。與往年不同的是，春節(jié)不打烊期間，菜鳥將通過自營物流菜鳥直送（丹鳥）、加盟式菜鳥驛站等多種方式加大送貨上門力度，并通過激勵(lì)等方式，提升人員留崗率，保證業(yè)務(wù)正常運(yùn)營。在“不打烊”的同時(shí)加大送貨上門力度，菜鳥面前的挑戰(zhàn)也不小。